海龜法則非常成功的交易重要因素[程序化老手]

海龜交易法則是由著名的交易員理察·丹尼斯創(chuàng)立的，是少數(shù)的被人認(rèn)可的可以持續(xù)獲利的機(jī)械式交易法則。理察·丹尼斯把這個(gè)法則傳授給了13名初級(jí)交易者，并劃出資金供他們操作。在四年的時(shí)間里他們獲得了年均復(fù)利80％的收益，這是非常了不起而且非常成功的測試。向人證明了交易的技巧是可以學(xué)習(xí)的，交易獲利是可以通過一系列簡單法則實(shí)現(xiàn)的。

雖然獲利并沒有這么簡單，它對(duì)人的紀(jì)律性和執(zhí)行力上都有很高的要求，并不是學(xué)會(huì)幾個(gè)原則就能輕易成功的，但我們?nèi)匀豢梢栽诤｝敺▌t上發(fā)掘出交易中一些重要的因素。借助大師的視線洞悉真理的門徑，使我們?cè)诮灰字猩僮咭恍澛贰?/p>

首先海龜法則是一個(gè)趨勢跟隨的系統(tǒng)，而趨勢跟隨系統(tǒng)的基本思想就是順著趨勢交易。在趨勢形成后會(huì)延續(xù)的前提下，海龜法則確定了價(jià)格在突破前20日的最高價(jià)或最低價(jià)時(shí)入市，即海龜法則認(rèn)為價(jià)格在突破20日極限價(jià)的時(shí)候就是即有行情得到確認(rèn)的時(shí)候。在此時(shí)介入風(fēng)險(xiǎn)減少而成功率得到大幅提升，無論從股市或期貨的歷史圖表上都可以清晰的看到，價(jià)格總是以趨勢的方式行進(jìn)的。當(dāng)價(jià)格突破前一段時(shí)間的盤整之后往往會(huì)再延續(xù)一段矩離。

海龜法則的重點(diǎn)不在行情分析上，就像所有交易的重點(diǎn)都不在預(yù)測行情上一樣，是不是準(zhǔn)確的評(píng)估了行情并不重要，重要的是贏利的時(shí)候獲得了多少，虧損的時(shí)候失去了多少。以及所面對(duì)的風(fēng)險(xiǎn)是不是在可承受范圍內(nèi)。順勢而為在整個(gè)海龜法則中只占較輕微的一面，海龜法則之所以讓交易員可以在變化莫測的市場游刃有余，重點(diǎn)在于其資金管理的運(yùn)用。這套法則對(duì)頭寸規(guī)模有很嚴(yán)格的限制。

按照原法則內(nèi)的描述為：
每一交易單位＝帳戶的1％/（N×每點(diǎn)價(jià)值量）
其中N為市場價(jià)格波動(dòng)的平均范圍。

通過這個(gè)公式可以看到，決定頭寸規(guī)模的因素中含有市場的波動(dòng)性，也就是市場最大風(fēng)險(xiǎn)。把市場的可能風(fēng)險(xiǎn)考慮到每一筆交易頭寸中是海龜法則得以成功的關(guān)鍵。在確定了交易單位之后，海龜法則根據(jù)市場的不同限定了最大的頭寸規(guī)模，在單一市場為4個(gè)單位，在高度相關(guān)市場為6個(gè)單位。同時(shí)美國著名的交易大師 larry williams在管理頭寸規(guī)模方面也有獨(dú)到見解，寫下來以便與海龜法則相互佐證。

他的計(jì)算公式是：
（帳戶余額×風(fēng)險(xiǎn)％）÷最大損失＝交易量。

{來源 www.tumamayizhan.com }

larry williams同樣客觀的限定了每筆交易的規(guī)模，可以相信這樣一個(gè)事實(shí)，在交易中有所成就的人都清楚該拿多少資金去冒險(xiǎn)。如果交易是一個(gè)持續(xù)的事件而不是一兩次的賭博。那么每筆頭寸的規(guī)模就構(gòu)成了交易的基礎(chǔ)，客觀的并一致性的運(yùn)用頭寸規(guī)模控制，可以將風(fēng)險(xiǎn)控制在一個(gè)可知的范圍，進(jìn)而為接下來的操作鋪平道路，海龜法則同樣用另外的方法限定了整體的交易規(guī)模，每當(dāng)帳戶虧損10%時(shí)，將總帳戶的規(guī)模減小20%。也就是在帳戶發(fā)生虧損的時(shí)候所能應(yīng)用的資金將會(huì)遞減，隔離開了連續(xù)虧損對(duì)帳戶的侵害。

海龜法則的加倉策略也是很得力的，每次建立頭寸的時(shí)候只允許動(dòng)用一個(gè)單位，建立后以1/2N的間隔順勢增加頭寸。這種加倉模式需要嚴(yán)格的離市或止損策略相配合。海龜法則以頭寸風(fēng)險(xiǎn)為基礎(chǔ)設(shè)置止損，交易風(fēng)險(xiǎn)控制在2％以下。即風(fēng)險(xiǎn)達(dá)到2％的時(shí)候就平倉止損。而離市策略與入市策略相呼應(yīng)，在多頭頭寸為10日最低價(jià)，空頭頭寸為10日最高價(jià)。仍然是以突破為平倉點(diǎn)，一旦價(jià)格穿過離市空破價(jià)即平倉離市。在交易的策略里面加倉、離市、止損都是很重要的方面。海龜法則通過簡單的規(guī)則使擴(kuò)張贏利、減少虧損的交易理念得以充份發(fā)揮。

通過海龜法則發(fā)掘出的交易因素可以歸納為：持續(xù)的使用同一操作策略，客觀的限定交易規(guī)模，在交易有贏利的時(shí)候增加頭寸以擴(kuò)大贏利，在帳戶發(fā)生虧損時(shí)，及時(shí)停損并減小交易規(guī)模。為止損和離市設(shè)定具體的點(diǎn)位，徹底的執(zhí)行既定計(jì)劃并不受情緒影響。海龜法則本身很重要的一點(diǎn)是排除了人為的干預(yù)，使人不必因?yàn)榍榫w的波動(dòng)而影響交易績效，通過周密的資金管理來控制風(fēng)險(xiǎn)。成功的交易者判斷行情的方式各種各樣，但在資金管理方面都大同小異，可以借鑒海龜法則中的資金管理思想定立切實(shí)可行的計(jì)劃。

國外對(duì)交易的研究很深入，在有些方面要超過業(yè)內(nèi)的同行，但在哲理方面要遠(yuǎn)落后于中國，畢竟交易更像一門藝術(shù)，在數(shù)字的背后蘊(yùn)藏著深厚的哲理，一些事物的道理是相通的，能否很深刻的理解還在于不懈的努力。最后，引用易經(jīng)上的一句話做為結(jié)尾：天下同歸而殊途，一致而百慮。天下何思何慮！