風(fēng)格動(dòng)量策略

風(fēng)格動(dòng)量策略
（1）構(gòu)建投資組合的觀測期為j個(gè)月（j=1,3,6,12），計(jì)算每個(gè)指數(shù)的收益率。
（2）根據(jù)風(fēng)格組合收益率從大到小進(jìn)行排序，其中最高的一個(gè)（或者兩個(gè)）風(fēng)格組合被定義為贏者組合，最低的一個(gè)（或者兩個(gè)）風(fēng)格組合被定義為輸者組合，通過買入贏者組合、賣空輸者組合來構(gòu)建多空頭套利組合，并持有k個(gè)月。
（3）持有期分別為1個(gè)月、3個(gè)月、6個(gè)月、12個(gè)月。
（4）在持有期末，重復(fù)步驟（2）和（3）的操作。

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