交易系統本身以及在設計和實施上的誤區[程序化老手]

在投資行業很多人都知道交易系統這個概念，雖然常常把交易系統掛在嘴邊，但事實上能夠正確認識交易系統、了解交易系統的組成部分和制作過程的投資者并不多，而且相當一部分投資者對交易系統存在著各種各樣的誤解。對交易系統全面的、正確的認識應該是這樣的：交易系統是一套完整的交易規則，這一交易規則是客觀的、惟一的、量化的，它嚴格規定了投資的各個環節，要求投資者完全按照其規則進行操作。其組成部分包括：預測分析模塊、風險管理和投資策略。預測分析模塊的功能是給出入場出場信號；風險管理的功能是保護資金和利潤；投資策略的功能是指示在不同的實際情況下的具體操作。對交易系統認識的誤區有以下幾方面，導致這些誤區的根源是這些投資者對交易系統缺乏全面的認識。由于對交易系統缺乏了解導致的誤區
    誤區一：交易系統的功能是為了節約時間 一套設計完整的交易系統確實能夠大大節約交易人員的時間，但這只是交易系統本身給交易人員帶來的若干項好處中的一項，甚至可以說是附帶的一項好處。因為一套完整的交易系統給投資者作了嚴格的原則約定，投資者必須完全按照交易系統給出的指示進行操作，可以說不允許投資者對出入場以及頭寸控制進行靈活處理。所以，只要按照交易系統操作，投資者就不需要每天盯盤。事實上許多投資者每天盯盤所花費的時間非常多，尤其是一些盯外盤的投資者。使用了交易系統，盯盤這項操作就交給了交易系統來處理，投資者只需按照交易系統給出的信號執行即可。 但節約時間并不是交易系統的功能所在，交易系統的功能在于穩定地獲取利潤。很多投資者認為自己獲得利潤的能力很強，沒必要設計一套系統來限制自己的靈活性。其實這些投資者是錯誤地將獲取利潤的經驗當作獲取利潤的能力了。可以說絕大多數投資者都曾經有過贏利的歷史，但他們并不一定具備贏利的能力。如果能夠給這些投資者提供一套功能良好的交易系統，對他們來說重要的不是節約了時間，而是使他們賺了錢。
    誤區二：交易系統是一個預測系統 交易系統的重要組成部分是給出買入和賣出的信號，每一個買入賣出信號必然對應的是對未來行情的研判。一個買入信號意味著交易系統發現行情的走勢符合一個既定的特征，這個既定的特征代表調整已經結束或者價格發生了原則性的突破，從熊市轉變為牛市。因而，交易系統認為可以買入，但這一信號并不意味著行情將有 100％的可能性發生轉變，有時候信號也會出錯，甚至出錯的可能性在某一時間段還會很高。如果投資者按照這一信號大舉買入，重倉甚至滿倉操作，其風險將不能得到控制，很可能使投資者損失慘重。其實，分析預測功能只是交易系統的一部分，交易系統還有其他兩個重要的組成部分：風險管理、投資策略。這三個部分是相輔相成的，缺少任何一部分，交易系統都是殘缺的，都不能很好地管理投資。如果只把交易系統作為一個預測系統，不注重風險管理和投資策略，投資者即便有較好的買入或賣出機會，也可能會虧損出局。只有良好的風險管理、投資策略與預測系統相配合，在信號正確的情況下，盡可能擴大盈利；在信號錯誤的情況下，可以及時止損退出，這樣的交易系統才是完整的交易系統。
     誤區三：交易系統就是電腦程序 認為交易系統就是電腦程序的人很多，事實上人們在電腦上可以看到的交易系統只是它的一個主要的物化表現形式，人們稱之為程式交易系統。其實，交易系統并不一定需要通過電腦程序來體現，如果人們可以將預測分析、風險管理、投資策略定量化、原則化、惟一化，并形成一個人工識別的組合（不通過電腦實現），這樣的組合也是一套交易系統。但由于人們在交易系統的制作過程中需要進行大量的數據統計、分析工作，這些工作如果由人工來做既費時又費力，而使用電腦就可以極大地改善交易系統制作效率，可以及時地將系統制作人的思想體現出來。而且，將交易系統放到電腦上，由電腦給出各個信號，這樣的信號更加客觀，可以促使交易員更好地執行交易系統，避免人為情緒的波動對投資產生影響。因此，大多數交易系統都是程式交易系統。由此我們可以看出，程式交易系統并不僅僅只是一個電腦程序，它是預測、風險管理、投資策略這一組合在電腦中的物化，是很復雜的一套體系。
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