系統交易的成功=策略*資金管理

     期貨就是期貨，比股票復雜，因為有杠桿的原因，所以你常常能聽到“做對9次，虧一次，就打回原形”。其實就是資金管理不善，但做股票則不會有這樣的問題。投機大王利弗莫爾多次破產主要也是由于這個原因，所以說再好的交易策略，只要資金管理不好，也是死路一條。你的策略勝率能達到100%嗎？如果不能，資金管理就是非常重要。如果能達到那你可以拋棄資金管理。不過我想說誰的勝率能達到100%，我可以把人頭給他，顯然勝率達到100%的就是神仙了。我的戰略系統勝率可以達到72%，以前我很自信我的系統，但還是遭受滑鐵盧(ru2010年6月4日重倉多單隔夜，結果6日7日幾乎跌停開盤)，所以之后讓我感到資金管理的重要性，成功的交易系統必然需要有成功的資金管理方式，我多年經驗得出一個結論：交易系統的成功=策略勝率*資金管理勝率。二者不是加，而是相乘，可以說是某個期望值平方。如果成功交易系統是量化值100，那么策略勝率量化值則是從0到10，資金管理勝率量化值則同樣也是從0到10，只有策略勝率的10乘資金管理的勝率10才會等于100。做對9次，虧一次，就是資金管理勝率只有1，哪怕策略勝率是10，所以結果等于1*10=10，10離成功的交易系統還差90%。