古期:程序化交易案例(7)-以程序快速研發(fā)交易策略

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古期提練：關(guān)于這一篇，其實(shí)主要講的是程序化交易市場(chǎng)成熟后存在的一些問題，主要是程序化交易的互殺，誘殺等行為，還有，程序化交易如果是基金等，容易讓人從也的倉位公布，把握出他的交易思路。發(fā)現(xiàn)世界出名R_Breaker模型模型等就是如此，當(dāng)然，這種現(xiàn)象，在當(dāng)前國內(nèi)還不會(huì)出現(xiàn)，因?yàn)椋瑖鴥?nèi)，當(dāng)前的程序化交易還處于一個(gè)初期。 （本文來自：http://www.tumamayizhan.com/2012/11/05/8766.shtml）

翻譯原文如下：

程序交易的理性，有時(shí)反而帶來一些麻煩；假若程序邏輯被弄清楚了，可能因此被追殺(被對(duì)坐)，畢竟「程序是邏輯的奴隸」，不像人會(huì)因時(shí)制宜。

例如，當(dāng)知道某程序交易突破設(shè)定的區(qū)間就會(huì)做多，拉回一定幅度就會(huì)停損，只要區(qū)間與停損參數(shù)搞清楚了，就可以清楚掌握程序的行為，再加上如果程序被一定比例的交易者使用，就是一股可以操控的力量；或者可以搶在即將產(chǎn)生程序交易量前下單，或者刻意拉抬坐轎，或摜殺突破關(guān)鍵點(diǎn)位引起多殺多，換取程序部位。

再則如果能清楚知道市場(chǎng)參與者的操作邏輯，就可以見招拆招，只要比對(duì)手快，即可搶先下單致勝；閃電交易的提前下單就是這樣的邏輯。

談到這里不得不提及專業(yè)交易人困境，有些專業(yè)交易人依法必須每日公布部位(雖然是收盤后公布)，難免引起示訊風(fēng)險(xiǎn)，提供交易思維被偵知的可能性。

除此外，專業(yè)交易人若績(jī)效好，會(huì)涌進(jìn)大量資金，但其策略卻不盡然能允許過大的資金交易(例如前述的套利操作)，因?yàn)檫M(jìn)出部位大，示訊風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)就增加。因此除了交易，交易團(tuán)隊(duì)必須不斷研發(fā)策略，一方面作為策略失效時(shí)的替代(一種講法是策略如同礦藏，從對(duì)立策略取得獲利，但當(dāng)對(duì)立策略損失殆盡，可以開發(fā)的礦也就用盡了)，一方面吃掉更多的資金，以免被資金撐死。
 

因此，程序交易也可做為快速研發(fā)策略的工具。