系統Bug美做市商4.4億美元之殤[程序化要聞]

美國資本市場上的最大的做市商之一近日面如土色。KCP（Knight Capital Group）批露，錯誤導致的頭寸交易，給其帶來了4.4億美元稅前虧損，其原因是一個高頻交易系統故障導致數十只股票出現巨大價格變動。

截至昨天上午，這家電子做市商的股票價格在紐約證券交易市場暴跌53.3%，低至3.25美元，在此之前這只股票已在前一個交易日下跌逾32%。

KCP的技術故障導致紐交所(NYSE)周三對148只股票展開調查，原因是其中多數股票的價格在開盤后的45分鐘里出現了巨大幅度的波動。后來，紐交所暫停了其中6只股票當日的交易。

“這都是源于一個系統Bug，只不過這剛好是一個嚴重的軟件缺陷，”KCP公司CEO拖瑪思•橋億絲(Thomas Joyce)于彭博(Bloomberg)TV上接受采訪時表示。“沒有人受到相關的傷害，除我們自己以外……”

KCP是美國資本市場上最大流動性提供商之一。這次交易故障突顯高頻交易的風險。近年來，這種交易方式已改革了資本市場的形勢，而且已被指控為造成2010年5月“閃電崩盤”(flash crash)事件的主要因素。

此前KCP還報告，因5月份臉譜（Facebook）首次公開發行(IPO)出錯，公司損失了3540萬美元.投資者表示，“閃電崩盤”和臉譜的IPO將導致公眾對美國股市的信心下降。

KCP周四在一份報告中表示：“這個問題涉及到了……程序化交易軟件的安裝，并導致……無數對紐交所上市證券的錯誤指令。”

“目前這套系統已從公司的系統托盤上卸載。”

KCP補充稱，雖然其本金受損，但仍能符合相關監管的凈資本要求。KCP表示，其在截至6月30日的半年報中有3.65億美元的現金，并正在探討選擇各種融資方案，以求加強其凈資本實力。

一名知情人士稱，摩根大通(JPMorgan Chase)正就各種選擇的可能向KCP提供咨詢，包括定向增發和其他增發方案。KCP在摩根大通擁有綜合授信額度。

發現Bug后，KCP曾敦促客戶轉移至其他公司交易。星期四該公司恢復了交易和做市活動。該公司補充道，所有錯誤的交易頭寸均已平倉。