精細化投資方式量化投資實例[程序化老手]

經過6個月的振蕩起伏，大盤終以1.18％的微漲結束半年行情，而頗受市場關注的量化基金也交出了自己的中考答卷。銀河數據統計顯示，截至6月底，按照Wind分類的14只量化基金，已取得4.5％的正收益，其中大摩多因子基金取得了9.51％的正收益，超越同期上證指數8.33個百分點。大摩多因子基金經理張靖認為，正是量化基金有計劃、有紀律、有原則的精細化投資方式造就了上半年的業績表現。

　　張靖表示，今年以來振蕩行情與結構化行情延續，對投資者的投資能力與心理造成較大挑戰。量化基金在投資紀律方面的優勢體現的較為明顯，即通過量化模型客觀地選擇交易策略，降低情緒影響，做到投資有計劃、有紀律、有原則，這是量化基金今年表現突出的原因之一。

　　雖然量化基金上半年業績不俗，但張靖坦言，國內量化基金發展時間較短，如大摩多因子基金成立僅一年有余，可以考量的業績區間還比較短。另外，量化基金在國內市場剛剛起步，對哪些產品才是真正的量化產品的評判與界定還不規范，統計的科學性與嚴謹性都有待提升。

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　　對于量化基金在中國市場未來的發展前景，張靖表示，量化投資將成為傳統投資工具與方法的有力補充，為我們提供更多可選的投資手段；此外，量化投資方式可以幫助基金管理者利用模型工具將規律性的投資方法固定下來，追求大概率獲勝的機會。

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