投資商品期貨組合量化投資策略[程序化老手]

現代投資組合理論的誕生和發展，大大地改變了過去主要依賴于基本面分析的傳統投資管理行為，使現代投資管理不斷朝著組合化、系統化和科學化的方向發展。特別地，對于我國商品市場來說，隨著近年來市場結構和商品體系的快速成長，目前我國商品市場已經涵蓋了基本金屬、貴金屬、能源、化工和農產品等大部分大宗商品品種。因此，產品線的豐富和完善，給我們利用量化手段實行多商品組合投資策略創造了非常有利的條件和廣闊的空間。
　　投資組合理論告訴我們，不要把所有的雞蛋都放在一個籃子里面，同時，組合中的品種數量越多，則風險分散的程度越高。因而，持有多樣化的商品投資組合，可以以較小的風險成本博取投資收益，有效分散投資風險。尤其在近年來，面對日漸復雜多變的市場環境，更需要我們通過科學的方法和模式來選取合適的投資標的，構造有效的多品種投資組合。
　　設計原理
　　多商品組合投資策略的基本設計思想是制定分散化投資組合的標準交易模式，在這個模式中，所有流程都有標準化的設計，可以通過自動化（或量化）的方式解決交易標的（“做什么”）、交易數量（“做多少”）和交易規則（“怎么做”）這三個期貨交易中的基本問題。

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　　首先，交易標的指的是品種的選擇和配比。隨著我國期貨市場的發展和成熟，可供選擇的投資標的也越來越多，這一方面便于我們實現組合投資的收益多元化和風險分散化，但同時又使我們面臨一個品種選擇的問題。當眾多的交易品種同時出現交易機會的時候，交易品種的選擇和配比，就顯得尤為重要。
　　交易數量實際上是一個資金管理的問題。期貨市場是一個杠桿化的市場，而高杠桿率在通常的觀念下就意味著高風險。因而，如果不做好資金管理，投資者將會面臨巨大的風險。最基本的資金管理方法是固定比例資金交易法，即交易員在每次交易時均按照現有資金的固定比例部分進行開倉。
　　交易規則指的是實際交易中進出場的具體時機和點位。在這里，我們可以采用量化自動交易的運作模式，通過計算機程序把歷史數據模型化，然后進行數據的優化處理，最終形成一套可以實際交易的模型，讓計算機判斷具體的買點和賣點并對相關品種自動進行交易。同時，在計算機程序中還可以嵌入資金管理的要素，并融合風險控制模型，最終形成一整套完備的多商品組合交易方法。通過計算機輔助投資決策，可以盡可能地避免由于投資者主觀判斷或交易心態所造成的決策失誤。

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