[原創(chuàng)]古期對(duì)算法程序化交易策略種類的歸納[古期心得]

? ? 古期在長(zhǎng)期的編程經(jīng)驗(yàn)中，以及國(guó)內(nèi)一些成熟策略的研究后，古期認(rèn)為任何算法交易的策略都需要一個(gè)確定的機(jī)會(huì)，在提高收益或降低成本方面是有利可圖的。

? ? 而常用的交易策略我覺(jué)得可以歸納成幾種，其中前兩種大家都較常見(jiàn)，后面幾種有可能很多都是第一次聽(tīng)說(shuō):

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趨勢(shì)跟蹤策略
? ? ?最常見(jiàn)的算法交易策略遵循移動(dòng)平均線、通道突破、價(jià)格水平變動(dòng)和相關(guān)的趨勢(shì)技術(shù)指標(biāo)。這些是通過(guò)算法交易實(shí)現(xiàn)的最容易和最簡(jiǎn)單的策略，因?yàn)檫@些策略不涉及任何預(yù)測(cè)或價(jià)格預(yù)測(cè)。交易是基于理想趨勢(shì)的出現(xiàn)而啟動(dòng)的，這種趨勢(shì)通過(guò)算法實(shí)現(xiàn)起來(lái)簡(jiǎn)單明了，不需要復(fù)雜的預(yù)測(cè)分析。使用50和200日均線是一種流行的趨勢(shì)跟蹤策略。

?套利機(jī)會(huì)策略

? ? 在一個(gè)市場(chǎng)以較低的價(jià)格買入一只兩地上市的股票，同時(shí)在另一個(gè)市場(chǎng)以較高的價(jià)格賣出，這種差價(jià)就是無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利潤(rùn)或仲裁。相同的操作可以被復(fù)制到股票和期貨工具中，因?yàn)閮r(jià)格差異確實(shí)時(shí)常存在。實(shí)施一種算法來(lái)識(shí)別這種價(jià)格差異，并有效地下訂單，從而創(chuàng)造有利可圖的機(jī)會(huì)。

指數(shù)基金再平衡策略

指數(shù)基金定義了重新平衡的周期，以使其持有的資產(chǎn)與各自的基準(zhǔn)指數(shù)持平。這為算法交易員創(chuàng)造了有利可圖的機(jī)會(huì)，他們利用預(yù)期交易，根據(jù)指數(shù)基金重新平衡前指數(shù)基金中的股票數(shù)量，提供20至80個(gè)基點(diǎn)的利潤(rùn)。此類交易通過(guò)算法交易系統(tǒng)啟動(dòng)，以便及時(shí)執(zhí)行并獲得最佳價(jià)格。

算法交易允許交易者進(jìn)行高頻交易。高頻交易的速度過(guò)去可以精確到毫秒。今天，它們可能以微秒或納秒(十億分之一秒)來(lái)計(jì)量。
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基于數(shù)學(xué)模型的策略

? ? 成熟的數(shù)學(xué)模型，如delta中性交易策略，允許結(jié)合期權(quán)和基礎(chǔ)證券進(jìn)行交易。(delta neutral是一種由多個(gè)頭寸組成的投資組合策略，這些頭寸具有相互抵消的正Delta和負(fù)Delta，即一種資產(chǎn)(通常是有價(jià)證券)的價(jià)格變化與其衍生產(chǎn)品價(jià)格相應(yīng)變化的比率，因此相關(guān)資產(chǎn)的總Delta為零。)

平均值回復(fù)策略

平均值回復(fù)策略是基于這樣一個(gè)概念，即一項(xiàng)資產(chǎn)的高價(jià)格和低價(jià)格是一種暫時(shí)現(xiàn)象，會(huì)周期性地回復(fù)到它們的平均值。確定和定義一個(gè)價(jià)格范圍，并在此基礎(chǔ)上實(shí)現(xiàn)一種算法，當(dāng)資產(chǎn)價(jià)格突破或超出其定義的范圍時(shí)，可以自動(dòng)進(jìn)行交易。

數(shù)量加權(quán)平均價(jià)格(VWAP)

成交量加權(quán)平均價(jià)格策略分解大訂單，并使用特定股票的歷史成交量曲線向市場(chǎng)發(fā)布動(dòng)態(tài)確定的較小訂單塊。目的是執(zhí)行接近的訂單數(shù)量加權(quán)平均價(jià)格(VWAP)。

時(shí)間加權(quán)平均價(jià)格(TWAP)
時(shí)間加權(quán)平均價(jià)格策略分解一個(gè)大訂單，并使用在開(kāi)始和結(jié)束時(shí)間之間均勻劃分的時(shí)間段向市場(chǎng)發(fā)布動(dòng)態(tài)確定的較小訂單塊。目標(biāo)是在開(kāi)始和結(jié)束時(shí)間之間以接近平均價(jià)格的價(jià)格執(zhí)行訂單，從而將市場(chǎng)影響降至最低。

體積百分比策略
在交易訂單完全成交之前，該算法會(huì)根據(jù)定義的參與比例和市場(chǎng)交易量繼續(xù)發(fā)送部分訂單。相關(guān)的“步驟策略”以用戶定義的市場(chǎng)交易量百分比發(fā)送訂單，并在股價(jià)達(dá)到用戶定義的水平時(shí)增加或減少這一參與率。

執(zhí)行不足
這執(zhí)行不足策略旨在通過(guò)權(quán)衡實(shí)時(shí)市場(chǎng)，最小化訂單的執(zhí)行成本，從而節(jié)省訂單成本，并受益于延遲執(zhí)行的機(jī)會(huì)成本。該策略將在股價(jià)走勢(shì)有利時(shí)提高目標(biāo)參與率，在股價(jià)走勢(shì)不利時(shí)降低目標(biāo)參與率。

超越通常的交易算法
有幾類特殊的算法試圖識(shí)別另一邊的“事件”。這些“嗅探算法”——這種就不怎么介紹了。

希望對(duì)大家在眼界上能有所擴(kuò)展。