期貨期權(quán)交流剛?cè)腴T程序化交易，必讀的一篇文章 [MC]
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近年來，由于衍生性金融交易的發(fā)達(dá)，參與期貨交易的投資人也越趨熱絡(luò)，不過基于市場(chǎng)80%的錢都被20%的人所賺走的情況下，真正靠期貨交易而發(fā)財(cái)致富的人實(shí)在是屈指可數(shù)，其中最大的原因在于敵不過人性的貪婪與恐懼，也因此才出現(xiàn)了所謂的「程序交易」！
希望藉由電腦化的交易工具，來有效遏止人性的兩大缺點(diǎn)，而坊間市場(chǎng)常出現(xiàn)年報(bào)酬100%、200%的績(jī)效，常令投資人看得目眩神迷，但是實(shí)際操作卻是虧損連連、怨聲載道，
事實(shí)上交易系統(tǒng)仍有其參考價(jià)值存在，只是在許多外在條件之下，投資人無法有效實(shí)踐其訊號(hào)，造成錯(cuò)失行情的結(jié)果，以下我們將就市場(chǎng)幾項(xiàng)程序交易系統(tǒng)的結(jié)果與市場(chǎng)投資人常犯的錯(cuò)誤進(jìn)行解說。
何謂程序交易
系統(tǒng)程序交易，顧名思義即是將市場(chǎng)上常用之技術(shù)指標(biāo)，利用電腦軟件將其寫入系統(tǒng)中，藉由程序計(jì)算出買賣點(diǎn)，操作人只要依其訊號(hào)進(jìn)行買進(jìn)或賣出的動(dòng)作，而不以自身的看法(Trend View)進(jìn)行操作。
程序交易的優(yōu)點(diǎn)在于利用電腦化的訊號(hào)，以杜絕投資人可能因?yàn)楸P勢(shì)所產(chǎn)生的情緒化反應(yīng)，進(jìn)而作出不理性的下單，另外，亦可透過一致化的交易邏輯，而理性分析驗(yàn)證自己的思想。
一般來說，指標(biāo)系統(tǒng)的設(shè)定通常可以區(qū)分幾個(gè)方向：順勢(shì)系統(tǒng)、逆勢(shì)系統(tǒng)、型態(tài)操作三種。
一般市場(chǎng)上常見的交易系統(tǒng)大多為順勢(shì)系統(tǒng)，順勢(shì)系統(tǒng)即為我們所稱之「趨勢(shì)單」，此種系統(tǒng)的勝率(Percent Profitable)不高，大約僅有40%~50%，也就是作十次大約只會(huì)賺四次，不過這四次卻足以彌補(bǔ)其他六次的虧損，基本上屬于一種「賺大賠小」的策略；
第二種為逆勢(shì)系統(tǒng)，事實(shí)上即為震蕩系統(tǒng)，一般而言該種程序系統(tǒng)的勝率較高，大約可達(dá)到50%~60%，也就是「賺多賠少」的交易策略，而市場(chǎng)上常標(biāo)榜的超高勝率系統(tǒng)即為此類，
不過，長(zhǎng)期下來可以發(fā)現(xiàn)勝率雖然很高，不過合計(jì)卻是虧損的，原因就在于所賺到的六次往往不足以彌補(bǔ)虧損的四次，所以常常有投資人會(huì)發(fā)現(xiàn)跟訊號(hào)操作的結(jié)果，長(zhǎng)期下來卻是虧損，就在于「賺少賠多」的原因。
如何建構(gòu)較佳的程序交易系統(tǒng)
一般來說， 要建構(gòu)一個(gè)好的程序交易系統(tǒng)， 需要以下幾項(xiàng)要件 ： 電腦程序軟件、完整數(shù)據(jù)資料庫(kù)、 技術(shù)指標(biāo)等 。目前市面上的交易軟件有相當(dāng)多， 不過最常使用的程序化軟件有TB(開拓者) 、MC(MultiCharts)、金字塔、文華等，
其中 MultiCharts 功能最為強(qiáng)大，亦可對(duì)于所作之交易策略進(jìn)行回溯測(cè)試(Back-Testing)，不過由于要寫程序，因此需要花些時(shí)間學(xué)習(xí)，目前蠻多專業(yè)投資人和交易團(tuán)隊(duì)在使用。
歷史數(shù)據(jù)資料庫(kù)也是進(jìn)行回溯測(cè)試(Back-Testing)必備的元素，特別是在盤中執(zhí)行程式交易時(shí)更需要正確完整及連續(xù)性的即時(shí)數(shù)據(jù)，如此才能建構(gòu)成為真正的動(dòng)態(tài)程序交易系統(tǒng)。
在技術(shù)指標(biāo)部分，則就有較大的差異，一般而言，端看投資人的交易偏好而言，若是以趨勢(shì)系統(tǒng)作為出發(fā)點(diǎn)，則采用的操作指標(biāo)可以像趨向指標(biāo)(DMI)、動(dòng)能指標(biāo)( MTM)等為主軸，搭配其他交易規(guī)則進(jìn)行操作；
相反地，若以逆勢(shì)系統(tǒng)為出發(fā)點(diǎn)，則可考慮以RSI、KD等指標(biāo)為主軸，再搭配其他停損的機(jī)制作為輔助即可；
至于型態(tài)系統(tǒng)，由于每個(gè)人對(duì)于盤勢(shì)型態(tài)的看法不盡相同，因此此種策略在撰寫上難度較為高，實(shí)務(wù)上較少人操作。
上述的三種策略其中以趨勢(shì)系統(tǒng)較被廣泛運(yùn)用，初學(xué)者可先以該系統(tǒng)作為出發(fā)點(diǎn)，找到賺錢的策略，爾后再進(jìn)行修改。
通常來說，指標(biāo)的選取上必須要注意到參數(shù)的設(shè)定不能過份的最佳化(Over fitting)，否則將有可能形成最佳范例的問題，畢竟過去的優(yōu)異績(jī)效不能代表未來的績(jī)效，因此當(dāng)我們建構(gòu)了一項(xiàng)策略，就必須要留意其參數(shù)的績(jī)效是否穩(wěn)定，如此才可以規(guī)避過度最佳化的迷思。
如何破解虛假的程序交易策略
在上述文章中，我們了解了一個(gè)可用的程序交易如何產(chǎn)生后，接下來的文章中我們將來看看，市場(chǎng)上標(biāo)榜的優(yōu)異交易策略，到底有哪些的迷思存在？如何去破除其迷思？
迷思1：超高的勝率或報(bào)酬率坊間有許多的程序交易系統(tǒng)標(biāo)榜有著超高的勝率，60%、70%…乃至100%，不過若我們細(xì)想可以發(fā)現(xiàn)，這些的指標(biāo)都有著相同的迷思，即為先前文章中所提及之「賺少賠多」策略，
雖然十次中可以獲勝五到六次，不過剩下輸?shù)拇螖?shù)卻足以吃掉先前的獲利，因此雖然有著超高的勝率或報(bào)酬率，但是長(zhǎng)期下來卻是賠錢的，在震蕩行情中往往可以摶取小利，但是若遇到大波段的趨勢(shì)行情卻是一敗涂地，
因此，當(dāng)我們拿到一個(gè)超高勝率或超高報(bào)酬率的策略時(shí)，首先要作的便是以過往的交易明細(xì)，對(duì)照K線圖型，找到是否因?yàn)榇筅厔?shì)發(fā)生而重傷，若有此種現(xiàn)象，則此種策略還是少跟為妙！
迷思2：交易次數(shù)過于頻繁或未計(jì)入交易成本一般而言，程序交易的績(jī)效取決于兩項(xiàng)因素，第一為技術(shù)指標(biāo)的選擇，第二為指標(biāo)對(duì)于行情的靈敏度，有時(shí)候投資人可以發(fā)現(xiàn)，若未計(jì)入交易成本之下，你會(huì)有一個(gè)不錯(cuò)的策略，但是一旦加入交易成本的考量，則績(jī)效將大幅縮水，
而坊間有些販?zhǔn)鄣慕灰撞呗约次醇尤虢灰壮杀镜囊蛩兀沟闷浣灰卓?jī)效過份美化，另外，倘若有個(gè)交易策略每天進(jìn)出市場(chǎng)五次以上，則投資人也必須考量是否可行，畢竟交易次數(shù)過于頻繁，不但會(huì)侵蝕原先的獲利，而且投資人亦不一定跟的上訊號(hào)價(jià)格，因此交易成本的計(jì)入亦是一個(gè)好策略考量的因素。
迷思3：無法遵守紀(jì)律當(dāng)我們有了一個(gè)好的策略，能否獲利的另一項(xiàng)關(guān)鍵就在于下單的技巧與紀(jì)律，在整個(gè)交易過程中，紀(jì)律大概就占了成敗的六成，至于其余的四成就決定在策略，
雖然程序交易的發(fā)明，可以有效去除人性的弱點(diǎn)，不過當(dāng)我們?cè)诓僮髦校魺o法有效遵守指標(biāo)訊號(hào)而進(jìn)出場(chǎng)，即使有穩(wěn)賺不賠的策略也無法讓您致富，因此，當(dāng)訊號(hào)出現(xiàn)買進(jìn)或賣出時(shí)，身為交易者(trader)必定要遵守訊號(hào)操作，如此才有機(jī)會(huì)依循著策略的目標(biāo)而獲利。
綜上所述，我們介紹了一個(gè)好的程序交易策略要如何制定，以及如何判斷坊間販?zhǔn)鄣牟呗詢?yōu)劣，最后也探討了可能出現(xiàn)的交易迷思，事實(shí)上，一個(gè)依靠程序交易致富的投資人，重點(diǎn)只有一個(gè)，就是嚴(yán)守交易紀(jì)律，也只有遵守每一筆策略的訊號(hào)，才可能抓住每一次操作的獲利！
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