量化交易常見過濾方法[程序化新手]

近來，筆者發(fā)現(xiàn)市場上客戶對于量化自動(dòng)研究熱情越來越高，廣大投資者從自己日常交易思路出發(fā)，構(gòu)建個(gè)人量化自動(dòng)交易系統(tǒng)，然而在交流過程中，很多朋友提到如何正確過濾量化自動(dòng)交易中錯(cuò)誤信號，在此筆者提出一些自己經(jīng)驗(yàn)與廣大投資者分享。

　　一、常見過濾方法概述

　　量化自動(dòng)交易就是將投資者復(fù)雜的交易思路轉(zhuǎn)變?yōu)槟芎唵尾僮鞯闹悄芙灰紫到y(tǒng)，便于投資者的嚴(yán)格執(zhí)行，量化自動(dòng)交易模型是交易思想的凝練和實(shí)際化，正確的交易思想在嚴(yán)格的操作紀(jì)律執(zhí)行下將獲得良好、穩(wěn)定的投資收益，而通過交易模型正是將正確的交易思想與嚴(yán)格的操作紀(jì)律很好地結(jié)合在一起，幫助我們獲取良好、穩(wěn)定的投資收益。量化自動(dòng)交易在投資實(shí)戰(zhàn)中不僅可以提高下單速度，更可以幫助投資者避免受到情緒波動(dòng)的影響，實(shí)現(xiàn)理性投資。然而，投資者的交易思路在主觀使用可能會(huì)勝率非常搞，形成量化自動(dòng)交易系統(tǒng)時(shí)可能盈利大幅縮小，這很大可能是因?yàn)榱炕詣?dòng)系統(tǒng)會(huì)自動(dòng)交易所有符合條件的機(jī)會(huì)，而投資者主觀交易時(shí)會(huì)人為地過濾無用信號，因此對于量化自動(dòng)交易系統(tǒng)的進(jìn)階主要在于過濾方法選擇。

　　筆者認(rèn)為，常見的過濾方法有：波動(dòng)性過濾；價(jià)格包絡(luò)帶過濾；時(shí)間過濾；交易次數(shù)過濾；系統(tǒng)策略組合過濾等。本文主要對時(shí)間過濾方法進(jìn)行展開討論，在對量化自動(dòng)交易系統(tǒng)優(yōu)化時(shí)，可以采取以下方法：日內(nèi)限制開倉次數(shù)，減少總體交易回合；選取大級別周期，減少震蕩期信號等等。

　　日內(nèi)限制開倉次數(shù)一般運(yùn)用于日內(nèi)交易策略，若行情震蕩劇烈時(shí)，可能會(huì)出現(xiàn)日內(nèi)反復(fù)開倉，即使止損做的非常好，仍會(huì)大大增加交易成本，因此控制日內(nèi)開倉次數(shù)是一種不錯(cuò)的過濾方法。另外，同樣的交易思想，在不同的周期上效果會(huì)迥異，總的來說選取大級別周期，可以很不錯(cuò)的過濾震蕩期信號，不過系統(tǒng)信號不會(huì)那么靈敏了。本文筆者根據(jù)自己的經(jīng)驗(yàn)提出了一種出場周期過濾的方法，供廣大讀者參考。

　　二、出場周期過濾方法詳解

　　在實(shí)際操作過程中，筆者認(rèn)為一種時(shí)間過濾方法比較有效，即出場周期存在最小值限制，對于任何一個(gè)進(jìn)場信號，只有在經(jīng)歷N個(gè)周期后才考慮出場，這樣可以有效果過濾震蕩期的頻繁交易，對于整體盈利有很大的提高。在文華財(cái)經(jīng)中可以加入以下語句：((BKVOL=0 &&SKVOL=0) OR BARSSK>10)；在交易開拓者中可以在出場時(shí)加上代碼：(BarsSinceEntry==0||BarsSinceEntry>N),即表示空倉或者進(jìn)場N個(gè)周期條件下可以進(jìn)行交易，下文針對這一方法進(jìn)行展開討論。

　　采用上述方法，可以有效過濾模型交易次數(shù)，因?yàn)橐话銇碚f，在趨勢性非常好的時(shí)候，交易次數(shù)一般很少，會(huì)一直拿住倉位，而模型交易次數(shù)多數(shù)由震蕩期貢獻(xiàn)，采用這種方法，可以盡可能少地過濾交易次數(shù)，當(dāng)然有時(shí)候也會(huì)失去比較好的交易點(diǎn)位，過濾方法從來如此，減少了交易次數(shù)，但也可能在某些時(shí)候帶來壞處。

　　以筆者經(jīng)常引用的雙均線系統(tǒng)為例，即短周期上穿長周期均線，做多；短周期下穿長周期均線，做空。應(yīng)用于螺紋鋼30分鐘指數(shù)合約，均線參數(shù)為（25,40），每手交易手續(xù)費(fèi)為5元，系統(tǒng)測試效果如圖1所示。

　　圖1： 雙均線系統(tǒng)應(yīng)用于螺紋鋼指數(shù)合約測試效果

　　從圖1中可以看出，自2009年3月27日以來，系統(tǒng)累計(jì)盈利為60240，最大資產(chǎn)回撤為4420。采用筆者前文中所講時(shí)間過濾方法，即開倉進(jìn)場至少5個(gè)周期后才考慮出場，采用相同的測試條件，系統(tǒng)測試效果如圖2所示。

　　圖2：出場周期過濾應(yīng)用于雙均線系統(tǒng)效果

　　從圖中可以看到，累計(jì)盈利變?yōu)?4300，盈利效果有了一定的改善。對比圖1和圖2可知，二者資金曲線走勢基本相同，主要原因是后者相對于前者只是加了一個(gè)過濾條件，并未對交易系統(tǒng)有實(shí)質(zhì)性的改變，同時(shí)可以圖2資金曲線相對于圖1線更加平滑，這就是是過濾條件所起的作用。

　　同時(shí)為了定量地認(rèn)識過濾方法對于交易系統(tǒng)的影響，采用控制變量法來研究，設(shè)過濾周期為N，N取值 變化范圍為[0,15]，保持其他測試條件不變。首先研究過濾周期與交易次數(shù)的關(guān)系，如圖3所示。

　　圖3： 過濾周期與交易手?jǐn)?shù)關(guān)系

　　從圖3中可以看到，隨著過濾周期的增加，雙均線系統(tǒng)交易次數(shù)不斷減少，這和筆者的初衷是符合的，量化自動(dòng)交易系統(tǒng)過濾不正是要減少交易次數(shù)。然而這個(gè)次數(shù)是不是原來越好呢，可以看看下面的曲線，過濾周期與總盈利的關(guān)系如圖4所示。

　　圖4： 過濾周期與累計(jì)凈利潤關(guān)系

　　從圖4中可以看到，隨著過濾周期的增加，雙均線系統(tǒng)并未一直呈現(xiàn)上漲走勢，而是先增加后減少的走勢。因此筆者認(rèn)為，過濾周期并非越大越好，而是要權(quán)衡累計(jì)盈利與交易次數(shù)，選取一個(gè)恰當(dāng)?shù)膮?shù)作為過濾周期值。

　　當(dāng)然加入出場周期過濾后，對于量化自動(dòng)交易系統(tǒng)的其他性能參數(shù)都有著不小的影響，而且對于有些程序的思想未必適用，因此使用時(shí)應(yīng)該根據(jù)具體交易思想來選擇過濾方法，若不加過濾已經(jīng)是完美的模型，那就不需要再畫蛇添足了。

　　三、總結(jié)

　　筆者在上文中對于量化自動(dòng)交易中的過濾方法展開了討論，提出了出場周期過濾的方法，并應(yīng)用于雙均線系統(tǒng)為例，闡述了這一方法的有效性。在實(shí)際執(zhí)行量化自動(dòng)交易的過程中，正確的過濾方法非常重要，多數(shù)投資者都會(huì)選擇主觀干預(yù)一些交易信號，這相當(dāng)于人工過濾，這樣也不失為比較好的方法，而全自動(dòng)的量化自動(dòng)過濾方法需要不斷去嘗試，本文筆者只是提出了一個(gè)思路，希望能使讀者有所啟發(fā)。