交易系統(tǒng)本身以及在設(shè)計和實施上的誤區(qū)

在投資行業(yè)很多人都知道交易系統(tǒng)這個概念，雖然常常把交易系統(tǒng)掛在嘴邊，但事實上能夠正確認識交易系統(tǒng)、了解交易系統(tǒng)的組成部分和制作過程的投資者并不多，而且相當一部分投資者對交易系統(tǒng)存在著各種各樣的誤解。對交易系統(tǒng)全面的、正確的認識應(yīng)該是這樣的：交易系統(tǒng)是一套完整的交易規(guī)則，這一交易規(guī)則是客觀的、惟一的、量化的，它嚴格規(guī)定了投資的各個環(huán)節(jié)，要求投資者完全按照其規(guī)則進行操作。其組成部分包括：預(yù)測分析模塊、風險管理和投資策略。預(yù)測分析模塊的功能是給出入場出場信號；風險管理的功能是保護資金和利潤；投資策略的功能是指示在不同的實際情況下的具體操作。對交易系統(tǒng)認識的誤區(qū)有以下幾方面，導(dǎo)致這些誤區(qū)的根源是這些投資者對交易系統(tǒng)缺乏全面的認識。由于對交易系統(tǒng)缺乏了解導(dǎo)致的誤區(qū)
    誤區(qū)一：交易系統(tǒng)的功能是為了節(jié)約時間 一套設(shè)計完整的交易系統(tǒng)確實能夠大大節(jié)約交易人員的時間，但這只是交易系統(tǒng)本身給交易人員帶來的若干項好處中的一項，甚至可以說是附帶的一項好處。因為一套完整的交易系統(tǒng)給投資者作了嚴格的原則約定，投資者必須完全按照交易系統(tǒng)給出的指示進行操作，可以說不允許投資者對出入場以及頭寸控制進行靈活處理。所以，只要按照交易系統(tǒng)操作，投資者就不需要每天盯盤。事實上許多投資者每天盯盤所花費的時間非常多，尤其是一些盯外盤的投資者。使用了交易系統(tǒng)，盯盤這項操作就交給了交易系統(tǒng)來處理，投資者只需按照交易系統(tǒng)給出的信號執(zhí)行即可。 但節(jié)約時間并不是交易系統(tǒng)的功能所在，交易系統(tǒng)的功能在于穩(wěn)定地獲取利潤。很多投資者認為自己獲得利潤的能力很強，沒必要設(shè)計一套系統(tǒng)來限制自己的靈活性。其實這些投資者是錯誤地將獲取利潤的經(jīng)驗當作獲取利潤的能力了。可以說絕大多數(shù)投資者都曾經(jīng)有過贏利的歷史，但他們并不一定具備贏利的能力。如果能夠給這些投資者提供一套功能良好的交易系統(tǒng)，對他們來說重要的不是節(jié)約了時間，而是使他們賺了錢。
    誤區(qū)二：交易系統(tǒng)是一個預(yù)測系統(tǒng) 交易系統(tǒng)的重要組成部分是給出買入和賣出的信號，每一個買入賣出信號必然對應(yīng)的是對未來行情的研判。一個買入信號意味著交易系統(tǒng)發(fā)現(xiàn)行情的走勢符合一個既定的特征，這個既定的特征代表調(diào)整已經(jīng)結(jié)束或者價格發(fā)生了原則性的突破，從熊市轉(zhuǎn)變?yōu)榕Ｊ小Ｒ蚨灰紫到y(tǒng)認為可以買入，但這一信號并不意味著行情將有 100％的可能性發(fā)生轉(zhuǎn)變，有時候信號也會出錯，甚至出錯的可能性在某一時間段還會很高。如果投資者按照這一信號大舉買入，重倉甚至滿倉操作，其風險將不能得到控制，很可能使投資者損失慘重。其實，分析預(yù)測功能只是交易系統(tǒng)的一部分，交易系統(tǒng)還有其他兩個重要的組成部分：風險管理、投資策略。這三個部分是相輔相成的，缺少任何一部分，交易系統(tǒng)都是殘缺的，都不能很好地管理投資。如果只把交易系統(tǒng)作為一個預(yù)測系統(tǒng)，不注重風險管理和投資策略，投資者即便有較好的買入或賣出機會，也可能會虧損出局。只有良好的風險管理、投資策略與預(yù)測系統(tǒng)相配合，在信號正確的情況下，盡可能擴大盈利；在信號錯誤的情況下，可以及時止損退出，這樣的交易系統(tǒng)才是完整的交易系統(tǒng)。
     誤區(qū)三：交易系統(tǒng)就是電腦程序 認為交易系統(tǒng)就是電腦程序的人很多，事實上人們在電腦上可以看到的交易系統(tǒng)只是它的一個主要的物化表現(xiàn)形式，人們稱之為程式交易系統(tǒng)。其實，交易系統(tǒng)并不一定需要通過電腦程序來體現(xiàn)，如果人們可以將預(yù)測分析、風險管理、投資策略定量化、原則化、惟一化，并形成一個人工識別的組合（不通過電腦實現(xiàn)），這樣的組合也是一套交易系統(tǒng)。但由于人們在交易系統(tǒng)的制作過程中需要進行大量的數(shù)據(jù)統(tǒng)計、分析工作，這些工作如果由人工來做既費時又費力，而使用電腦就可以極大地改善交易系統(tǒng)制作效率，可以及時地將系統(tǒng)制作人的思想體現(xiàn)出來。而且，將交易系統(tǒng)放到電腦上，由電腦給出各個信號，這樣的信號更加客觀，可以促使交易員更好地執(zhí)行交易系統(tǒng)，避免人為情緒的波動對投資產(chǎn)生影響。因此，大多數(shù)交易系統(tǒng)都是程式交易系統(tǒng)。由此我們可以看出，程式交易系統(tǒng)并不僅僅只是一個電腦程序，它是預(yù)測、風險管理、投資策略這一組合在電腦中的物化，是很復(fù)雜的一套體系。
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