虧損是建立成功交易系統(tǒng)的必經(jīng)之路

       從事系統(tǒng)交易研究這么久，筆者認(rèn)為如果想要在期貨市場獲得長期穩(wěn)定的贏利，恐怕可能唯一的途徑就是建立一套適合自己的交易系統(tǒng)。

       任何一位成功的投資大師都會有一套屬于自己的交易系統(tǒng)，交易系統(tǒng)中主要包括如下幾個要素：第一是選擇交易對象，在眾多的交易市場和品種中，投資者應(yīng)該選擇哪個交易市場和哪個交易品種？該品種符合什么條件的情況下需要重點(diǎn)關(guān)注。第二是進(jìn)場點(diǎn)，在符合什么條件下的什么點(diǎn)位進(jìn)入市場。第三是止損點(diǎn)，在何價位市場可以證明自己交易是錯誤的，自己必須堅決按照事先設(shè)置好的條件退出市場。第四是止盈點(diǎn)，在獲利的情況下，以什么價位出場或者分批出場。第五是資金管理，交易者應(yīng)該持有多少量的倉位，應(yīng)該占總資本的百分之多少，和該如何采取分批進(jìn)場的策略，又該如何采取分批出場的策略，以及該如何采取底位回補(bǔ)攤平成本以增加倉位的交易策略？如果正真研究過交易策略的投資者基本上都對上述要點(diǎn)有清晰的認(rèn)識。

       對于一個經(jīng)歷大量實(shí)戰(zhàn)交易的投資者而言，都會真切的體會到這樣一個問題，那就是必須真正的接受虧損才能建立起自己的交易系統(tǒng)，而且也只有這樣才能夠?qū)⒆约旱慕灰紫到y(tǒng)貫徹執(zhí)行到底，也只有建立起自己的交易系統(tǒng)并且能貫徹下去的交易者才能在交易市場上存活下來，才可能有機(jī)會獲得穩(wěn)定持久的贏利的機(jī)會。許多交易者只是把接受虧損概念化停留在思維意識中，雖然知道在止損的點(diǎn)位到的時候必須堅決止損，但事實(shí)上真正能做到的人根據(jù)筆者的觀察少之又少，原因主要還是在人的心理上的，會回避自己的失敗，或者不敢面對金錢的虧損，不想虧錢，這一類的交易者往往最終的命運(yùn)往往就是在低位，甚至幾乎是底部的價位拋出自己虧損的倉位。但這點(diǎn)的害處并不僅僅只是是財務(wù)上和心理上的，更大的危害恐怕大部分人都沒有看到，那就是使交易人員失去了重新構(gòu)建自己的交易系統(tǒng)的機(jī)會，或者是失去了繼續(xù)使用交易系統(tǒng)獲利來彌補(bǔ)虧損的機(jī)會。

       系統(tǒng)交易的原理并沒有什么神秘的，幾乎所有的交易系統(tǒng)都源于一個古老的理念：限制虧損，讓利潤奔跑。

       交易系統(tǒng)有高成功率的基本上很少，即便真的存在也會因?yàn)檫x擇了過于嚴(yán)格的限定條件，而使得交易的機(jī)會很少，或者縮短交易周期來換取高成功率但相應(yīng)的獲利空間會變小，從而有可能因?yàn)橐粋€大的虧損就將數(shù)次的盈利化為烏有。很多的的交易系統(tǒng)處于50%準(zhǔn)確率，而捕捉大行情的的交易系統(tǒng)常常只有20%的成功率，那么在這種低成功率的情況下，止損的作用就是減少交易者的損失，盡可能讓每筆的虧損達(dá)到10%或者5%之內(nèi)，而用捕捉到的20---50%幅度的利潤來彌補(bǔ)。想想要是沒有一套嚴(yán)格的紀(jì)律來執(zhí)行交易系統(tǒng)當(dāng)中的止損，又怎么能繼續(xù)使用下去，直到捕捉到大行情呢？

       所以筆者認(rèn)為做交易必須要有一個全局觀，大局觀，策略觀，知道在什么情況下來舍棄一些，而換取在別的地方獲得更大的利益，實(shí)現(xiàn)虧小贏大，而對于不愿接受虧損的抱著擾幸的心理拒不平虧會對使用交易系統(tǒng)帶來如下的不利：一是基本上對交易系統(tǒng)失去信心，事實(shí)上交易系統(tǒng)本身造成的虧損是交易系統(tǒng)本身設(shè)計好的，合理的，以換取更大利潤的戰(zhàn)略性虧損，假如能嚴(yán)格執(zhí)行交易系統(tǒng)長期下來自然會嘗到甜頭，必能獲得穩(wěn)定持久的利潤，但對于違反交易系統(tǒng)拒不止損造成的虧損一般極為巨大，投資者的心理這時候會傾向認(rèn)為是交易系統(tǒng)的進(jìn)場交易信號錯誤，從而心理上對交易系統(tǒng)失去信心。二是財務(wù)上的大幅損失，會使得交易者失去了繼續(xù)使用交易系統(tǒng)的能力，一般套牢會持續(xù)很長的時間，假如交易者滿倉進(jìn)入，如果虧損巨大，這期間便失去了繼續(xù)使用交易系統(tǒng)捕捉新的交易信號的機(jī)會。三是在開發(fā)交易系統(tǒng)時，便會認(rèn)為提高交易系統(tǒng)的準(zhǔn)確度是關(guān)鍵，而造成交易者不重視交易系統(tǒng)的止損功能，從而使得交易者對虧損存在放任心理，如果遭遇巨大虧損便會徹底使交易者失去了開發(fā)交易系統(tǒng)的信心和信念。

       所以交易者需要接受虧損，只有真正的接受虧損，只有真正理解限制虧損，讓利潤奔跑的古老名言，是交易者開發(fā)和使用交易系統(tǒng)成功獲利的關(guān)鍵，交易者必須重視起來，只有通過模擬的或者現(xiàn)實(shí)的止損訓(xùn)練來讓交易者心理上接受虧損，從而讓交易系統(tǒng)發(fā)揮它本身具有的能力。