量化自動(dòng)交易的優(yōu)勢(shì)易優(yōu)勢(shì)與劣勢(shì)[程序化新手]

熟知量化自動(dòng)交易的人都知道量化自動(dòng)交易不是萬(wàn)能的，它有它自身的優(yōu)勢(shì)之外，同時(shí)也存在一些劣勢(shì)，在這里筆者列舉量化自動(dòng)交易的一些優(yōu)勢(shì)和劣勢(shì)，希望幫助剛接觸量化自動(dòng)交易的投資者們少走一些彎路，讓他們對(duì)量化自動(dòng)交易有一個(gè)清醒的認(rèn)識(shí)。 量化自動(dòng)交易的優(yōu)勢(shì)：

第一，克服人為的主觀性 克服人為主觀性可以說(shuō)是量化自動(dòng)交易的優(yōu)點(diǎn)，也可以看成是量化自動(dòng)交易的缺點(diǎn)，在進(jìn)行期貨交易的時(shí)候，正是人的主觀判斷得以獲取豐富的利潤(rùn)，實(shí)際上有一部分非常優(yōu)秀的炒單手在期貨市場(chǎng)的交易中獲得了巨大的利潤(rùn)，他們的主觀判斷是量化自動(dòng)交易所不能替代的。但他們相對(duì)于大多數(shù)的交易者而言畢竟是少數(shù)，更多的投資者的主觀性在期貨市場(chǎng)的交易中是不合理的，，也就是說(shuō)他們?cè)诮灰椎臅r(shí)候是非理性的，該進(jìn)場(chǎng)的時(shí)候退卻，該離場(chǎng)的時(shí)候卻是猶豫。而采用量化自動(dòng)交易卻可以避免這些想法也就是克服絕大多數(shù)人在期貨交易中非理性的主觀性。量化自動(dòng)交易從短期來(lái)看獲得的利潤(rùn)會(huì)低于優(yōu)秀炒單手的利潤(rùn)，但從長(zhǎng)期來(lái)看卻會(huì)大大高于普通投資者的收益。

第二，分散投資風(fēng)險(xiǎn) 在進(jìn)行期貨交易的時(shí)候，很大程度上是博取概率事件的勝率，不可能有人能保證每筆交易的盈利。所以，我們就需要分散我們的交易，把雞蛋放在不同的籃子里，同時(shí)對(duì)多個(gè)品種交易，并且采用不同的交易策略對(duì)一個(gè)品種的交易。如果這些通過(guò)人工來(lái)完成那必將耗費(fèi)大量的人力，且無(wú)法克服一些人性的弱點(diǎn)。而采用量化自動(dòng)交易則可以完全的實(shí)現(xiàn)上述策略，以達(dá)到最大限度的分散風(fēng)險(xiǎn)。

量化自動(dòng)交易的劣勢(shì)：

第一，大幅的資金回撤 量化自動(dòng)交易的盈利能力我們是需要從長(zhǎng)期來(lái)看的，雖然有些量化自動(dòng)交易模型從長(zhǎng)期看是盈利，但是短期內(nèi)可能會(huì)出現(xiàn)非常大的資金回撤。一些投資者對(duì)量化自動(dòng)交易的認(rèn)識(shí)比較模糊，一味的認(rèn)為量化自動(dòng)交易就是一臺(tái)賺錢(qián)的機(jī)器，永遠(yuǎn)盈利。最后的結(jié)局往往是這些投資者在這種資金回撤下就可能難以繼續(xù)進(jìn)行量化自動(dòng)交易，從而錯(cuò)過(guò)后期可能出現(xiàn)的大幅盈利的機(jī)會(huì)。

第二，有可能加劇金融風(fēng)險(xiǎn) 1987年美國(guó)股市暴跌的罪魁禍?zhǔn)滓欢缺徽J(rèn)定是期現(xiàn)市場(chǎng)的量化自動(dòng)交易，這也讓量化自動(dòng)交易飽受詬病，也把量化自動(dòng)交易推到了風(fēng)口浪尖。當(dāng)時(shí)的情況是股票期貨低于股票價(jià)格，指數(shù)套利者將買(mǎi)入期貨并賣(mài)出股票，假如股票價(jià)格下跌的幅度遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠，投資組合保險(xiǎn)公司將賣(mài)出期貨合約，造成期貨市場(chǎng)新一輪的下跌，這導(dǎo)致指數(shù)套利者進(jìn)一步賣(mài)出股票，最后結(jié)果形成自我強(qiáng)化拋售的下跌周期。無(wú)論1987的股災(zāi)是不是量化自動(dòng)交易造成的，但是我們應(yīng)該意識(shí)到在此期間量化自動(dòng)交易至少起到了推波助瀾的作用。而國(guó)內(nèi)股指期貨一而再，再而三的推遲上市時(shí)間，或許監(jiān)管部門(mén)也是處于這樣的擔(dān)憂吧！

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