安全地帶止損法

作者：開拓者 TB 來源：cxh99.com 發布時間：2012年08月29日

咨詢內容： 安全地帶止損法
摘自走進我的交易室，附：學習指南，[美]亞歷山大?艾爾德著鮑烈譯

一旦某筆交易成交，你應該在哪里設置止損呢？這是技術分析中最難解答的問題之一。回答了這個問題以后，你將面臨一個更大的難題----什么時候隨著時間將止損推進到什么地方。如果將止損設得太近，它就會受到那些毫無意義的日內雜波的干擾。如果將它設得太遠，你又得不到足夠的保護。
在《交易為生》一書中描述的拋物線系統，就是試圖通過每天將止損位推進到更接近市場價的位置，來解決這個問題。當一只股票或一種商品達到新的極限位置時，就要加快這種推進速度。拋物線系統的問題是，就算市場處在橫向盤整時，它也繼續將止損向著當前價推進，這樣就使得止損命令常常被雜亂的噪音觸發。
區分信號和噪音的原則是，預示趨勢運動的是信號，預示非趨勢運動的是噪音。一只股票或一張期貨合約可能處于一個上升或下降趨勢中，但隨機發生的噪音可能淹沒它的信號。在實盤中做交易之所以很艱難正是因為噪音干擾很大。我開發了安全地帶來跟蹤價格，就是將止損設置得不遠不近，恰到好處，既保護資本又不受大多數隨機波動的干擾。
工程師們設計的過濾器能抑制噪音但允許信號通過。如果想要得到的信號是趨勢行為，那么反趨勢的價格行為是噪音。如果趨勢向上，我們可以將噪音定義為每天交易范圍中超過前一日低點的那一段。如果趨勢向下，我們可以將噪音定義為每天交易范圍中超過前一日高點的那一段。安全地帶計量市場噪音并將止損點設置在遠離當前市場價的多重噪音位置附近。
你可以用22日EMA的傾斜方向來定義趨勢。你需要定義好回溯周期的長度來計量噪音水平。該回溯周期需要長到足以能跟蹤最新的價格行為，但同時以要短得足以與當前的交易保持關聯。一個位于10日到20日之間的周期長度就差不多夠用了，當然如果我們想要將市場的長期行為做一個平均的話，也可以將回溯周期定為100日左右。
如果趨勢向上，將回溯周期內所有向下的穿越標注出來，將它們的長度相加，然后把總數除以穿越次數，這樣你就得到選定的回溯周期內的向下穿越均值。它反映的是當前上升趨勢中噪音的水平。把你的止損設在比這個值更近的地方，那就等于跟自己過不去。我們總是應該試著把止損設在與當前市場價格的距離恰好稍大于平均噪音值的地方。用向下穿越均值乘以一個系數----我們可以先假定為2----調試時可以逐步加大。用前一天的最低價減去所得的結果，把你的止損設在計算結果指出的位置。如果今天的最低價低于昨天的最低價，就不要將你的止損移到更低的位置，因為在做多的時候，你只能將止損向上推移而不是向下推移。
在下降趨勢中，將上述規則倒過來使用。當22日EMA發現了一個下降趨勢，找出回溯周期中所有的向上穿越，并算出向上穿越均值。乘以一個系數，先假定為2。如果你做空，將一個止損設在離前一日高點兩倍的向上穿越的均值處。每當市場形成一個較低的頂部時，下移你的止損位，但永遠不要讓它上升。
我期待著安全地帶被收入到很多軟件的程序中去，以便交易者們能自由地選擇回溯周期和乘數因子。在那以前，你得編制你自己的程序或用手動的辦法來計算安全地帶（表6.1）。計算時務必將上升趨勢和下降趨勢分開。
下面是通過EXCEL表格計算安全地帶的規則。一旦你明白它的工作原理，就請你試著將安全地帶編入你技術分析和程序中去，并將它的信號加載到圖表上。將電子表格中的數據和交易軟件做一個比較，它們應該是相同的;否則，就說明你的編程出了錯。比較兩套軟件所做的結果，以避免煩人的編程錯誤。
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TB客服： 在向上趨勢中做多的規則 一旦趨勢向上，我們根據最低價來計算安全地帶，因為最低價的形態決定止損的設置。
（1）取得你操作股票或期的至少一個月的數據，數據的形式如表格6.1所示，為最高價----最低價----收盤價（最低價在C列中，第一個數據出現在第3排）。
（2）檢查今天的最低價是否低于昨天的最低價。然后在單元格E4中輸入公式=IF（C3>C4，C3-C4，0），接著將這個公式復制到整一列中。它計算的是當日價格穿越前一日低點的深度，如果沒有穿越，這個值就顯示為零。
（3）選擇回溯周期并對那段時間中的所有向下穿越值求和。先假定10天為一個回溯周期，過后還可以用其他數字做測試。在單元格F13中輸入公式=SUM(E4:E13)，并將它復制到整列中。它將算出過去10天中所有向下穿越值的總和。
（4）給每一個穿越前一條圖形低點的條形圖做上標記。在單元格G4中輸入公式=IF（C4<C3,1,0）并將它復制到整一列當中。它將對每個有向下穿越的交易日賦值為1，對沒有穿越的交易日賦值為零。
（5）計算在回溯（在本例中是10天）內向下穿越的次數。在單元格H13中輸入公式=SUM（G4:G13），并將它復制到整列當中。它將顯示在過去的10天里，有幾天的最低價被穿越。
（6）將向下穿越值的總數除以回溯周期中的向下穿越的次數，求得向下穿越均值。在單元格I13中輸入公式=F13/H13，并將它復制到整列當中。它顯示的是每天的向下穿越均值，這就是那個市場中價格下跌的噪音。
（7）把你今天的止損點設在離昨天最低價下方，距離昨天最低價數倍于向下穿越均值的地方。將昨天的向下穿越均值乘上一個設定的系數（該系數開始時刻設定為2，但最高也可用到3），然后用前一交易日的最低價來減去這個乘積就得到了今天的止損位。在單元格J14中輸入公式=C13-2*I13，并將它復制到整列當中。它就會將止損點設在距離最新的低點兩倍的向下穿越均值的地方。如果今天的最低價穿越昨天的最低價幅度兩倍于正常的噪音范圍，我們就應全身而退。
（8）優化公式以防止在上升趨勢中去下移止損位的做法。如果上述公式的結果迫使我們下移止損位置，我們就簡單地沿用前一天的止損位。在單元格K16中輸入公式=MAX(J14:J16)，并將它復制到整列當中。它將在未來3天中阻止止損位置的下移，3天之后要么上升趨勢恢復運行，要么止損已被觸發。
網友回復： 在向下趨勢中做空的規則 在向下的趨勢中，我們根據最高價來計算安全地帶，因為最高價的形態決定止損的位置。
（1）取得你操作股票或期的至少一個月的數據，數據的形式如表格6.1所示，為最高價----最低價----收盤價（最低價在C列中，第一個數據出現在第3排）。
（2）檢查今天的最高價是否高于昨天的最高價。然后在單元格L4中輸入公式=IF（B4>B3，B4-B3，0），接著將這個公式復制到整一列中。它計算的是當日價格穿越前一日高點的高度，如果沒有穿越，這個值就顯示為零。
（3）選擇回溯周期并對那段時間中的所有向上穿越值求和。先用試用10天為一個回溯周期，接下來還可以用其他數字做實驗。在單元格M13中輸入公式=SUM(L413)，并將它復制到整列中。它將算出過去10天中所有向上穿越值的總和
（4）給每一個穿越前一條圖形高點的條形圖做上標記。在單元格N4中輸入公式=IF（B4<B3,1,0）并將它復制到整一列當中。它將對每個有向上穿越的交易日賦值為1，對沒有穿越的交易日賦值為零。
（5）計算在回溯（在本例中是10天）內向上穿越的次數。在單元格O13中輸入公式=SUM（N4:N13），并將它復制到整列當中。它將顯示在過去的10天里，有幾天的最高價被穿越。
（6）將向上穿越值的總數除以回溯周期中的向上穿越的次數，求得向上穿越均值。在單元格P13中輸入公式=M13/O13，并將它復制到整列當中。它顯示的是每天的向上穿越均值，這就是那個市場中價格上漲的噪音。
（7）把你今天的止損點設在離昨天最高價上方，距離昨天最高價數倍于向上穿越均值的地方。將昨天的向上穿越均值乘上一個設定的系數（該系數開始時刻設定為2，但最高也可用到3），然后用前一交易日的最高價來加上這個乘積就得到了今天的止損位。在單元格Q14中輸入公式=B13+2*P13，并將它復制到整列當中。它就會將止損點設在距離最新的高點兩倍的向上穿越均值處。如果今天的最高價穿越昨天的最高價幅度兩倍于正常的噪音范圍，它就觸發了止損，我們就應該放棄倉位。
（8）優化公式以防止在下降趨勢中去上移止損位的做法。如果上述公式的結果要求我們上移止損位置，我們就簡單地沿用前一天的止損位。在單元格R16中輸入公式=MIN(Q1416)，并將它復制到整列當中。它將在未來3天中阻止止損位置的上移，3天之后要么下降趨勢恢復運行，要么止損已被觸發。
網友回復： 安全地帶系統為我們提供了一個原創的設置止損方法。它能監視價格的變化，并根據當前的價格波動水準來調整止損位置。它是通過市場的具體情況來針對性地設定止損與價格的距離，而不是將止損位過于明顯地設置在支撐位或阻擋位附近。
安全地帶止損系統在上升和下降趨勢中都能起到很好的作用。在例中，我們在設定的時間窗口中，計算出每次對于前一交易日價格的向上穿越值，并將數據做平均值后得到向上穿越均值。我們將這個平均值乘上一個系數，在這里我們用3，并將所得的值加到每一只條形圖的最高價上。
與本書中提到的所有系統和指標一樣，安全地帶系統不是一個可以取代獨立思考的機械玩意兒。你必須要自己定義回溯周期，它是用來計算安全地帶的時間窗口。不要去參考最近一個重要轉折點以前的數據。如果市場趨勢在兩星期以前反轉，那么用安全地帶來計算當前多頭交易的止損點時，就不能再參考10個交易日以前的數據。
另一個重要的決定是要選擇計算安全地帶止損的系數。通常，在2到3之間的某個系數就能提供足夠的安全邊際。但你還是一定要用你自己的市場數據來研究。一旦你通過自己下功夫調校好指標，它就變成了你個人的工具，用來在市場較量中生存和成功。你可以將它加載到包括三屏系統的任何交易系統上去。