情緒是程序化交易者的最大敵人

瘋狂而愚蠢的舉動在個人中少之又少，但對于一個團(tuán)體、黨派、國家或者某一個時代而言而是常事。——Friedrich Nietzsche Friedrich Nietzsche 對瘋狂天性和人類情緒方面的精辟評論無意而又切中要害的描述了股票和期貨市場中的人類天性。把他深刻的言論運用于市場中也許有悖于其初意，但這些言論是如此的恰如其分，誰都會進(jìn)行這種對比運用。日內(nèi)交易者都下定決心要成功，Nietzsche的話道出了市場現(xiàn)實的基礎(chǔ)。 人類歷史就是一部投機(jī)的歷史。不管以哪種形式，投機(jī)可以追溯到有最早歷史記錄的數(shù)千年以前。我們的祖先每天針對天氣狀況尋找它們的避難所，這是一種投機(jī)。在收割莊稼以及防御猛獸和入侵者的時候，他們的投機(jī)冒險活動往往伴隨著死亡的危險。

不管人類投機(jī)活動的目的生存還是成功，承擔(dān)風(fēng)險永遠(yuǎn)是我們這個星球上至關(guān)重要的一部分。 在冒險和投機(jī)事業(yè)中，隨之而來的情緒波動不可避免。我們擔(dān)心我們的決策會帶來痛苦和損失，因此我們準(zhǔn)備好成為各種情緒和行為的犧牲品。我們擔(dān)心我們所采取失敗所帶來的負(fù)面效果，可我們?nèi)匀恍惺聸_動。沖動是所有交易者的頭號天敵，對日內(nèi)交易者尤其如此。 我們尋找方法來保護(hù)已經(jīng)得到的贏利，害怕失去贏利或者贏利減少。我們經(jīng)常受到小投入賺取大收益的貪念刺激，但它卻通常使我們失去理性思考、沖動行事。每天有成千上萬的人因為期望獲得更大的收益或者擔(dān)心損失而沖動行事。 一項對世界金融歷史的粗略研究得出這樣一條結(jié)論：人們情緒的緊張程度和明顯的市場拐點之間緊密正相關(guān)。{來源 www.tumamayizhan.com

不管是初學(xué)者還是經(jīng)驗豐富的老手，所有的投資者和交易者都發(fā)現(xiàn)，當(dāng)整個市場瘋狂以至于你無法正常工作的時候，往往是市場的主要頂部或者底部形成的時候。日內(nèi)交易商更容易出現(xiàn)情緒緊張。作為一名日內(nèi)交易者，你更應(yīng)該隨時控制你的情緒，特別是面對重要新聞、報告、國際事件或者危機(jī)的時候。 我們知道，直觀上也非常明顯，市場亢奮、群情激昂的時候往往說犯錯誤的時候，為了避免在一個大火熊熊的劇院里被蹂躪致死，我們必須選擇盡快離開，而不是像那些暴徒一樣留在那里。未來在金融恐慌和崩潰中生存下來，我們需要鼓足每一絲勇氣，在全世界都在賣出、恐慌的誰都不敢買的時候來勇敢買入。{來源 www.tumamayizhan.com

經(jīng)過不斷的、慘痛的經(jīng)驗教訓(xùn)之后，我們發(fā)現(xiàn)那些能夠在崩潰和恐慌中買入的人將會成功，那些在市場群情激昂、瘋狂買入的時候賣出的人獲利豐厚。能夠認(rèn)識到這一點并且這樣行動令人非常痛苦，它與數(shù)千年以來我們所形成的思維和行為模式完全相反。“要么戰(zhàn)斗，要么撤離”的慣性思維使得我們要么瘋狂跟進(jìn)市場要么聽之任之，而不是客觀、冷靜的來評價市場。 情緒極點與主要頂部和底部緊密相關(guān)。這種相關(guān)關(guān)系可以通過諸如新聞標(biāo)題、雜志文章、電視和廣播報告以及交易者奇聞軼事等特定事實確認(rèn)。研究這些內(nèi)容，可以確定市場是否正在接近底部或者頂部。當(dāng)所有消息都看漲時，市場頂部在即，而利空消息到處彌漫則意味著底部已經(jīng)來臨。有很多內(nèi)日交易指標(biāo)則把這種情緒轉(zhuǎn)化成了市場方法。 考慮與投資者情緒相關(guān)的測度方法時，特別是在日內(nèi)交易框架內(nèi)，諸如交易量、特殊圖標(biāo)形態(tài)、擇時信號等各種技術(shù)指標(biāo)顯示出來了較好的準(zhǔn)確性。在主要的市場頂部和底部時，大眾心理事實上非常明顯。情緒可以是你最大敵人，也可以是你最好的朋友。在日內(nèi)交易中，盡量使之成為你的朋友，它并非是無法打敗的強(qiáng)大敵人，要做到這樣，你需要依賴一些客觀、可操作、可界定的方法。{來源 www.tumamayizhan.com }