喬治．安杰羅(George Angell)的LSS和SPYglass日內交易系統(tǒng)

作者：開拓者 TB 來源：cxh99.com 發(fā)布時間：2017年04月22日

咨詢內容： 喬治．安傑羅擁有狙擊手操作法及LSS操作系統(tǒng)2大短線操盤利器，安格爾不管基本面，100%依賴技術面。他已經開發(fā)了兩個專有交易系統(tǒng)：LSS 和SPYglass,他在日內交易中利用它們，與“明智和個人判斷”一起使用。
“每人都需要一些機械交易系統(tǒng)之類。它使你承擔困難的交易，你一般不用把(過錯)歸咎自己。” 安格爾解釋說。

論波動性和流動性

波動性和流動性是獨立交易商喬治.安格爾在市場交易中尋找的兩個基本要素。現(xiàn)在，喬治.安格爾只交易標準普爾500指數(shù)期貨，僅僅依靠日內交易維持，從不持有過夜頭寸。
“波動性和流動性是你不得不擁有的兩件東西。有些東西如燕麥你不可能日內交易――它行不通。” 喬治.安格爾說。
在二十世紀七十年代早期，安格爾第一次變得對商品期貨感興趣。“我買入糖，而它漲至停板……然后我買入銅而它漲至停板，所以我買入更多。然后，它跌至停板。我致電給我的經紀人，通知他賣出，而他說：賣給誰？” 安格爾說。“正是那時，我認識到我得有許多東西要學。” 安格爾補充說。
在二十世紀八十年代，安格爾前往芝加哥交易圈。他是中美洲商品交易所的一位本地交易商，主要集中在金。當安格爾現(xiàn)在經熒屏在場外為他自己交易，他稱在場內交易為“一個無價的經驗”。
“場內交易的人們是非常短線導向的。” 安格爾說。“它教會我進入、捕捉趨勢，掙錢然后離開。”他說。
不過，現(xiàn)在安格爾寧愿選擇場外交易。“我獨自地在一間房間交易。當我在場內交易時，那有成千的人。那是社會性事件。人們想談論他們的頭寸，他們想喝咖啡。你會失去專注……你不能只看樹木不看森林。” 安格爾說。
根據(jù)安格爾所說，在過去的十年，場外交易商的規(guī)模在技術方面已經過革命化。“交易場已經拉平。” 安格爾說，解釋道技術已經減少場內交易商的優(yōu)勢，他們從前被看作優(yōu)越于場外交易商。“主要受益的是公眾交易者。公眾不能搶帽子，但他們能日內交易。”他解釋說。
安格爾不管基本面，100%依賴技術面。他已經開發(fā)了兩個專有交易系統(tǒng)：LSS 和SPYglass,他在日內交易中利用它們，與“明智和個人判斷”一起使用。
“每人都需要一些機械交易系統(tǒng)之類。它使你承擔困難的交易，你一般不用把(過錯)歸咎自己。” 安格爾解釋說。
而且，“每天我不帶觀點走進來……而我讓市場告訴我它想走向哪里……觀點會帶給你麻煩。” 安格爾補充說。
當大多數(shù)人不設置止損沒有紀律交易時，安格爾說他不使用它們（指設置止損）。“設置止損交易的問題是你往往在最壞可能的時刻出場。與止損相反，我使用行動點。那意味著當它觸及那一點時我會離場，但我會等待反彈（如果市場是下跌的話）。” 安格爾解釋說。
安格爾也已在債券市場交易。當評判市場時，他使用他那兩個關鍵要素：波動性和流動性。“偶爾，市場不再對你有用。例如，在二十世紀八十年代我們有應該大的金市場。它曾經上漲到$850/盎司……但波動性枯竭，然后流動性枯竭。在那時，我走進債券。” 安格爾說。當芝加哥商品交易商標準普爾500合約投向市場時，安格爾開始交易該市場。
但是，他指出，1987年股票市場崩盤后，標準普爾流動性枯竭，而安格爾轉回到債券一段時間。
“大機構都在交易債券，成千上萬的人在每一個點差上買和賣。沒有人能操縱該市場。沒有人能操縱它。這就是為什么橙汁一直走停板的原因――因為沒有人賣它。”他說。
當被問到GLOBEX交易時，安格爾說，“我不注意到它，因為那里沒有足夠的流動性。”對于歐元，安格爾指出，“有極大的流動性但沒有足夠波動性來賺錢。”
對于兩個市場間的差別，安格爾指出“所有的市場都有不同的特點，你必須非常了解你的市場。在場內，一個交易木材的人不會交易標準普爾。而交易商不同地交易市場。人們是根據(jù)他們如何交易而被認識的。新手需要知道他得成為一個專家。”
當被問到為什么許多期貨交易商不成功時，安格爾指出三個主要因素，“一，缺乏紀律；二，他們們缺乏資金；三，他們不全面理解市場。他們甚至不知道似非而可能是論。”安格爾說。
“.似非而是的論點（paradox）”字典的定義是一個似非而可能是的明顯的矛盾，安格爾解釋說。這在市場里的一個例子就是“場內整個游戲就是執(zhí)行止損。”他說。
“在市場里，每個人認為市場將上漲，但每個人將不會賺錢。”他補充說。
安格爾對新手的忠告是，“備足風險資本金以應對損失。不要只想著錢，要汲取市場，而錢會照顧它自己。”安格爾結束說。
TB技術人員：
短線狙擊手(修訂版) 平裝 – 2011年7月1日
喬治?安杰爾 (George Angell) (作者), 張翎 (譯者), 吳均 (譯者)
出版社: 廣東省出版集團,廣東經濟出版社; 第2版 (2011年7月1日)
外文書名: Sniper Trading
平裝: 240頁
語種：簡體中文
開本: 16
ISBN: 754540825X, 9787545408256
條形碼: 9787545408256
商品尺寸: 23.8 x 17.2 x 2 cm
商品重量: 481 g
品牌: 廣東經濟出版社
ASIN: B005FUMC1K

序言

速度最快的游戲
掌握交易技巧需要付出心血與汗水。猶如投資世界里的高空走鋼絲，極少有人天生就有這種本事。但依靠后天的努力，這種技巧通過指點，一定能夠學會。這是個叫人為你癡、為你狂的神奇世界，但也可能一失足釀成千古遺恨。因為成功的交易人一方面能夠將勇氣和控制力拿捏得恰到好處，另外又能以嚴謹?shù)膽B(tài)度分析迅速變化的各種事件。說這完全需要左右腦并用，也許是十分貼切的比喻。在交易中獲利，就需要既能像夢想家和行吟詩人般行事，又必須具備美國國家航空航天局（NASA）那些科學家一般精準的分析頭腦；既要敢于在未來不明朗時投入巨資進行冒險，又要在結果難以令人滿意時，不至于憂心忡忡、自怨自艾。對成功的交易人來說，交易能創(chuàng)造終極解脫的體驗。畢竟，找到一種方法做自己愛做的事，并由此得到回報，才能成為天底下最快樂的人。
今天的職場上，普遍流行的經典語匯中，經常有人說星期三是“煎熬日”，因為眼盼著離周末還剩兩天了。當然，前提是周末能夠讓人放松心情、享受人生。那曲《去你的，這活兒我不干了》（TakeThisJobandShoveit）之所以膾炙人口，歷久不衰，不是沒有道理的。大部分人都不愿意為生活勞碌奔命。可是交易人卻沒有這種煩惱。實際上，他更期盼著周一早些到來，再和市場來一番智慧的較量，并且在這個過程中，收獲可觀的回報。真要說交易人何時會焦慮不安、心情憂郁，大概應該是在悠長的節(jié)假日和周末。當全神貫注進行交易時，時間飛逝而過，交易人沉溺其中，渾然忘我。當你埋頭策劃一套市場必勝策略，并且付諸實施，不會讓人感到絲毫的乏味。學會交易技巧之后，你不會再想重操舊業(yè)。你的收獲不只是金錢，還有做你愛做的事——這一份海闊天空的自由自在。
如果你運氣很好，或許早已發(fā)現(xiàn)，憑借自己本事打拼天下，其樂無窮。也許你很早就開始涉足交易，并且想要借鑒一些有效的規(guī)則或策略，以求錦上添花。或許你已是一名成功的企業(yè)家，白手起家成就事業(yè)，或者是想要征服另一個世界的女士。不論你的背景如何，都需要激蕩腦力，啟迪智慧，才能精通這套極具挑戰(zhàn)性的投資策略。不過，最重要的還是要全身心投入這個壓力大、回報高的工作，這一點是無法替代的。交易需要付出艱苦努力，但能夠立即獲得內心的滿足感。以十分精準的方式執(zhí)行投資計劃，然而成功軋平倉位，這種感覺最令人心曠神怡。我們甚至還有方法對交易進行微調，精準到能預知市場走勢的方向，以及何時到達這個點位，可以精確到分鐘！我把它稱做“時間與價格”操作法。眼見市場以能夠預見的方式行進，那種滿足感，實在難以形容。我很小心地使用“能夠預見”一詞，因為市場的一舉一動，大都看來既雜亂無章又缺乏深意。我不否認每位交易新手都會感到困惑迷惘。但是過了一陣子，他們就會直面這種不確定性，而這個過程本身，就是一種解脫的體驗。想贏，我們就要學會拿得起、放得下，凡事順其自然。只有這樣錢財才會滾滾而來。
為什么有那么多準交易人會栽跟頭呢？這是因為他們根本不知道自己在干什么。雖然股評家、所謂的市場權威和大師多如牛毛，但是能讓你跑贏大盤的好資訊卻鳳毛麟角。有什么理由說學習交易就一定比成為優(yōu)秀的廚師、飛行員或是警察要來得輕松呢？你一樣必須先打好根基，掌握基礎知識。打好扎實的基本功后，還必須學習哪些做法行之有效。其中有的概念很簡單，有的比較復雜，但只要肯學，都能學會。
交易人絕非天生如此，而是后天造就的。對于這個極富挑戰(zhàn)性的工作，有些人擁有直覺上的天賦，一點就通，但是大部分人還得依靠刻苦鉆研才能學會。交易會帶給我們無限潛力。要開發(fā)這種潛力，你必須不斷發(fā)掘自身潛能，設法使各種感覺更加敏銳。優(yōu)秀的交易人必須隨時了解市場動態(tài)，但這和聽信內幕消息、妄加猜測、看cNBc、盲目自信毫不相干。但愿本書可以告訴你，如何把自己培養(yǎng)成為更優(yōu)秀的交易人。我廣泛借鑒了許多研究成果，試圖介紹一些最重要的概念或是不可或缺的要素：從不確定性最大，但獲利機會也是最高的開市鈴響，一直到為翌日盤勢定下基調的收市鈴響。市場上的任何風吹草動，都有它的節(jié)奏和理由。越早弄懂這些事件的相互聯(lián)系，我們就能夠越快踏上獲利的康莊大道。
本書的素材是基于徹底詳盡的研究得來的。這不是一個人的智慧結晶，而是被反復論證行之有效的技術，相信它們一定能夠幫助你尋覓到令人欣喜不已的交易新方法。這些循序漸進的策略旨在引導你克服不可避免的陷阱，并且成功地運用學習曲線。
大約28年前，當我剛開始嘗試交易時，市面上根本就沒有關于交易的書籍。那時候和現(xiàn)在一樣，操作新手的主要訓練場所，就是在人們常說的挫折學校。要想從如此特別的一所學府中畢業(yè)，誰沒付過高昂的學費？
許多年過去了，隨著我繳的學費越來越多，我對市場的興趣也與日俱增。在20世紀80年代初，我認識了都安·戴維斯（DuaneDavis），他后來成了我的研究員和程序設計師。都安最擅長研究新興的期貨市場。我當時問他：能否幫我測試一些想法是否可行。他說沒問題，我們就此建立起長期的聯(lián)系，并且一直延續(xù)至今。我的目標是能夠總結出一套經得起時間考驗的方法。我想找到在任何情況下，不論是多頭市場、空頭市場或是橫盤市場中，都可以應用的短線操作策略。我需要這些信息，主要是為己所用，但與人分享也未嘗不是一件好事。因為經驗告訴我，有施才有得，授人以恩惠才會得到回報。
TB客服： 幾年后，我們想到了“交易人生”（TradeforaLiving）這個概念。一個人必須了解什么才能成為全職的交易人，并且生存下去呢？在市場上獲利的方法層出不窮，短線操作只是其中之一。交易人可以買賣股票或期權、期貨或期貨期權，進行差價交易或季節(jié)性交易。總之，方法林林總總。我們知道，許多投資人覺得他們的市場行為，猶如周末到拉斯維加斯去豪賭一把。擲個骰子，也許可以發(fā)筆橫財。但是我們需要的是穩(wěn)定持續(xù)的收益，并把這些利潤存進銀行，而不是像拼命三郎一般賭錢過活。那么，具備哪些要素才能讓我們穩(wěn)定地獲利呢？市場專業(yè)人士的制勝秘訣有哪些？哪些辦法行之有效？
這些問題我從來沒有等閑視之。這些年來，我的學生和讀者們都對我寄予厚望，希望我能夠提供有益的資訊。如果我們不能有所突破，也就是在別人之前提出嶄新觀念，他們又何必如此信賴我們？我知道，我擁有一批忠實的追隨者，我可不想讓他們空手而歸。此外，我也始終希望相關的材料對自己的交易能有所助益。其實這也是我當初開始測試操作系統(tǒng)的初衷！要做到“交易人生”，為非專業(yè)人士勾畫出一幅獲利路線圖，做起來絕非易事。
雖然我終日沉醉在交易的大干世界中，亟待完善的地方卻仍然很多。這些年來，我們一直能夠提供一些帶來贏利的好資訊，但也不乏例外。比方說，為什么有時我們會在下午尾盤買到當天的高點？雖然我知道所使用的公式很有效，但偶爾它們還是令我們大失所望。所以必須找到一種方法，把前景黯淡的交易都剔除掉。那周間日操作法怎樣呢？我是十分堅定的放空者，一直偏愛周四，但過去卻從來講不出門道。今天，我可以非常自信地說：“在多頭市場中，周四是一星期當中盤勢最弱的一天。”如果市場已經踏上漫漫熊途，你會發(fā)現(xiàn)周四是反趨勢日，也就是一周中出現(xiàn)強勁反彈的一天。關于周間日操作法，我想說的遠不止這些……但是現(xiàn)在還不急著講完。
問題是：你真能學著像專業(yè)人士那樣交易嗎？
顯然不是每個人都可以。但是大部分人可以吸取消化專業(yè)交易人士總結的寶貴經驗。我們今天置身其中的世界，為大家呈現(xiàn)出了前所未見的機遇。把握這些機遇，就能成功地把這場速度最快的游戲玩得精彩。總之，希望這本書猶如旅行指南，能夠助你順利踏上征程。
喬治·安杰爾（GeorgeAngell）
2001年3月
基本常識
40年前，我剛學開車時，坐在父親的大眾甲殼蟲里，一旦我太快放開離合器，車子就會熄火。我花了一段時間，才學會慢慢放松離合器，同時踩下油門。我還記得學習如何將車子停在另一輛車子的后面，也是個不小的挑戰(zhàn)。在斜坡上將離合器放開到恰到好處的地步，直到今天仍然很難。
小時候我和大部分孩子一樣，對駕駛執(zhí)照極度渴望，所以在練習開車時，總是能夠十分積極主動。我記得在駕駛考試中得到了最高等級的分數(shù)。我現(xiàn)在仍然開手排檔車，這是因為我喜歡運動型的轎車。一旦開車上路，我很少想到操作汽車的程序。換檔、加速、減速，可以說這些動作已經成為我的自然反應。
對于想要學習交易的人來說，它的過程就像開車，一旦上手，機制的運作也有如開車般的自然反應。我從事這一行已有很長時間，許多基本動作早就不假思索，視為理所當然，而許多人仍然覺得需要動腦筋思考。我之所以知道這件事，是因為我還在芝加哥當交易員時，有一次，在機場和航空公司的柜臺人員商量換機票的事，我竟然脫口而出：“哦，那就需要洗掉（wash）。”她看著我，一臉茫然，好像我是瘋子。
“洗掉？”她說。“洗掉什么？”
“新的取消舊的，”我答道。我已經習慣和交易員同事用市場術語談話。我們所用的術語，已經成為日常語匯中固定的一部分。我從來沒想過，、在真實生活中，竟然有人不知道我們在講什么。
直到今天，走遍美國，只有芝加哥這個城市，你在餐廳一定會聽到有人在談差價（gettingtheedge）、按買價賣出（hitthebid）、觸發(fā)止損（runningthestops）、壓低市價（lowballingthematket）和一般交易人對作（fadingthepaper）。一天，我很疲憊，經過營業(yè)廳一整天的紛擾，晚上正想泡進浴缸里松懈一下身心，竟然還聽得到一位交易員侃侃而談當天的英勇事跡。
“因此我對他說，”他向一位朋友表示，“我賣給你一百×××，它們是你的了！”
饒了我吧。不久后，我就搬到湖邊，逃避因太接近交易所而遭受的干擾。要知道白天和這些家伙相處已經夠糟了，到了晚上，當然想要暫時遠離交易所內的混亂，享受一份寧靜。
但是你逃離不了市場。回想起來，曾有幾次的聚會，參加的人幾乎清一色是交易員。畢竟，我們認識的人就是這個圈子里的。有女士愿意來，是因為想要認識交易員。不久，我也接到以前并不認識的人打電話，說也想參加這種聚會。這些聚會的一個特色，是大家邊喝飲料，邊談論慘不忍睹的投資故事。我的朋友葛瑞格，曾經在同一天，漲停板時買進黃豆、跌停板時賣出。這是我覺得很有趣的一個故事。大家都取笑葛瑞格付出慘痛的代價。那個晚上，葛瑞格坐莊招待大伙，于是成了很好的消遣對象。但是所有的人都知道，每天我們走進交易所時，大家都很脆弱。我想，由于我們靠智慧生存，所以這種生活中難免充斥著許多黑色幽默。
大約在那同時，有一次，我和朋友貝里到棕櫚餐廳吃飯。貝里是頂尖的S&P交易員。服務生領我們走向座位時，四周馬上有人招呼著，“嗨，貝里。”“喂，貝里。”“貝里有什么事嗎？”“你看到那些債券嗎？”……來這里用餐的顧客，顯然幾乎全是S&P交易所內的人。他們有花不完的錢。
當市場波動幾乎占滿了你的生活和工作時，很難保持清晰敏銳的眼光。
但周一上午開盤鈴聲響起，每個人馬上正兒八經，展現(xiàn)專業(yè)的一面。游戲再度展開，白花花的銀子可能轉眼滾進或流逝。專業(yè)交易員都知道游戲規(guī)則。他們非知道不可，否則不可能生存。因此，那些基本常識對他們有如自然反應，每個人都了解它們。只有碰到新手犯下錯誤時，你才會恍然大悟，原來不是每個人都了解這些基本常識。
場內交易員的專業(yè)行為
雖然管理風險的重要性不言而喻，場內交易員卻是避險高手。你會看到，交易人做錯時，跑得像營業(yè)大廳內的人那么快。他們清楚，死守賠錢的品種是不會有將來的。新手卻恰好相反，他們死抱著賠錢的倉位不動，幻想市場終有反轉的一刻。事實上，賠錢的品種很少能讓你等到賺錢的那一天。雖然場內交易員的確不必支付手續(xù)費，但把手續(xù)費成本放在心上，不是好的習慣。你最好找到提供便宜手續(xù)費的服務商，然后像專業(yè)人士那樣操作，專業(yè)投資者是根本不把手續(xù)費成本當作一項操作因素考慮的。
場內專業(yè)人士有他們擅長的活兒，但我不相信他們的水平能力會比你更強。你可能低估了自己的能力。投資成功其實并不完全靠智慧，只要擁有所謂的街頭智慧（streetsmart）就行，也就是曉得何時應該遠離風險，何時應該抓緊機會。如果說，教育背景關系到投資業(yè)績是否出色，那么大部分場內人士應該轉行才對。前面說過，要在市場上成功，把自己管理好（尤其是管理好你的情緒）通常比純靠智力重要。
網友回復： 安傑羅也提醒投資人，真正的專家是有自己的操作風格，而且不會輕易由1個市場跑到另1個市場，像他本人就只專注於S&P500指數(shù)而已，因為每個市場都有其自己的脈動，而這個脈動不是偶而涉足的人所能看到的，而是長期沈浸於該市場的人才能掌握得住，所以，要花時間及精力去了解市場，才能夠看出市場未來的發(fā)展。
喬治．安傑羅擁有狙擊手操作法及LSS操作系統(tǒng)2大短線操盤利器，但他仍然強調，要成為成功的短線操作者，關鍵並不是在於操作技巧，而是要克服諸多心理障礙，其中包括對風險的恐懼、太過自信、心裡老是想著錢、不知自我節(jié)制而過度操作，以及不知檢討、不肯面對自己的失敗等，不管你的操作技巧再好，這些心理障礙及錯誤都會將你提早被市場給掃地出門。
網友回復： 　　LSS操作系統(tǒng)其實是以喬治．道格拉斯．泰勒(George Douglas Taylor)的「三日周期」為基礎所發(fā)展出來的系統(tǒng)。泰勒觀察到市場在第1天會出現(xiàn)最低點，而且市場將上漲，第2天則會出現(xiàn)短線最高點，市場交投熱絡，第3天則會先出現(xiàn)高點，之后市場就會回挫，所以泰勒分別將這3天稱為買進日(L)、賣出日(S)，及放空日(SS)，而市場會以這樣的脈動周而復始。所以操作者就可以運用近3日的高低點、漲跌價差等數(shù)值，計算出上下檔一連串相關數(shù)值，稱之為買入封套(buy envelopes)及賣出封套(sell envelopes)，再由封套內的數(shù)值加以平均，就可以計算出下個營業(yè)日的買點與賣點。
　　而LLS系統(tǒng)就是以這個觀念加以延伸而成，其中投資人要注意的幾個重要數(shù)字是上漲值、買進高點、今日高點、LSS軸點突破買入值、下跌值、賣出低點、今日低點，以及LSS軸點突破賣出值。
*上漲值：近3日的(今日高點-昨日低點)之平均值 *買進高點：近3日的(今日高點-昨日高點)之平均值
*LSS軸點突破買入值：
((今日高點+今日低點+今日收盤價)/3)×2-今日低點
求得近3日上述公式所得數(shù)值所得之平均值
*下跌值：近3日的(昨日高點-今日低點)之平均值
*賣出低點：近3日的(昨日低點-今日低點)之平均值
*LSS軸點突破賣出值：
((今日高點+今日低點+今日收盤價)/3)×2-今日高點
求得近3日上述公式所得數(shù)值所得之平均值
　　由上漲值、買進高點、今日高點、LSS軸點突破買入值這4個數(shù)值就構成1組賣出封套；由下跌值、賣出低點、今日低點、LSS軸點突破賣出值這4個數(shù)值則構成1組買入封套。將買入封套的4個數(shù)值加以平均，就可以找到次日的買入點，反之，將賣出封套的4個數(shù)值加以平均，就可以找到次日的賣入點。LSS系統(tǒng)「看似」復雜，但實際上沒有艱澀的數(shù)學公式，真的是個簡單又實用的參考指標。
　　另外，LSS系統(tǒng)中另外設有2套公式來衡量市場強度，也很簡單。一個是LSS一日強度指標，

公式是：
((收盤價-最低價) ×100)/(最高價-最低價))=一日強弱指數(shù)
　　如果數(shù)值大于50，表示后勢看漲機率較高。反之，數(shù)值小于50，則表示后勢看跌機率較高

。另外，還有LSS五日擺蕩指標，
公式是
5日來最高價-5日前開盤價=X
最后收盤價-5日來最低價=Y
(5日來最高價-5日來最低價)×2=Z
LSS5日擺蕩指標：(X+Y)/Z
　　如果LSS5日擺蕩指標大于70％，表示后勢看漲，如果小于30％，則表示后勢看跌，若在30

％至70％之間，則表示看法中立。