如何檢驗(yàn)交易系統(tǒng)是否有效

       交易系統(tǒng)，指的是一名交易者在一定交易思想的指導(dǎo)下，對(duì)交易的各個(gè)環(huán)節(jié)進(jìn)行通盤考慮后，得出一套能應(yīng)對(duì)各種交易環(huán)境的系統(tǒng)化交易策略，然后只需要做的是把市場(chǎng)行情的波動(dòng)輸入系統(tǒng)，根據(jù)交易系統(tǒng)的指示進(jìn)行系統(tǒng)化的交易。檢驗(yàn)一個(gè)交易系統(tǒng)是否有效，通常主要看以下幾個(gè)方面：

       第一，看該交易系統(tǒng)指導(dǎo)思想是否科學(xué)合理。有效的交易系統(tǒng)，其指導(dǎo)思想大多都是建立在順勢(shì)操作的基礎(chǔ)之上。盡管有的系統(tǒng)試圖通過振蕩區(qū)間獲利，但實(shí)際上巨大的盈利都是通過對(duì)大趨勢(shì)的捕捉得到的。有些所謂的交易系統(tǒng)是通過星象月相或者占卜打卦等方式進(jìn)行期貨交易，這種不科學(xué)性的伎倆大多數(shù)人一眼便能看穿。但是有些交易方式似是而非，就不那么明顯了。例如，將波浪理論、江恩理論等奉為宗旨的，以對(duì)市場(chǎng)未來走勢(shì)的預(yù)測(cè)作為入市操作的主要依據(jù)，本人是不敢茍同的。

       第二，交易指令是否有可重復(fù)性、明確性、一貫性。在同樣的交易環(huán)境下，交易系統(tǒng)應(yīng)該發(fā)出相同的、清晰確定的交易指令。

       第三，看其歷史交易盈虧次數(shù)比例。有效的交易系統(tǒng)往往是通過提高盈虧金額的比例達(dá)到長(zhǎng)期穩(wěn)定盈利的目的。而系統(tǒng)的盈利次數(shù)往往只是總交易次數(shù)的30%左右。實(shí)際上大幅盈利的次數(shù)僅有5%左右。因?yàn)槭袌?chǎng)處于單邊行情的交易信號(hào)肯定遠(yuǎn)少于振蕩中發(fā)出的虛假突破信號(hào)。假如某系統(tǒng)盈利次數(shù)的比例過大，反而要提高警覺。盈利次數(shù)的多少絕不是判斷一個(gè)系統(tǒng)是否有效的唯一依據(jù)。但是非常遺憾的是，一般投資者對(duì)于系統(tǒng)準(zhǔn)確率的期望值常常不切實(shí)際，希望能得到一個(gè)準(zhǔn)確的交易系統(tǒng)，而實(shí)際上對(duì)準(zhǔn)確率的追求有如夢(mèng)幻泡影。

      第四，看其歷史連續(xù)最大虧損金額是否超出了交易者的最大承受能力。假如出現(xiàn)連續(xù)最大虧損超出了交易者賬戶的承受能力，保證金不足，使接下來的交易無法正常進(jìn)行，那么該交易系統(tǒng)的風(fēng)險(xiǎn)就過大了。這時(shí)候可以按比例減小所持有頭寸來達(dá)到縮減風(fēng)險(xiǎn)的目的。

       第五，看歷史平均盈利率是否合理。假如過高，則需要懷疑該交易系統(tǒng)是否能夠長(zhǎng)期穩(wěn)定達(dá)到這一水平。巴菲特所取得的年復(fù)合平均回報(bào)率為26%，在他穩(wěn)定盈利持續(xù)40年后，其資產(chǎn)達(dá)到500億美元左右，成為世界首富。假如某一交易系統(tǒng)年平均盈利率超過100%，那么40年后將增值1萬億倍。即使是10萬元的初始資金也將增值到10億億元。這明顯是不切實(shí)際，因?yàn)槠骄昊貓?bào)率是不可能長(zhǎng)期維持在這么高的水平上的。而另一方面，假如回報(bào)率過低，比如只有百分之幾，和銀行儲(chǔ)蓄利率相當(dāng)，這時(shí)又喪失了風(fēng)險(xiǎn)投資的意義。

       第六，看盈利是否只是由一兩筆偶然的巨大獲利帶來的。假如是，則很可能說明該交易系統(tǒng)偶然性過大，不具備可復(fù)制性。

      總而言之，期貨交易者需要逐步形成并在實(shí)際操作中不斷完善屬于自己的交易系統(tǒng)，真正理解系統(tǒng)的指導(dǎo)思想，明白內(nèi)在運(yùn)行機(jī)制。無論是系統(tǒng)表現(xiàn)低迷的時(shí)期還是帶來滾滾利潤(rùn)的時(shí)期，都需要系統(tǒng)使用者堅(jiān)定不移地嚴(yán)格執(zhí)行下去，這樣才可能實(shí)現(xiàn)理想的目標(biāo)。