【風(fēng)險控制】墨菲法則——遵守控制虧損的原則 [開拓者知識]
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開拓者 TB 來源：
cxh99.com 發(fā)布時間：2012年05月02日 點擊數(shù)：
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有一個原則投資人必須要記住：當(dāng)事情有可能變壞的時候，發(fā)生的一定是最壞的結(jié)果！！這就是著名的墨菲法則。對于這個法則，比較形象的解釋就是：如果桌子上有一塊面包，面包的一面有奶油。當(dāng)面包從桌子上跌落到名貴的地毯上的時候，一定是有奶油的那一面向下。
曾經(jīng)開玩笑地和朋友說，用墨菲法則測驗一個投資人的基本素質(zhì)是不是合格，是一個很好的手段。如果你現(xiàn)在有一個交易系統(tǒng)，這個系統(tǒng)在統(tǒng)計歷史數(shù)據(jù)的時候發(fā)現(xiàn)，你最多連續(xù)虧5次。那么，在你連續(xù)虧了5次以后，你應(yīng)該如何操作？如果你的回答是加大倉位操作。那么，"恭喜"你回答錯了。正確的結(jié)果是應(yīng)該縮減倉位。也就是你首先應(yīng)該降低虧損，并開始掙錢。
投資人有兩個核心原則：一、一定要控制虧損；二、記住第一個原則，如有違背，按照第一個原則處理。因此，任何時候，一旦你開始虧損了，那么最好的策略就是降低倉位。繼續(xù)虧損，倉位繼續(xù)降低。只有你開始盈利了，才能逐步加大倉位。
這不僅僅是投資中需要遵守的原則，即使在生活中，也必須要遵守。最近有個朋友狀態(tài)很差，僅僅可以維持生活，為了掙生活費，需要花兩天不睡覺去干個私活。人到了這個時候，其實就和投資出現(xiàn)了大額虧損一樣。我叮囑他，一定要干完了活好好休息。終于把活干完了以后，想獎勵自己，就和朋友去逛街，結(jié)果錢包被偷掉了……
很多投資人在投資過程中經(jīng)常出現(xiàn)類似的情況。一般投資人出現(xiàn)虧損，一開始的時候還知道如何處理，但出現(xiàn)意外的虧損，超越了心理的承受限度，應(yīng)該怎么處理呢？
不理性的投資人經(jīng)常會出現(xiàn)兩類行動，第一類就是被激發(fā)出來賭博的特性。這個時候，往往會有兩個結(jié)果。有些人賭對了，因此，這個模式成為他心理上一定要做的模式。但總有他賭錯的時候。如果是杠桿交易，就基本被清洗出局了。第二類人的選擇是認(rèn)虧出局。但如果這個時候認(rèn)虧離開，你也失去了挽回的機會。選擇離場不應(yīng)該在虧損達(dá)到不可收拾的時候才考慮，一定要在風(fēng)險可控范圍內(nèi)作出決策。
正確的行動應(yīng)該是什么呢？應(yīng)該是首先降低虧損的額度。并通過不斷地小額試探尋找盈利的機會。只有在確定了自己還在盈利，并走上正軌的時候，才可以慢慢地走上征途。
投資是時間的函數(shù)，也是個漫漫的長跑。因此并不是要你跑得如何快，而是如何跑完全程。我們經(jīng)常看到在一段時間內(nèi)出現(xiàn)盈利很高的投資人，巴菲特那個50年23％的投資收益水平，對很多人來說并不算什么。但全球做到這個時間、這個成績的人似乎只有這一個。因此，如果你在3個月掙到了500％，并不能說一定成功，重要的是在"長跑"中同樣可以有穩(wěn)定的收益。想做到這個穩(wěn)定的收益，必須要遵守一個原則：一定要控制虧損！！當(dāng)有規(guī)律和這個原則相違背的時候，遵守控制虧損的原則。
[ 本帖最后由 一朵祥云 于 2009-1-31 21:28 編輯 ]
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當(dāng)事情有可能變壞的時候，發(fā)生的一定是最壞的結(jié)果
寧愿犯保守性的錯誤，也不愿被洗出局
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