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交易策略可能會多種多樣，但它們都有一個共同的特點：策略的收益，這讓不同的交易策略之間可以相互比較。 然而，收益本身可以按不同的時間長度來衡量，比如每小時、每天、每月、每季度、每年，等等。因此，在對不同交易策略的收益進行比較時，需要保證所采用的收益頻率是一致的。 不同策略的收益可以用很多指標來度量，比如平均年度收益。
平均收益值僅僅是收益分布均值所在的位置。高平均收益可能比低平均收益更好，但是平均收益本身并不包含收益在均值周圍分散程度的信息，而這一點對于很多風險厭惡型投資者而言是至關重要的。 收益懂得波動率衡量的是收益在平均收益周圍周圍的分散程度，一般用收益的標準差來表示。波動率，或者標準差，常常最為風險的代名詞。
然而，標準差只概括了對均值的平均偏離程度，它沒有考慮那些可能導致多年收益毀于一旦的極端負面風險。 實際工作者常用的一個度量尾部風險的方法是觀察歷史數據中的最大損失值，這種方法稱為最大回撤法。最大回撤記錄的是上一個全局最大值之后，下一個全局最大值（超出前一個全局最大值）之前出現的最小值所帶來的波峰到波谷的最低收益。過去任何一個時刻所記錄的全局最大值稱為“最高水位線”。最大回撤就是兩個相鄰最高水位線之間的最低收益。水位最低的回撤也就是最大回撤。
在預先設定的時間窗口和頻率之下，平均收益、波動率和最大回撤是不同交易策略之間相互比較以及觀察某個交易策略最主要的指標。除了平均收益、波動率和最大回撤之外，實際工作者有時還使用偏度和峰度來描述收益率的分布特征。與往常一樣，偏度描述的是收益率分布相對于均值的位置，正的偏度表示收益在均值右側居多，而負的偏度則表示大部分收益在均值左側。峰度則指示收益分布的尾部是否是正態(tài)的，高的峰度值意味著存在“厚尾”，即出現極端正直或者負值的概率比正態(tài)分布的情形要高。
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