高頻交易系統(tǒng)設(shè)計原則與方法

一套高頻交易系統(tǒng)的開發(fā)需要連接好幾個學(xué)科領(lǐng)域的知識，包括量化金融、系統(tǒng)設(shè)計和軟件工程等。在量化金融領(lǐng)域，人們對如何建立數(shù)學(xué)交易模型已經(jīng)做過廣泛的研究。同樣地，如何設(shè)計系統(tǒng)將這些模型實施出來也非常重要。在當(dāng)今的交易圈內(nèi)，不斷地去發(fā)現(xiàn)、建立并運行更好的交易系統(tǒng)才是保持競爭優(yōu)勢的決定性因素。因此，將投資理念轉(zhuǎn)化為數(shù)學(xué)模型并進(jìn)一步變成一套行之有效，兼顧運行速度與質(zhì)量的交易系統(tǒng)對市場參與者來說無比關(guān)鍵。高頻交易系統(tǒng)的開發(fā)大致可以分為三個階段：研究階段、模型階段和實現(xiàn)階段。每一個階段都有自己的內(nèi)部過程和子系統(tǒng)。當(dāng)然，整個系統(tǒng)的開發(fā)并不一定需要完全遵照這個流水線過程，一旦在某個階段有問題出現(xiàn)的時候，可以回溯到前一個。雖然在每一個系統(tǒng)設(shè)計項目中，使用什么方法選擇什么工具需要根據(jù)具體問題、工程師的水平、研發(fā)的時間限制和預(yù)算限制來定。然而，我們選擇的設(shè)計方法至少應(yīng)該提供一個框架和一系列原則用來兼容金融工程師和程序員的能力。一個缺乏設(shè)計原則的系統(tǒng)往往會失敗。原則由扎實的研究所產(chǎn)生的投資想法是建立任何交易系統(tǒng)的基礎(chǔ)。在討論研究方法之前，我們先來深入了解一些用于設(shè)計高頻交易系統(tǒng)的基本原則。投資獲利理念是交易系統(tǒng)的根基：如果其中出現(xiàn)邏輯錯誤，那我們就是在冒險；要理解直覺交易系統(tǒng)和非直覺交易系統(tǒng)的區(qū)別：高頻交易系統(tǒng)的設(shè)計傾向于自動的非直覺交易系統(tǒng)，它能被顯性的交易規(guī)則和參數(shù)所精確量化；對市場不要有任何判斷：對于大多數(shù)高頻交易系統(tǒng)來說，利潤僅僅來自于對市場快速的反應(yīng)而非對市場未來走勢的預(yù)測；要了解交易理念中的缺陷并在研究階段就考慮風(fēng)險控制：在產(chǎn)生投資想法之初就開始建立風(fēng)險管理模型；紀(jì)律是關(guān)鍵：一套自動交易系統(tǒng)將使你嚴(yán)守紀(jì)律并遠(yuǎn)離貪婪和恐懼；經(jīng)常利用歷史數(shù)據(jù)回測你的模型，并在每天進(jìn)行復(fù)盤，但要避免過度擬合。方法系統(tǒng)設(shè)計的第一步就是從研究中產(chǎn)生交易想法。有很多方法來進(jìn)行研究，包括學(xué)術(shù)文獻(xiàn)閱讀、改進(jìn)現(xiàn)有交易模型、市場調(diào)研甚至逆向工程（通過對已有的系統(tǒng)的結(jié)構(gòu)、功能、運作進(jìn)行分析、分解、研究后，開發(fā)出功能相近，但又不完全一樣的系統(tǒng)過程）。值得一提的是，歷史回測和參數(shù)優(yōu)化永遠(yuǎn)不能開發(fā)出新的交易系統(tǒng)，僅僅依靠在歷史回測中嘗試不同的交易規(guī)則和參數(shù)組合只能讓你的策略對歷史數(shù)據(jù)產(chǎn)生過度擬合，最終導(dǎo)致實盤交易的失敗。研究階段的成果是一系列描述交易思想各個方面細(xì)節(jié)的設(shè)計文檔，這些文檔會被作為指導(dǎo)下一階段建立系統(tǒng)模型的藍(lán)圖。具體文檔包括：交易策略和獲利理念的具體描述；交易的目標(biāo)市場；交易的品種；對于交易品種波動性和流動性的要求；過濾入場和出場信號的算法；執(zhí)行交易的算法；數(shù)據(jù)要求；算法優(yōu)化周期；交易系統(tǒng)的交易頻率；風(fēng)險管理的邏輯；績效指標(biāo)；備選系統(tǒng)設(shè)計方案；系統(tǒng)的缺陷；未來改進(jìn)的思路。當(dāng)上述文檔全部成形之后，需要開發(fā)團(tuán)隊聚在一起進(jìn)一步討論細(xì)節(jié)。金融工程師可能會展示各自的設(shè)計方案，互相幫助驗證方案的有效性，為交易策略把關(guān)，做好進(jìn)入下一個階段的準(zhǔn)備。

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