系統(tǒng)Bug美做市商4.4億美元之殤[程序化要聞]

美國資本市場上的最大的做市商之一近日面如土色。KCP（Knight Capital Group）批露，錯(cuò)誤導(dǎo)致的頭寸交易，給其帶來了4.4億美元稅前虧損，其原因是一個(gè)高頻交易系統(tǒng)故障導(dǎo)致數(shù)十只股票出現(xiàn)巨大價(jià)格變動(dòng)。

截至昨天上午，這家電子做市商的股票價(jià)格在紐約證券交易市場暴跌53.3%，低至3.25美元，在此之前這只股票已在前一個(gè)交易日下跌逾32%。

KCP的技術(shù)故障導(dǎo)致紐交所(NYSE)周三對148只股票展開調(diào)查，原因是其中多數(shù)股票的價(jià)格在開盤后的45分鐘里出現(xiàn)了巨大幅度的波動(dòng)。后來，紐交所暫停了其中6只股票當(dāng)日的交易。

“這都是源于一個(gè)系統(tǒng)Bug，只不過這剛好是一個(gè)嚴(yán)重的軟件缺陷，”KCP公司CEO拖瑪思•橋億絲(Thomas Joyce)于彭博(Bloomberg)TV上接受采訪時(shí)表示。“沒有人受到相關(guān)的傷害，除我們自己以外……”

KCP是美國資本市場上最大流動(dòng)性提供商之一。這次交易故障突顯高頻交易的風(fēng)險(xiǎn)。近年來，這種交易方式已改革了資本市場的形勢，而且已被指控為造成2010年5月“閃電崩盤”(flash crash)事件的主要因素。

此前KCP還報(bào)告，因5月份臉譜（Facebook）首次公開發(fā)行(IPO)出錯(cuò)，公司損失了3540萬美元.投資者表示，“閃電崩盤”和臉譜的IPO將導(dǎo)致公眾對美國股市的信心下降。

KCP周四在一份報(bào)告中表示：“這個(gè)問題涉及到了……程序化交易軟件的安裝，并導(dǎo)致……無數(shù)對紐交所上市證券的錯(cuò)誤指令。”

“目前這套系統(tǒng)已從公司的系統(tǒng)托盤上卸載。”

KCP補(bǔ)充稱，雖然其本金受損，但仍能符合相關(guān)監(jiān)管的凈資本要求。KCP表示，其在截至6月30日的半年報(bào)中有3.65億美元的現(xiàn)金，并正在探討選擇各種融資方案，以求加強(qiáng)其凈資本實(shí)力。

一名知情人士稱，摩根大通(JPMorgan Chase)正就各種選擇的可能向KCP提供咨詢，包括定向增發(fā)和其他增發(fā)方案。KCP在摩根大通擁有綜合授信額度。

發(fā)現(xiàn)Bug后，KCP曾敦促客戶轉(zhuǎn)移至其他公司交易。星期四該公司恢復(fù)了交易和做市活動(dòng)。該公司補(bǔ)充道，所有錯(cuò)誤的交易頭寸均已平倉。