古期薦讀:習慣領域理論與金融投資[古期心得]

習慣領域(Habitual Domains)理論與金融投資

透過此篇Po文，我分析習慣領域(Habitual Domains)理論與金融投資間的關係提供網友參考。

游教授的習慣領域理論有很豐富的內容也在許多領域有具體的應用，在此我只就定義上作概要敘述：

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「根據習慣領域理論陳述，我們的記憶、觀念、想法、作法、判斷、反應(統稱為念頭與思路)雖然是動態的，但經過一段時間后，會漸漸穩定下來，而停在一個固定的范圍內。這些念頭和思路的綜合范圍，包括它們的動態與組織，就是習慣領域。一旦習慣領域僵化后，即使接收到外部的新訊息，也可能以過去的經驗曲解新訊息，把它看成不是新的，因此產生新創意的創造過程就被阻斷了。為何習慣領域會穩定下來，包括以下幾個原因：

(1) 當我們學得越多，面臨的事物對我們而言是新鮮的的機率便越來越少。

(2) 透過類推、聯想，我們常用過去的經驗來解釋新的訊息。

(3) 為求一致性，儘管訊息是新的，我們也可能將新訊息曲解，將之看成不是新的

(4) 即使我們所面臨的外在環境是動態的、無時無刻不在變化的，但變化都是在一定范圍內。

由上述四個原因，我們可用數學方式證明「習慣領域」會穩定下來(Yu與Chan, 1985)。」

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為何談習慣領域理論呢?在投資市場上，我們可以到許多習慣性思維，這些習慣思維與作法，就讓市場形成特定可追蹤的Pattern，但運用這些習慣性的操作模式，并不能保證可以在未來的市場中獲利。

過去我曾有位在職碩專學生，以RSI指標研究價差套利，在他的實證中證明使用RSI指標可以得到超額獲利，只是我在檢查他的程式碼時，發現他把買賣方向搞反了，我質疑他的結果，并請他把指標方向判斷改正過來，可是當他把指標方向改成一般使用的習慣后，卻發現原來的獲利不見了；因為覺得詭異，我們花了好長一段時間追蹤程式碼，發現RSI指標在我們的實證模型與實證資料中真的要反著作才會獲利。在之前，跟著游教授學習慣領域理論，我對所有的「真理」就抱持懷疑的態度。因此，我測試其他的指標也有類似的現象。

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上週我在證基會上程式交易課時，以設定參數范圍作長短均線最佳化的示范，刻意不讓短均線參數小于長均線，而是都把它們設定在1~20間作最佳化，有趣的是，獲利排序前十名的參數組合，短均線天數比長均線長的參數組合超過一半，換言之，「死亡交叉買進、黃金交叉賣出」比較有用，網友可自行試試。

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我的結論是，習慣性的思維(包括眾所皆知的指標與用法)可能是獲利的毒藥，這一點留給網友參考。

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