詹姆斯·西蒙斯創(chuàng)立“壁虎式投資法”

如果說當(dāng)今世界上有哪個(gè)人能將知識(shí)與財(cái)富的關(guān)系演繹得最為深刻，這個(gè)人恐怕非詹姆斯·西蒙斯莫屬。這位世界頂級數(shù)學(xué)家，依靠對數(shù)學(xué)模型的深刻理解，一手打造了華爾街“賺錢機(jī)器”文藝復(fù)興科技公司，并依靠公司旗艦產(chǎn)品大獎(jiǎng)?wù)禄穑∕edallion Fund）20年來的超群表現(xiàn)贏得無數(shù)贊譽(yù)。

　　數(shù)據(jù)顯示，自1988年成立至今，大獎(jiǎng)?wù)禄鹉昃貓?bào)率高達(dá)35%，不僅遠(yuǎn)遠(yuǎn)跑贏大市，甚至較索羅斯和巴菲特的操盤成績還要高上十余個(gè)百分點(diǎn)。憑借優(yōu)異的操盤表現(xiàn)，西蒙斯連續(xù)多年被評為全美最賺錢的對沖基金經(jīng)理，在華爾街笑傲群雄。

　　一個(gè)數(shù)學(xué)家的轉(zhuǎn)身

　　在揚(yáng)名華爾街之前，西蒙斯的另一個(gè)身份早已獲得全世界的肯定，那就是數(shù)學(xué)家。1961年，年僅23歲的西蒙斯獲得加州大學(xué)伯克利分校數(shù)學(xué)博士學(xué)位，一年后出任哈佛大學(xué)數(shù)學(xué)系講師。1968年，西蒙斯前往紐約州立石溪大學(xué)出任數(shù)學(xué)系主任，那一年他僅30歲。

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　　西蒙斯在石溪大學(xué)做了8年的純數(shù)學(xué)研究，其間與華裔知名數(shù)學(xué)家陳省身聯(lián)合創(chuàng)立了對數(shù)學(xué)和物理學(xué)影響深遠(yuǎn)的Chern-Simons理論。1976年，西蒙斯摘得數(shù)學(xué)界的皇冠——全美維布倫（Veblen）獎(jiǎng)，其個(gè)人數(shù)學(xué)事業(yè)的成就也就此達(dá)到頂峰。

　　不過，西蒙斯并沒有將眼光局限在純理論研究上，在業(yè)余時(shí)間里他還醉心于股票和期貨交易。1978年，西蒙斯離開石溪大學(xué)并開設(shè)私人投資基金Limroy，5年后創(chuàng)立文藝復(fù)興科技公司，1988年推出公司旗艦產(chǎn)品——大獎(jiǎng)?wù)禄稹?/p>

　　與多數(shù)投資者關(guān)注市場基本面有所不同，西蒙斯的投資策略里充滿了數(shù)學(xué)理論。他通過開發(fā)數(shù)量分析模型，大量篩選歷史數(shù)據(jù)資料，借助相關(guān)性統(tǒng)計(jì)來預(yù)測期貨、貨幣、股票市場的短期運(yùn)動(dòng)，并通過數(shù)千次快速的日內(nèi)短線交易來捕捉稍縱即逝的市場機(jī)會(huì)。

　　憑借獨(dú)特的交易策略，西蒙斯在華爾街贏得了“黑匣投資者之王”(king of black box)的稱號。在多數(shù)人眼中，西蒙斯利用數(shù)學(xué)運(yùn)算法則進(jìn)行投資的方法充滿了神秘氣質(zhì)，而更為特別的是，他執(zhí)掌的文藝復(fù)興科技公司大批雇員都是擁有自然科學(xué)博士學(xué)位的頂級科學(xué)家，使得這家公司看起來并不像金融機(jī)構(gòu)，而更像一家研究所。

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　　創(chuàng)立“壁虎式投資法”

　　在轉(zhuǎn)戰(zhàn)投資界“第二戰(zhàn)場”二十年后，西蒙斯用一系列數(shù)據(jù)證明了自己的成功：1989年到2009年間，他操盤的大獎(jiǎng)?wù)禄鹌骄昊貓?bào)率高達(dá)35％，較同期標(biāo)普500指數(shù)年均回報(bào)率高20多個(gè)百分點(diǎn)，比“金融大鱷”索羅斯和“股神”巴菲特的操盤表現(xiàn)都高出10余個(gè)百分點(diǎn)。即便是在次貸危機(jī)爆發(fā)的2007年，該基金的回報(bào)率仍高達(dá)85％。

　　更值得一提的是，這一回報(bào)率數(shù)據(jù)已經(jīng)扣除了資產(chǎn)管理費(fèi)和投資收益分成等費(fèi)用，而大獎(jiǎng)?wù)禄饘Υ祟愘M(fèi)用的收取比例幾乎是同行的兩倍——分別是5%和44%。

　　無論是1998年俄羅斯債券危機(jī)，還是本世紀(jì)初的互聯(lián)網(wǎng)泡沫，大獎(jiǎng)?wù)禄饸v經(jīng)數(shù)次金融危機(jī)，始終屹立不倒，令有效市場假說都黯然失色。對此業(yè)內(nèi)人士普遍認(rèn)為，西蒙斯的不敗神話主要得益于其“壁虎式投資法”。

　　所謂“壁虎式投資法”，是指在投資時(shí)進(jìn)行短線方向性預(yù)測，依靠交易很多品種、在短期做出大量的交易來獲利。用西蒙斯的話說，交易“要像壁虎一樣，平時(shí)趴在墻上一動(dòng)不動(dòng)，蚊子一旦出現(xiàn)就迅速將其吃掉，然后恢復(fù)平靜，等待下一個(gè)機(jī)會(huì)。”

　　“我們隨時(shí)都在賣出和買入，依靠活躍賺錢。”西蒙斯稱，他只尋找那些可以復(fù)制的微小獲利瞬間，而絕不以“市場終將恢復(fù)正常”作為賭注投入資金。

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