海龜交易系統[程序化老手]

海龜交易系統是一個完整的交易系統，它包括市場----買賣什么，頭寸規模----買賣多少，市----何時買賣止損----何時退出虧損的頭寸，離市----何時退出贏利的頭寸，策略----如何買賣等。

　　海龜交易系統有三個特點：其一，是一個完整的交易系統，其法則覆蓋了交易的各個方面。對于交易中所涉及到的每項決策，系統都會給出答案。其二，是一個機械化的交易系統。正是由于其交易系統的完整性，所以，系統不給交易員留下一點主觀想象決策的余地。其三，是一個被檢測可以賺錢的交易系統。正是由于此，不管交易員在賺錢還是虧錢時都容易接受信號。

　　以下，對海龜交易系統作一簡要的闡述：

　　對于市場，海龜們交易的是美國芝加哥和紐約交易所具有流動性的期貨品種。

　　海龜交易認為頭寸規模是所有交易系統最重要的部分之一。丹尼斯引入一個N的概念來表示某個特定市場根本的波動性，并用一個基于波動性的常數百分比用作頭寸規模風險的測算標準。這樣提高了多樣化的收益，并且增加了贏利交易彌補虧損交易的可能性。

　　海龜用兩個相關的系統入市，這兩個系統都以唐奇安的通道突破系統(Donchian’s channel breakout system)為基礎，比如：系統一----以20日突破為基礎的偏短線系統和系統二----以50日突破為基礎的較簡單的長線系統。20日突破可定義為超過前20天的最高價或最低價。另外，在入市系統上，海龜引入了增加單位和連續性的定義。它認為，一年中大部分利潤可能僅僅來自于兩三次大的贏利交易，因此增加單位和連續性顯得尤為重要。

　　海龜認為退出虧損頭寸絕對是至關重要的。有兩點說明：第一，在你建立頭寸之前，你應該預先確定退出的點位；其二，如果市場的波動觸及你的價位，你就必須每一次都毫無例外地退出。另外，海龜使用以N為基礎的止損以避免凈值的大幅損失，它能夠適應市場的波動性，并使更不穩定的市場有更寬的止損。

　　海龜對于贏利頭寸使用以突破為基礎的離市策略。贏利頭寸的正確退出是交易最重要的方面之一，也是海龜系統中唯一最難的部分。人具有一種想要早點離市的強烈傾向，但這恰恰使大幅贏利變成微弱贏利的交易。在大幅贏利的交易中，遵守紀律和堅持原則的能力是成功老道的交易員的特征。

　　海龜交易策略包括入市指令、快速波動的市場、同步入市信號、買強賣弱和更換期滿合約等。

　　最后，海龜法則建議進一步學習的范圍，包括交易心理學、資金管理和交易研究等。

　　關于海龜交易法則所得出的結論，我們引用理查德．丹尼斯說過的話：“我總是說你們可以在報紙上發表我的交易法則，沒有人會遵循它們。關鍵在于連續性和紀律。幾乎任何人都能夠羅列一張交易法則的清單，其中的80%與我們教授給我們的學員的一樣。他們所不能做的是帶給他們自信，甚至在情況惡化時仍堅持那些法則。”

　　總之，海龜交易法則在于有信心有紀律連續地應用所學到的法則，這就是海龜們作為交易員成功的秘訣。

　　關于海龜的核心：

　　1、掌握優勢：找到一個期望值為正的交易策略，因為從長期看，他能創造正的回報。

　　2、管理風險：控制風險，守住陣地，否則你可能等不到創造成果的一天。

　　3、堅定不移：唯有堅定不移的執行你的策略，你才能真正獲得系統的成效。

　　4、簡單明了：從長久看，簡單的系統比復雜的系統更有生命力。

　　這四點原則，可以說是道出了交易系統的本質：根據市場規律、人性特點尤其是群體行為的特點，找到具有正期望的出入市方法，這就是所謂的優勢；管理倉位、分配資金，在將破產風險控制在可接受的范圍內的前提下盡可能提高回報；沒有堅定不移的執行紀律，再好的系統，也無法發揮它應有的效果；大道至簡，過于復雜的系統往往只對某種市場、某段時間有效，不具備長期的生命力。