量化投資交易策略之測(cè)試平臺(tái)的搭建 誤差跟蹤方法

量化投資交易策略之測(cè)試平臺(tái)的搭建

交易策略測(cè)試平臺(tái)主要包括交易策略數(shù)據(jù)庫(kù)的建設(shè)和交易策略的歷史收益測(cè)試標(biāo)準(zhǔn)建設(shè)。

交易策略數(shù)據(jù)庫(kù)是商品期貨指數(shù)系列和股指期貨指數(shù)系列，由于商品指數(shù)和股指期貨指數(shù)的可跟蹤性，使得基于商品指數(shù)和股指期貨指數(shù)的交易策略投資成為可能，同時(shí)投資者所使用的任何交易策略的歷史收益情況也能夠經(jīng)過(guò)測(cè)試平臺(tái)的檢測(cè)后，才是認(rèn)定為是真實(shí)的歷史收益。在指數(shù)的實(shí)際跟蹤過(guò)程中，存在一些實(shí)際問(wèn)題，如開倉(cāng)手?jǐn)?shù)必須是整數(shù)手、實(shí)際跟蹤的手續(xù)費(fèi)問(wèn)題、開倉(cāng)點(diǎn)與平倉(cāng)點(diǎn)不一致等引起的跟蹤誤差。跟蹤誤差在對(duì)以指數(shù)為基礎(chǔ)的交易策略歷史收益測(cè)試結(jié)果有很大的影響，我們的量化投資交易策略的測(cè)試已經(jīng)完全包含跟蹤誤差對(duì)交易策略收益的影響。

　 　

測(cè)試平臺(tái)的誤差跟蹤方法 　 　

可投資性是測(cè)試平臺(tái)編制架構(gòu)的核心，但是指數(shù)的實(shí)際跟蹤過(guò)程中，存在一些實(shí)際問(wèn)題，如開倉(cāng)手?jǐn)?shù)必須是整數(shù)手、實(shí)際跟蹤的手續(xù)費(fèi)問(wèn)題、有些漲跌停板的時(shí)候不能開倉(cāng)以及開倉(cāng)點(diǎn)與平倉(cāng)點(diǎn)不一致等引起的跟蹤誤差。跟蹤誤差在對(duì)以商品指數(shù)和股指期貨指數(shù)為基礎(chǔ)的交易策略歷史收益有很大的影響，因此有必要講述測(cè)試平臺(tái)的跟蹤誤差的分類和特點(diǎn)。　　

1. 開倉(cāng)手?jǐn)?shù)取整問(wèn)題引起的跟蹤誤差　　

在指數(shù)的實(shí)際跟蹤過(guò)程中，由于開倉(cāng)手?jǐn)?shù)不可能取為小數(shù)，所以我們計(jì)算出單個(gè)商品指數(shù)在不同資金下(100萬(wàn)資金、2000萬(wàn)資金和5000萬(wàn)資金)，開倉(cāng)手?jǐn)?shù)按照四舍五入納原則，開倉(cāng)資金比例為20%，保證金比例為14％下單個(gè)商品的指數(shù)。從上述兩個(gè)商品在不同資金下的指數(shù)對(duì)比數(shù)據(jù)中可以看出，標(biāo)的商品的基礎(chǔ)價(jià)格、資金量和期貨合約在換月期間的升貼水情況，對(duì)指數(shù)的跟蹤誤差有很大的影響。　　

2. 手續(xù)費(fèi)引起的跟蹤誤差　　

在指數(shù)的實(shí)際跟蹤過(guò)程中，交易費(fèi)用對(duì)跟蹤誤差也有很大的影響，我們計(jì)算出單個(gè)商品指數(shù)在不同資金下(1000萬(wàn)資金、2000萬(wàn)資金和5000萬(wàn)資金)，交易費(fèi)用按照萬(wàn)分之五的標(biāo)準(zhǔn)收取，開倉(cāng)手?jǐn)?shù)按照四舍五入的原則，開倉(cāng)資金比例為20％，保證金比例為14％下的單個(gè)商品的指數(shù)。從統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)中可以看出手續(xù)費(fèi)引起的跟蹤誤差對(duì)測(cè)試結(jié)果也存在一定程度的影響，因此這種誤差在我的測(cè)試平臺(tái)中也會(huì)被計(jì)算進(jìn)去，從而按照資金權(quán)益的大小，劃分當(dāng)初檔次，進(jìn)而最大限度降低誤差。　　

3. 其他原因引起的跟蹤誤差　　

在指數(shù)跟蹤的過(guò)程中，還有一些引起跟蹤誤差的因素，例如開倉(cāng)點(diǎn)與平倉(cāng)點(diǎn)不一致性引起的跟蹤誤差，沖擊成本引起的跟蹤誤差和因漲跌停板而無(wú)法開倉(cāng)或平倉(cāng)引起跟蹤的誤差等。在實(shí)際操縱中，要采取必要的方法，盡可能減少跟蹤誤差，避免由于指數(shù)誤差的跟蹤引起的投資風(fēng)險(xiǎn)。　　

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