也談長期獲利的交易系統

首先，一套交易系統是對理念的規則化。更進一步說，它不再是寬泛的原則和思路而是一系列具體的規則和約束條件。它是交易行為準則的細化，量化和精確化。就這個意義上來說，市場特征的某種變化，一定會導致交易系統在某些細節上的偏移或失效。因此在交易細節上階段性地根據這種變化來相應地進行某些修正或調節，是必要的。這不僅僅是對系統績效的維護，“更重要的是籍此在被執行的系統和執行者之間提供一種人性化的交流。請不要忽視這種交流，這實質上是一種人機對話。他可以釋放交易者長期積累的心理壓力，緩解阻礙執行的不良情緒，潤滑與系統之間的心理摩擦”。【注】

因此，我贊同的觀點是，認為可以打造一個千年不變萬古流傳的圣杯，指望一勞永逸地解決交易系統的所有問題，既違反“事物在不斷的發展和變化”的科學原理，同時也極不現實。

然而我還要強調事情的另一方面。人的生命是短暫的，放在交易上的時間就更短了。所謂“長期穩定獲利”，個人認為有個十年二十年足夠了。我相信可以有一套這樣的交易系統。它的工作壽命可以超過五年十年甚至二十年。它可以成為我們達到長期穩定獲利的必要工具。關鍵在于如何理解“長期穩定有效”的問題。如前所敘，“長期穩定有效”的不是系統的每一個細節，而是它所遵循的理念和思路。細節可以變，但是交易系統的核心部分不能變。核心規則應該做到也可以做到長期穩定有效。也就是說，在交易細節上根據市場特征的變化來修正或調節的內容，不應該推翻系統的核心規則和約束條件，更不能否定系統的基本理念和思路。反過來說，即使對那些細節不作任何改動，只要嚴格執行系統的核心規則，也不會導致在相當長的時間（如一個完整的牛熊交易循環）內系統績效為負。這一點不僅在理論上可以得到闡述和推論，而且在華爾街上百年的歷史中也已經在實踐上不止一次地得到了證明。在此不再舉例。有興趣或有疑問的朋友讀一讀交易大師們的訪談錄回憶錄之類的書，很容易就會找到相應的答案。交易成功（長期穩定獲利）不僅僅是一個獲利的結果，而且是交易者和交易系統不斷融合的一個過程。在對這個過程中起重要作用的諸要素進行思考時，不應該有所偏廢，而應該講一點辨證法，作一點辨證思維。呵呵。

【注】：這段話是我回顧十月份以來的系統交易實戰，思考人和系統之間關系的最新體會。也是重讀系統交易大師－艾迪·塞柯塔訪談錄所獲得的重要啟發。寫出來希望對大家有幫助。