打印本文
關閉窗口
算法交易又叫程序化交易，也叫自動交易，是指事先設計好交易策略，然后將其編制成計算機程序。利用計算機程序的算法來決定交易下單的時機、價格和數量等。程序化下單能避免人的非理性因素造成的干擾，能更精確地下單，并能同時管理大量的操作，是大家認可的期貨和期權市場的特色之一。盡管算法交易的知名度很高，但許多人認為算法交易的技術尚屬起步階段。如果算法交易的增長曲線仍處于急劇上升階段，金融危機對其產生了怎樣的影響？金融危機使算法交易更容易還是更困難？相比于人工交易，使用算法交易的公司遭遇的虧損是多一點兒還是少一點兒？
算法交易的計算能力使對沖基金和自營交易集團公司能夠在不到一眨眼的時間抓住多個市場和多種資產類別的交易機會。
擁有計算機工程專業人才的公司能夠將傳統交易使用的知識和策略轉換成尖端的算法交易，算法交易能夠以人工交易做不到的速度、復雜性和準確性進行買賣交易。
算法交易的發展少不了市場結構和技術的變革。全球的交易所都將算法交易視為重要的增長驅動因素，并適應了這種交易方式。例如，CME集團約90%的資金支出用于技術創新，技術投資有助于加速交易從傳統的交易池交易轉向電子交易。
曾經只在交易池交易的、具有較高流動性的期貨和期權交易，目前可以24小時進行電子交易。雖然北美、歐洲和亞洲的電子交易已經開展了好幾年，但一些最復雜的、流動性最高的合約交易，最近才從交易池交易轉向電子交易。
基于美元倫敦銀行同業拆放利率報價的CME歐洲美元期貨交易從1999年開始，白天在CME Globex電子交易平臺交易，但直到2004年，電子平臺交易量超過了交易池交易量，目前大多數歐洲美元交易都是通過Globex電子平臺成交的。
股票、債券和外匯等現貨市場出現的類似的技術演變也促進了期貨交易所的發展，現貨市場向電子交易的轉變增加了市場的交易量，因為算法交易者可以更多地利用價差交易機會和套利交易機會。
許多人認為，期貨和期權市場的算法交易還處于發展初期，將要發生的變革也許比已經發生的變革意義更深遠。(責任編輯：admin)