日內(nèi)交易的特點(diǎn)解析[程序化老手]

　　影響商品期貨價(jià)格的因素非常之多，這些影響因素綜合在一起共同決定了不同品種日內(nèi)和日間的行情價(jià)格，形成具有一定規(guī)律的走勢特點(diǎn)。對長線交易者而言，基本面分析很重要，而對于日內(nèi)短線交易者而言，盤面不同時(shí)間點(diǎn)走勢特點(diǎn)的分析、心理狀態(tài)的把握以及技術(shù)指標(biāo)的研判等顯得尤為重要。本文將日內(nèi)交易以時(shí)間劃分為不同的時(shí)段，力圖通過對不同時(shí)間段價(jià)格走勢的分析，總結(jié)出不同時(shí)間段行情的某些特點(diǎn)給交易者作為操作參考。

根據(jù)時(shí)間而劃分的分時(shí)走勢圖

一、9:00開盤價(jià)的確認(rèn)

期貨的開盤價(jià)是在8:55—9:00之間集合競價(jià)時(shí)段確定的，它作為一天行情走勢的起始點(diǎn)，是多空雙方經(jīng)過考量斟酌之后以集合競價(jià)方式產(chǎn)生的。影響開盤價(jià)的因素很多，不同品種開盤價(jià)會反映出這種差異。

     綜合判斷，我們認(rèn)為從價(jià)格走勢的受影響的程度分析，國內(nèi)期貨品種可以分為兩類，一類是受外盤影響較大，具有國際化屬性品種：比如黃金、銅、鋁、鋅、燃油、大豆和天膠等。這類品種的開盤價(jià)受隔夜外盤影響較大，日間走勢特別容易出現(xiàn)缺口；另一類則是由國內(nèi)因素所主導(dǎo)的品種：比如白糖、小麥、玉米等品種，開盤價(jià)主要是受國內(nèi)消息的影響，因此大多順延昨日尾盤價(jià)格走勢而產(chǎn)生當(dāng)日的開盤價(jià)格。

次日開盤價(jià)的預(yù)測除了關(guān)注隔夜外盤情況之外，另外也受突發(fā)性事件的影響，比如以前的H1N1事件，美豆盤中罕見跌停，國內(nèi)市場受此影響跳空低開，盤中跌停。另外對于一些國際性的商品來說，外盤價(jià)格與國內(nèi)品種價(jià)格之間有一個(gè)穩(wěn)定的比值關(guān)系，投資者可以根據(jù)外盤的收盤情況，預(yù)測出內(nèi)盤開盤價(jià)的大致范圍。

二、9:00—9:30 日內(nèi)價(jià)格走勢的重要觀察階段

9:00—9:30這個(gè)時(shí)段是來完成修正開盤價(jià)格的。因?yàn)殚_盤價(jià)格是按照最大成交量原則，以集合競價(jià)后第一筆成交價(jià)為開盤價(jià)而形成確定的，在集合競價(jià)階段，不是所有的買賣單子都可以成交，這就存在一個(gè)問題：這個(gè)開盤價(jià)并不是經(jīng)過所有交易者認(rèn)可的。因此開盤之后各類資金會通過對各項(xiàng)消息的不同研判進(jìn)場參與交易并操作頭寸，從而形成日內(nèi)第一波多空雙方搏殺，在搏殺中進(jìn)一步修正開盤價(jià)。

9:00—9:30修正時(shí)段內(nèi)，開盤后的5分鐘主要是消化隔夜外盤以及消息面的影響，期價(jià)存在過激反應(yīng)，后面的時(shí)間主要是對過激期價(jià)進(jìn)行修正，這種修正多出現(xiàn)在開盤即大幅下跌或者大幅上漲的走勢中。經(jīng)過修正后的開盤價(jià)對一天的走勢都具有重要的參考作用，通常也把開盤后的半小時(shí)作為一天中最為重要的觀察時(shí)段。

三、9:30—14:30多空搏殺階段

1.倉量是判斷走勢的重要技術(shù)分析依據(jù)

這段時(shí)間是交易者經(jīng)過對前期走勢觀察以及理解之后，進(jìn)入市場獲得期價(jià)波動收益的主要時(shí)間，也是一天中交易時(shí)間最長的時(shí)段。這段時(shí)間內(nèi)資金的關(guān)注度以及多空方向的選擇，對價(jià)格的變化起關(guān)鍵的作用。我們認(rèn)為，成交量和持倉量是資金對價(jià)格走勢方向偏好的一種外在表現(xiàn)，通過對成交量和持倉量的研判，可以判斷出價(jià)格漲跌的方向性及持續(xù)性并為日內(nèi)交易提供技術(shù)上的支持。

2.市場運(yùn)動按照某種形態(tài)反復(fù)進(jìn)行，日內(nèi)行情亦如此

在9:00-9:30時(shí)段多空雙方所共同創(chuàng)造的價(jià)格波動形態(tài)，在一定程度上是日內(nèi)走勢的一個(gè)縮影，基本預(yù)示著日內(nèi)后市的價(jià)格走勢。究其原因主要有兩點(diǎn)：一、開盤后半小時(shí)占據(jù)全天1/8的成交時(shí)間，而據(jù)統(tǒng)計(jì)成交量卻占據(jù)全天的1/5左右，大量資金拼殺所形成的走勢為日內(nèi)以后期價(jià)走勢形成了一種直接的心理影響和參考作用。二、一般來說，早盤半小時(shí)若呈現(xiàn)平開或者高開走勢，則需觀察開盤三線（連續(xù)10分鐘K線）或者開盤兩線（連續(xù)15分鐘K線），若連續(xù)收陽線，則今日走勢以偏多走勢為主，反之以偏空走勢為主；若呈現(xiàn)低開走勢，則可觀察昨日收盤價(jià)格與今日開盤價(jià)之間的缺口，若開盤之后期價(jià)連續(xù)上行超過3個(gè)缺口的點(diǎn)位，那么說明市場強(qiáng)勢，反之市場偏弱，投資者日內(nèi)不益大幅看多。(責(zé)任編輯：admin)