精細化投資方式量化投資實例[程序化老手]

經(jīng)過6個月的振蕩起伏，大盤終以1.18％的微漲結束半年行情，而頗受市場關注的量化基金也交出了自己的中考答卷。銀河數(shù)據(jù)統(tǒng)計顯示，截至6月底，按照Wind分類的14只量化基金，已取得4.5％的正收益，其中大摩多因子基金取得了9.51％的正收益，超越同期上證指數(shù)8.33個百分點。大摩多因子基金經(jīng)理張靖認為，正是量化基金有計劃、有紀律、有原則的精細化投資方式造就了上半年的業(yè)績表現(xiàn)。

　　張靖表示，今年以來振蕩行情與結構化行情延續(xù)，對投資者的投資能力與心理造成較大挑戰(zhàn)。量化基金在投資紀律方面的優(yōu)勢體現(xiàn)的較為明顯，即通過量化模型客觀地選擇交易策略，降低情緒影響，做到投資有計劃、有紀律、有原則，這是量化基金今年表現(xiàn)突出的原因之一。

　　雖然量化基金上半年業(yè)績不俗，但張靖坦言，國內(nèi)量化基金發(fā)展時間較短，如大摩多因子基金成立僅一年有余，可以考量的業(yè)績區(qū)間還比較短。另外，量化基金在國內(nèi)市場剛剛起步，對哪些產(chǎn)品才是真正的量化產(chǎn)品的評判與界定還不規(guī)范，統(tǒng)計的科學性與嚴謹性都有待提升。

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　　對于量化基金在中國市場未來的發(fā)展前景，張靖表示，量化投資將成為傳統(tǒng)投資工具與方法的有力補充，為我們提供更多可選的投資手段；此外，量化投資方式可以幫助基金管理者利用模型工具將規(guī)律性的投資方法固定下來，追求大概率獲勝的機會。

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