安全地帶止損法 艾爾德 著

安全地帶止損法
摘自走進(jìn)我的交易室，附：學(xué)習(xí)指南，[美]亞歷山大•艾爾德 著 鮑烈 譯

一旦某筆交易成交，你應(yīng)該在哪里設(shè)置止損呢？這是技術(shù)分析中最難解答的問題之一。回答了這個問題以后，你將面臨一個更大的難題----什么時候隨著時間將止損推進(jìn)到什么地方。如果將止損設(shè)得太近，它就會受到那些毫無意義的日內(nèi)雜波的干擾。如果將它設(shè)得太遠(yuǎn)，你又得不到足夠的保護(hù)。
 

在《交易為生》一書中描述的拋物線系統(tǒng)，就是試圖通過每天將止損位推進(jìn)到更接近市場價的位置，來解決這個問題。當(dāng)一只股票或一種商品達(dá)到新的極限位置時，就要加快這種推進(jìn)速度。拋物線系統(tǒng)的問題是，就算市場處在橫向盤整時，它也繼續(xù)將止損向著當(dāng)前價推進(jìn)，這樣就使得止損命令常常被雜亂的噪音觸發(fā)。
 

區(qū)分信號和噪音的原則是，預(yù)示趨勢運(yùn)動的是信號，預(yù)示非趨勢運(yùn)動的是噪音。一只股票或一張期貨合約可能處于一個上升或下降趨勢中，但隨機(jī)發(fā)生的噪音可能淹沒它的信號。在實(shí)盤中做交易之所以很艱難正是因為噪音干擾很大。我開發(fā)了安全地帶來跟蹤價格，就是將止損設(shè)置得不遠(yuǎn)不近，恰到好處，既保護(hù)資本又不受大多數(shù)隨機(jī)波動的干擾。
 

工程師們設(shè)計的過濾器能抑制噪音但允許信號通過。如果想要得到的信號是趨勢行為，那么反趨勢的價格行為是噪音。如果趨勢向上，我們可以將噪音定義為每天交易范圍中超過前一日低點(diǎn)的那一段。如果趨勢向下，我們可以將噪音定義為每天交易范圍中超過前一日高點(diǎn)的那一段。安全地帶計量市場噪音并將止損點(diǎn)設(shè)置在遠(yuǎn)離當(dāng)前市場價的多重噪音位置附近。
 

你可以用22日EMA的傾斜方向來定義趨勢。你需要定義好回溯周期的長度來計量噪音水平。該回溯周期需要長到足以能跟蹤最新的價格行為，但同時以要短得足以與當(dāng)前的交易保持關(guān)聯(lián)。一個位于10日到20日之間的周期長度就差不多夠用了，當(dāng)然如果我們想要將市場的長期行為做一個平均的話，也可以將回溯周期定為100日左右。 {來源 www.tumamayizhan.com }
 

如果趨勢向上，將回溯周期內(nèi)所有向下的穿越標(biāo)注出來，將它們的長度相加，然后把總數(shù)除以穿越次數(shù)，這樣你就得到選定的回溯周期內(nèi)的向下穿越均值。它反映的是當(dāng)前上升趨勢中噪音的水平。把你的止損設(shè)在比這個值更近的地方，那就等于跟自己過不去。我們總是應(yīng)該試著把止損設(shè)在與當(dāng)前市場價格的距離恰好稍大于平均噪音值的地方。用向下穿越均值乘以一個系數(shù)----我們可以先假定為2----調(diào)試時可以逐步加大。用前一天的最低價減去所得的結(jié)果，把你的止損設(shè)在計算結(jié)果指出的位置。如果今天的最低價低于昨天的最低價，就不要將你的止損移到更低的位置，因為在做多的時候，你只能將止損向上推移而不是向下推移。
 

在下降趨勢中，將上述規(guī)則倒過來使用。當(dāng)22日EMA發(fā)現(xiàn)了一個下降趨勢，找出回溯周期中所有的向上穿越，并算出向上穿越均值。乘以一個系數(shù)，先假定為2。如果你做空，將一個止損設(shè)在離前一日高點(diǎn)兩倍的向上穿越的均值處。每當(dāng)市場形成一個較低的頂部時，下移你的止損位，但永遠(yuǎn)不要讓它上升。
 

我期待著安全地帶被收入到很多軟件的程序中去，以便交易者們能自由地選擇回溯周期和乘數(shù)因子。在那以前，你得編制你自己的程序或用手動的辦法來計算安全地帶（表6.1）。計算時務(wù)必將上升趨勢和下降趨勢分開。
 

下面是通過EXCEL表格計算安全地帶的規(guī)則。一旦你明白它的工作原理，就請你試著將安全地帶編入你技術(shù)分析和程序中去，并將它的信號加載到圖表上。將電子表格中的數(shù)據(jù)和交易軟件做一個比較，它們應(yīng)該是相同的;否則，就說明你的編程出了錯。比較兩套軟件所做的結(jié)果，以避免煩人的編程錯誤。

 

 

在向上趨勢中做多的規(guī)則               

一旦趨勢向上，我們根據(jù)最低價來計算安全地帶，因為最低價的形態(tài)決定止損的設(shè)置。
（1） 取得你操作股票或期的至少一個月的數(shù)據(jù)，數(shù)據(jù)的形式如表格6.1所示，為最高價----最低價----收盤價（最低價在C列中，第一個數(shù)據(jù)出現(xiàn)在第3排）。
 

（2）檢查今天的最低價是否低于昨天的最低價。然后在單元格E4中輸入公式=IF（C3>C4，C3-C4，0），接著將這個公式復(fù)制到整一列中。它計算的是當(dāng)日價格穿越前一日低點(diǎn)的深度，如果沒有穿越，這個值就顯示為零。
 

（3）選擇回溯周期并對那段時間中的所有向下穿越值求和。先假定10天為一個回溯周期，過后還可以用其他數(shù)字做測試。在單元格F13中輸入公式=SUM(E4:E13)，并將它復(fù)制到整列中。它將算出過去10天中所有向下穿越值的總和。
 

（4） 給每一個穿越前一條圖形低點(diǎn)的條形圖做上標(biāo)記。在單元格G4中輸入公式=IF（C4<C3,1,0）并將它復(fù)制到整一列當(dāng)中。它將對每個有向下穿越的交易日賦值為1，對沒有穿越的交易日賦值為零。
 

（5）計算在回溯（在本例中是10天）內(nèi)向下穿越的次數(shù)。在單元格H13中輸入公式=SUM（G4:G13），并將它復(fù)制到整列當(dāng)中。它將顯示在過去的10天里，有幾天的最低價被穿越。
 

（6）將向下穿越值的總數(shù)除以回溯周期中的向下穿越的次數(shù)，求得向下穿越均值。在單元格I13中輸入公式=F13/H13，并將它復(fù)制到整列當(dāng)中。它顯示的是每天的向下穿越均值，這就是那個市場中價格下跌的噪音。
 

（7）把你今天的止損點(diǎn)設(shè)在離昨天最低價下方，距離昨天最低價數(shù)倍于向下穿越均值的地方。將昨天的向下穿越均值乘上一個設(shè)定的系數(shù)（該系數(shù)開始時刻設(shè)定為2，但最高也可用到3），然后用前一交易日的最低價來減去這個乘積就得到了今天的止損位。在單元格J14中輸入公式=C13-2*I13，并將它復(fù)制到整列當(dāng)中。它就會將止損點(diǎn)設(shè)在距離最新的低點(diǎn)兩倍的向下穿越均值的地方。如果今天的最低價穿越昨天的最低價幅度兩倍于正常的噪音范圍，我們就應(yīng)全身而退。 (來源 www.tumamayizhan.com )
（8）優(yōu)化公式以防止在上升趨勢中去下移止損位的做法。如果上述公式的結(jié)果迫使我們下移止損位置，我們就簡單地沿用前一天的止損位。在單元格K16中輸入公式=MAX(J14:J16)，并將它復(fù)制到整列當(dāng)中。它將在未來3天中阻止止損位置的下移，3天之后要么上升趨勢恢復(fù)運(yùn)行，要么止損已被觸發(fā)。

 

 在向下趨勢中做空的規(guī)則               

 在向下的趨勢中，我們根據(jù)最高價來計算安全地帶，因為最高價的形態(tài)決定止損的位置。
（1）取得你操作股票或期的至少一個月的數(shù)據(jù)，數(shù)據(jù)的形式如表格6.1所示，為最高價----最低價----收盤價（最低價在C列中，第一個數(shù)據(jù)出現(xiàn)在第3排）。
（2）檢查今天的最高價是否高于昨天的最高價。然后在單元格L4中輸入公式=IF（B4>B3，B4-B3，0），接著將這個公式復(fù)制到整一列中。它計算的是當(dāng)日價格穿越前一日高點(diǎn)的高度，如果沒有穿越，這個值就顯示為零。
（3）選擇回溯周期并對那段時間中的所有向上穿越值求和。先用試用10天為一個回溯周期，接下來還可以用其他數(shù)字做實(shí)驗。在單元格M13中輸入公式=SUM(L413)，并將它復(fù)制到整列中。它將算出過去10天中所有向上穿越值的總和
（4）給每一個穿越前一條圖形高點(diǎn)的條形圖做上標(biāo)記。在單元格N4中輸入公式=IF（B4<B3,1,0）并將它復(fù)制到整一列當(dāng)中。它將對每個有向上穿越的交易日賦值為1，對沒有穿越的交易日賦值為零。
（5） 計算在回溯（在本例中是10天）內(nèi)向上穿越的次數(shù)。在單元格O13中輸入公式=SUM（N4:N13），并將它復(fù)制到整列當(dāng)中。它將顯示在過去的10天里，有幾天的最高價被穿越。
（6）將向上穿越值的總數(shù)除以回溯周期中的向上穿越的次數(shù)，求得向上穿越均值。在單元格P13中輸入公式=M13/O13，并將它復(fù)制到整列當(dāng)中。它顯示的是每天的向上穿越均值，這就是那個市場中價格上漲的噪音。
（7）把你今天的止損點(diǎn)設(shè)在離昨天最高價上方，距離昨天最高價數(shù)倍于向上穿越均值的地方。將昨天的向上穿越均值乘上一個設(shè)定的系數(shù)（該系數(shù)開始時刻設(shè)定為2，但最高也可用到3），然后用前一交易日的最高價來加上這個乘積就得到了今天的止損位。在單元格Q14中輸入公式=B13+2*P13，并將它復(fù)制到整列當(dāng)中。它就會將止損點(diǎn)設(shè)在距離最新的高點(diǎn)兩倍的向上穿越均值處。如果今天的最高價穿越昨天的最高價幅度兩倍于正常的噪音范圍，它就觸發(fā)了止損，我們就應(yīng)該放棄倉位。
（8）優(yōu)化公式以防止在下降趨勢中去上移止損位的做法。如果上述公式的結(jié)果要求我們上移止損位置，我們就簡單地沿用前一天的止損位。在單元格R16中輸入公式=MIN(Q1416)，并將它復(fù)制到整列當(dāng)中。它將在未來3天中阻止止損位置的上移，3天之后要么下降趨勢恢復(fù)運(yùn)行，要么止損已被觸發(fā)。

 安全地帶系統(tǒng)為我們提供了一個原創(chuàng)的設(shè)置止損方法。它能監(jiān)視價格的變化，并根據(jù)當(dāng)前的價格波動水準(zhǔn)來調(diào)整止損位置。它是通過市場的具體情況來針對性地設(shè)定止損與價格的距離，而不是將止損位過于明顯地設(shè)置在支撐位或阻擋位附近。
 

安全地帶止損系統(tǒng)在上升和下降趨勢中都能起到很好的作用。在例中，我們在設(shè)定的時間窗口中，計算出每次對于前一交易日價格的向上穿越值，并將數(shù)據(jù)做平均值后得到向上穿越均值。我們將這個平均值乘上一個系數(shù)，在這里我們用3，并將所得的值加到每一只條形圖的最高價上。
 

與本書中提到的所有系統(tǒng)和指標(biāo)一樣，安全地帶系統(tǒng)不是一個可以取代獨(dú)立思考的機(jī)械玩意兒。你必須要自己定義回溯周期，它是用來計算安全地帶的時間窗口。不要去參考最近一個重要轉(zhuǎn)折點(diǎn)以前的數(shù)據(jù)。如果市場趨勢在兩星期以前反轉(zhuǎn)，那么用安全地帶來計算當(dāng)前多頭交易的止損點(diǎn)時，就不能再參考10個交易日以前的數(shù)據(jù)。
 

另一個重要的決定是要選擇計算安全地帶止損的系數(shù)。通常，在2到3之間的某個系數(shù)就能提供足夠的安全邊際。但你還是一定要用你自己的市場數(shù)據(jù)來研究。一旦你通過自己下功夫調(diào)校好指標(biāo)，它就變成了你個人的工具，用來在市場較量中生存和成功。你可以將它加載到包括三屏系統(tǒng)的任何交易系統(tǒng)上去。 （本文來源于：http://www.tumamayizhan.com/2012/11/03/8726.shtml）