古期:程序化交易案例(7)-以程序快速研發交易策略

每天更新一篇

古期提練：關于這一篇，其實主要講的是程序化交易市場成熟后存在的一些問題，主要是程序化交易的互殺，誘殺等行為，還有，程序化交易如果是基金等，容易讓人從也的倉位公布，把握出他的交易思路。發現世界出名R_Breaker模型模型等就是如此，當然，這種現象，在當前國內還不會出現，因為，國內，當前的程序化交易還處于一個初期。 （本文來自：http://www.tumamayizhan.com/2012/11/05/8766.shtml）

翻譯原文如下：

程序交易的理性，有時反而帶來一些麻煩；假若程序邏輯被弄清楚了，可能因此被追殺(被對坐)，畢竟「程序是邏輯的奴隸」，不像人會因時制宜。

例如，當知道某程序交易突破設定的區間就會做多，拉回一定幅度就會停損，只要區間與停損參數搞清楚了，就可以清楚掌握程序的行為，再加上如果程序被一定比例的交易者使用，就是一股可以操控的力量；或者可以搶在即將產生程序交易量前下單，或者刻意拉抬坐轎，或摜殺突破關鍵點位引起多殺多，換取程序部位。

再則如果能清楚知道市場參與者的操作邏輯，就可以見招拆招，只要比對手快，即可搶先下單致勝；閃電交易的提前下單就是這樣的邏輯。

談到這里不得不提及專業交易人困境，有些專業交易人依法必須每日公布部位(雖然是收盤后公布)，難免引起示訊風險，提供交易思維被偵知的可能性。

除此外，專業交易人若績效好，會涌進大量資金，但其策略卻不盡然能允許過大的資金交易(例如前述的套利操作)，因為進出部位大，示訊風險相對就增加。因此除了交易，交易團隊必須不斷研發策略，一方面作為策略失效時的替代(一種講法是策略如同礦藏，從對立策略取得獲利，但當對立策略損失殆盡，可以開發的礦也就用盡了)，一方面吃掉更多的資金，以免被資金撐死。
 

因此，程序交易也可做為快速研發策略的工具。