【資金管理】“率然”資金管理法則

作者：開拓者 TB 來源：cxh99.com 發布時間：2012年08月31日

咨詢內容： “率然”是一種蛇，《孫子兵法·九地篇》中曰：故善用軍者，譬如“率然”；“率然”者，常山之蛇也。擊其首則尾至，擊其尾則首至，擊其中身則首尾俱至。敢問：“兵可使如率然乎？”曰：“可”。

如果運用在期貨交易中，可再多加一問：資金管理可以像“率然”一樣嗎？答案是肯定的。期貨市場是個以小博大的風險市場，期市投資中沒有人能百戰百勝，關鍵是在判斷失誤時，要能憑借完善的資金管理使資金不受損失或少受損失。綜觀期市中的成功投資者基本上都是善于運用資金管理藝術的行家。面對期市瞬息萬變的市場環境，陳舊的資金管理理念已不能適應市場新的變化。

“率然”法則是一種資金管理藝術，“率然”法則的目標就是：要將資金管理得像率然之蛇一樣，能在任何不利的情況下保護自己，并且在將風險降低到最小化的同時，爭取利潤的最大化。

“率然”的主要資金管理法則有：

1.散戶投資者每筆最大交易資金不能超過總資金的1/3，中戶投資者每筆最大交易資金不能超過總資金的1/4，大戶投資者的每筆最大交易資金以少于15％為宜。

2.散戶的累計投資額必須限制在資本的60％以內，大戶的累計投資額必須限制在資本的40％以內，由于期貨交易采取的是保證金制度，投資者可以進行十倍于保證金的交易。如果，不嚴格控制資金投入比例，那么，期貨市場任何一次小小的波動，都可能決定投資者的生死存亡。

3.在相關商品期貨市場上投入的資金應限定在總資本的50％以內，防止在一類市場中投入過多資金，這樣既可以保持資金的流動性，又可以防止資金周轉不靈而錯過更好的投資機會。

4.資金管理中必須要有風險控制機制，處于贏利狀態時，可以依據原來的操作計劃，逐漸地分期分批獲利了結；處于虧損狀態中，并確認趨勢轉向時，要一次性果斷清倉離場。

5.所有的交易都要事先設定止損計劃和止損標準，對虧損的頭寸千萬不能用加碼來攤平成本，而應果斷及時地止損出局。

6.要不斷測算和修正風險收益比率，每次交易開始前的風險收益比率的比例應定為1：3，在交易中，如果風險收益比率的比例在1：2以上的屬于正常范圍，一旦突破這個界限，并且接近1：1的風險收益比時，要堅決退出。

以上介紹的僅是資金管理的主要法則，具體詳細的方法還要因人而異，要根據每位投資者的投入資金規模、操作風格、經驗素質等情況，制定更適合自身條件的“率然”法則。

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[ 本帖最后由一朵祥云于 2009-1-31 21:50 編輯 ]
TB技術人員： 學習了