我怎麼知道接下來(lái)要走趨勢(shì)盤(pán)還是震盪盤(pán)?

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問(wèn)題

「不同類(lèi)型的盤(pán)勢(shì)應(yīng)該使用不同類(lèi)型的指標(biāo)?但我怎麼知道接下來(lái)要走趨勢(shì)盤(pán)還是震盪盤(pán)?」

回答

「

這個(gè)問(wèn)題，我也常在口試畢業(yè)生的場(chǎng)合問(wèn)到學(xué)生，只要他的研究提到實(shí)證中把歷史資料分成不同類(lèi)型走勢(shì)，分開(kāi)實(shí)證，得到好的結(jié)果，我就可以問(wèn)他，如果我能知道接下來(lái)的盤(pán)勢(shì)，運(yùn)用期貨或選擇權(quán)，就可以做到績(jī)效了，也不需要你的模型。

這個(gè)問(wèn)題，在口試場(chǎng)上可以這麼回答(雖然有點(diǎn)狡猾?？谠?yán)蠋熢跊}了?)，

「這是兩個(gè)不同問(wèn)題，我們先假設(shè)能知道接下來(lái)的盤(pán)型，此前提下，就可以運(yùn)用研究中的模型

；至于盤(pán)型的判定，會(huì)列在后續(xù)研究中，繼續(xù)努力，研究是一輩子的…」

在學(xué)術(shù)的發(fā)展進(jìn)程中，這樣的答案是可以接受的，

許多偉大的理論一開(kāi)始也是建構(gòu)在重重假設(shè)下，孕育、成長(zhǎng)，等待假設(shè)被不同世代的學(xué)者一一拿掉了，就可以推出來(lái)實(shí)用。

但這問(wèn)題如果在實(shí)務(wù)上，老板聽(tīng)了就會(huì)不高興，因?yàn)椤附獍胩住垢笡](méi)有解」一樣的，就是沒(méi)有用

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我常說(shuō)論壇是個(gè)寶，不是沒(méi)有道理，回答問(wèn)題到現(xiàn)在第五篇了，哪一篇不是論壇中提到過(guò)的，畢竟臺(tái)灣從1998年有指數(shù)期貨，催生了程式交易，大陸去年4月才有，程式交易開(kāi)始正要萌芽，所以臺(tái)灣有些「慘痛」經(jīng)驗(yàn)可以借鏡。當(dāng)然所謂臺(tái)灣經(jīng)驗(yàn)，許多也是國(guó)外經(jīng)驗(yàn)。

用以判斷趨勢(shì)盤(pán)或擺盪盤(pán)的指標(biāo)，除了已經(jīng)熟知的ADX指標(biāo)外，進(jìn)一步介紹George與 John提出的「Choppy Market Index」之指標(biāo)公式與編碼。

另一篇「會(huì)換檔的交易系統(tǒng)_恒溫器交易系統(tǒng)」

此文介紹「恒溫器交易系統(tǒng)」(Thermostat Trading Strategy)的設(shè)計(jì)原理，此系統(tǒng)「在趨勢(shì)市場(chǎng)中採(cǎi)用順勢(shì)系統(tǒng)，在擺盪市場(chǎng)中採(cǎi)用擺盪系統(tǒng)」，系統(tǒng)設(shè)計(jì)的關(guān)鍵在于決定市場(chǎng)類(lèi)別(順勢(shì)或擺盪)的轉(zhuǎn)折點(diǎn)，此系統(tǒng)使用Choppy Market Index為指標(biāo)(指標(biāo)值介于0~100之間，指數(shù)越大代表市場(chǎng)越有趨勢(shì))。以此指標(biāo)判斷，策略系統(tǒng)即可判別市場(chǎng)類(lèi)別，并引用不同的技術(shù)指標(biāo)。發(fā)文者也提供了系統(tǒng)編碼與實(shí)證績(jī)效結(jié)果。

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對(duì)于盤(pán)型判斷的指標(biāo)，可以放在Tharp對(duì)于交易系統(tǒng)5大元素(「系統(tǒng)啟動(dòng)條件」、「進(jìn)出場(chǎng)時(shí)效條件」、「資本保障條件」、「獲利了結(jié)條件」與「部位規(guī)模設(shè)定」)的「系統(tǒng)啟動(dòng)條件」，當(dāng)然不管要使用何種啟動(dòng)架構(gòu)，還是要回測(cè)實(shí)證、統(tǒng)計(jì)驗(yàn)證。

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假若擔(dān)心啟動(dòng)架構(gòu)誤判，那麼可以使用選擇權(quán)單邊或跨式交易以買(mǎi)保險(xiǎn)的方式，對(duì)于擺脫趨勢(shì)盤(pán)或盤(pán)整盤(pán)時(shí)，取得補(bǔ)償，與可能產(chǎn)生的損失做風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖(Hedge)。作法在簡(jiǎn)報(bào)與講義中都有敘述，不再贅述。