交易、交易系統和控制雜談

價格是我們在交易中唯一真正關心的東西。

決定股市交易成敗唯一重要的是：交易者駕馭在自己投資理念指導下，對市場價格方向預測之后所要采取的一系列 應對措施的應變能力。常勝的人之所以賺錢是因為他們在第一筆交易之前，就已經想好了這筆交易成交之后可能出 現的各種情況的應對措施，并通過本次交易進一步了解當前市場的特點和為下一次交易作準備。應對措施制定得越 周全，考慮得越深遠，其最終獲勝的可能性就越大。

在理念指導下，聚合在交易系統中的措施、原則和步驟是交易的一部分。與交易系統相適應的交易后采取的措施、 原則和步驟是交易成敗的關鍵一著。兩者的和諧、連貫、才體現出使用者的成熟，我們把這種系統和人的配合稱為 “有機交易系統”。

已經形成了自己的有機交易系統的人，他的交易過程前后是連貫的，能夠體現出自身的交易思路，而沒有形成有機 交易系統的交易者，他們的交易行為是相對雜亂的，看不出這一筆交易與前一筆交易有多大聯系。

交易系統提供依據，大腦產生決策。交易系統是機械的，心是靈動的。交易系統有如河道，心則猶如奔騰的江河。 交易系統本身的優劣固然重要，但更重要的是自己駕馭其交易系統的能力，同樣一個交易系統，不同的人來使用其 威力就大不相同。

交易系統中包括四個要素：方向預測、時機決擇、資金管理和心態控制。

方向預測回答買賣方向的問題。相對來說這一步最為簡易，因為價格變動簡而化之就是漲跌橫盤三個方向。朝一個 方向走錯了，那剩余的就是一平一對。橫盤的時候較少，更多的是上漲與下跌（較大的震蕩對短線來說也是很好的 機會）。
預測方向是比較獨立的環節，而時機抉擇和資金管理卻是密不可分的。這比方向預測要重要得多，絕大多數虧錢的 投資者不是因為在大牛市和大熊市來臨時判斷不出方向，而往往是因為在大行情來臨之前資金已經虧得太多了，沒 有能力去做或是不敢再去做了。理解時機抉擇就是要理解股市本質上是 “投資＋機會”。機會不常在，所以天天都要交易肯定是錯誤的。

投機成功與否很大程度上取決于你對機會是否出現的判斷能力。這種能力越強，則交易的頻率越低。高手只是以加 強資金管理或小額做短來觀察市場機會，在機會出現之前絕不會大筆輕易出手，而在發現機會后一旦出手就會一招 致敵。股市交易中的機會只出現于多空平衡被打破的那一刻。即圖表中的“臨界點”，這個臨界點一旦被突破，當 前的運行狀態就會改變，價格就必然會選擇一個方向。好的時機抉擇能夠做到：一、進出場點位非常明確，止損點 不但很好找，而且止損的幅度很小。在這個價位吃進的單子很好處理。二、如果這一筆交易失敗了，下一步應該采 取的措施非常明確，即單子止損出來之后該怎么做應該很容易選擇。好的時機就是進可以攻，退可以守的時機。時機抉擇回答什么點位做的問題。

資金管理是要回答做多少的問題。在股市實戰交易中每次下單量大小的控制是有很大學問的，兩個交易者，即使是 他們的買賣方向、進場點出場點位都完全相同，但僅僅因為買賣的數量不同最終的交易結果就會有天壤之別，可能 一個是盈利的，而另一個卻是虧損的。對于在交易中連續出現虧損時是應該加大單量還是應該減小單量仁者見仁， 智者見智。美國著名投資大師斯波朗迪認為在連續虧損后應該減小單量。而另一位著名的期貨交易者約翰墨菲卻認為交易者在連續出現虧損時應逐步加大單量，我認為比較成熟的散戶可傾向于后者，新手則應重視后者。在 實戰交易中單量控制就是要達到兩個效果：一是在交易中做對時要大幅度賺錢，做錯時要小幅度虧錢。（比如看對 行情時能夠賺100個點，看錯行情只虧30個點）。做到這一點需要有良好的時機抉擇相配合，并嚴格設定止損 位和止賺位。二是要做到在做對行情時大單量賺錢，做錯行情時小單量虧錢。而要達到這一目標需要注意兩個方面 ：第一，在交易中堅持采用金字塔式加碼。 第二，要恰當地處理在出現連續盈利和連續虧損后單量應該放大還是縮小的選擇。高手總是能夠讓一筆正確交易的 盈利彌補多次的失誤的虧損；庸手則往往是一次失誤的虧損就吃掉了多次正確交易的盈利。

而上述環節能否做好，個人心理控制能力很重要，實際上心態好壞與性格和經驗有關，隨著經驗的豐富，心理控制 能力會逐步加強，可一旦涉及到性格方面的原因就不是經驗能夠解決的了。很多時候的交易是需要膽量，即執行力 ，比如在行情經過較長時間盤整面臨突破時，最好在連續錯誤時不斷加大單量。但在實際交易中連續出現錯誤時很 少有人有勇氣加大單量，因為這需要極強的心理承受能力。絕大多數交易者會不自覺地在錯誤時減小 單量。

說到底，無論是預測、時機抉擇、資金管理還是心態控制，只有結合到實際的交易行為中才能真正明白它的含義。 脫離實際的交易，什么金字塔式加碼、什么長線短線都是空的，沒有任何意義。