程序化交易奇才之約翰·W·亨利

約翰·W·亨利是一個(gè)驚人的成功自制的人沒(méi)有正式關(guān)聯(lián)華爾街開(kāi)始。他在20世紀(jì)70年代，這使得他一次又一次的數(shù)百萬(wàn)美元的交易系統(tǒng)。亨利已經(jīng)抓獲了一些我們這一代人的偉大的趨勢(shì)。所有現(xiàn)有的證據(jù)，亨利是在1995年的巴林銀行井噴的另一邊。在零和游戲，他贏得了巴林銀行失去了。最近，在2002年，亨利是高達(dá)40％，而納斯達(dá)克螺旋式下降。他沒(méi)有一個(gè)可遠(yuǎn)程主動(dòng)或一天的交易策略，但告訴他時(shí)，他的交易系統(tǒng)“，它的時(shí)間”，他可以從字面上吹掉谷倉(cāng)門(mén)，在短期內(nèi)壯觀的回報(bào)。

“如果一個(gè)主題，總結(jié)了亨利的理念，它是，1可以不預(yù)測(cè)任何的知識(shí)亨利是1長(zhǎng)期追隨者。他的哲學(xué)是前提基礎(chǔ)，市場(chǎng)價(jià)格，而不是市場(chǎng)的基本面，是的信息的主要聚集需要作出投資決定。他說(shuō)，市場(chǎng)是人民的期望，這些期望表現(xiàn)的價(jià)格趨勢(shì)本身。我們生活在一個(gè)不確定的世界。一個(gè)可以不預(yù)測(cè)未來(lái)的事情。在一個(gè)不確定的世界中，確定并跟蹤趨勢(shì)可能是唯一的長(zhǎng)期合理的投資方法。亨利認(rèn)為，機(jī)械方法具有更多的價(jià)值，因?yàn)闆](méi)有科學(xué)的方法或固體測(cè)試，可以適用于全權(quán)委托交易。亨利說(shuō)，當(dāng)他第一次在20世紀(jì)70年代的市場(chǎng)研究，他在尋找一種方法將通過(guò)許多市場(chǎng)條件下工作。他的研究表明，長(zhǎng)期辦法的工作幾十年來(lái)最好的。有一種強(qiáng)烈的欲望行事，在面對(duì)不利的市場(chǎng)動(dòng)作。通常被稱為避免與波動(dòng)，波動(dòng)是壞的假設(shè)。然而，我發(fā)現(xiàn)真正避免波動(dòng)抑制能力，保持與長(zhǎng)期趨勢(shì)的愿望，有接近停止，保持開(kāi)放的貿(mào)易權(quán)益，幾十年來(lái)的巨大成本，長(zhǎng)期的系統(tǒng)不避免波動(dòng)，通過(guò)它，他們耐心地坐在。這是一項(xiàng)長(zhǎng)期的重大舉措中的一個(gè)位置，被迫減少發(fā)生。“

 

開(kāi)始

約翰·W·亨利出生在伊利諾伊州昆西，一個(gè)成功的農(nóng)民家庭。中西部的農(nóng)場(chǎng)男孩在50年代，在世界上沒(méi)有什么喜歡棒球，并從9歲的亨利去了他的第一個(gè)大聯(lián)盟的比賽，他就迷上了。在夏天，他在全神貫注地聆聽(tīng)偉大的圣路易斯紅雀廣播哈里Caray一夜又一夜。亨利形容自己的平均智力，但數(shù)字的訣竅，像許多年輕的棒球迷，他嘎吱嘎吱在他的頭頂擊球平均數(shù)。

亨利社區(qū)學(xué)院參加了無(wú)數(shù)的夜間課程，但從來(lái)沒(méi)有收到他的大學(xué)學(xué)位。這是不是缺乏興趣，但是。當(dāng)他出席由哈維·布羅迪在加州大學(xué)洛杉磯分校教授一類，他們的合作，并發(fā)表了跳動(dòng)的可能性在大酒杯戰(zhàn)略。

當(dāng)他的父親去世后，亨利接手的家庭農(nóng)場(chǎng)，自學(xué)對(duì)沖技術(shù)。他開(kāi)始在玉米，小麥和大豆的猜測(cè)。那不是很久以前，他為客戶的交易。1981年，他創(chuàng)立了約翰·W·亨利公司，公司在新港灘，加??利福尼亞州。

入門(mén)問(wèn)答

問(wèn)：您是如何獲得資金管理開(kāi)始，有人有興趣跟隨你的腳步會(huì)是誰(shuí)，你能給什么意見(jiàn)？怎么我開(kāi)始嗎？我washedging，我在幾個(gè)州擁有的農(nóng)田作物。似乎我只是做我的褲子座位相當(dāng)不錯(cuò)的交易。這是一個(gè)在雷諾茲在那些日子里，問(wèn)我，如果我會(huì)管理的農(nóng)民錢(qián)的證券經(jīng)紀(jì)人，因?yàn)槲宜坪踝鲞@么好糧食市場(chǎng)。這是這一切是如何開(kāi)始的。我說(shuō)，沒(méi)有農(nóng)民的對(duì)沖。我花了五年作買(mǎi)賣有一些想法，我的工作，一方面導(dǎo)致了另一個(gè)。我想出了[趨勢(shì)]哲學(xué)。

從約翰·W·亨利的見(jiàn)解

“有沒(méi)有圣杯。有沒(méi)有完美的方式來(lái)捕捉從$ 100/ounce美元，此舉在黃金800/ounce。” “如何是我們能夠在和一年的趨勢(shì)一年后賺錢(qián)嗎？我想它，因?yàn)槭袌?chǎng)反應(yīng)的消息，但隨著時(shí)間的推移，最終主要的變化趨勢(shì)發(fā)展，因?yàn)槟抢锸?對(duì)未來(lái)價(jià)格的積累共識(shí)，因此有是一種進(jìn)化相信隨著時(shí)間的推移，真實(shí)價(jià)格的價(jià)值。因?yàn)橥顿Y者是人類和他們犯錯(cuò)誤，他們從來(lái)沒(méi)有100％，確保他們的視野，不論他們的觀點(diǎn)是正確的，所以價(jià)格調(diào)整需要時(shí)間，因?yàn)樗鼈兊牟▌?dòng)和一個(gè)新的共識(shí)是面對(duì)不斷變化的市場(chǎng)條件和新的事實(shí)形成。對(duì)于一些變化，容易達(dá)成這樣的共識(shí)，但也有能制定1市場(chǎng)認(rèn)為其他事件。正是這些事件需要時(shí)間，形成我們的利潤(rùn)的基礎(chǔ)上“ “我不相信，我的唯一的人誰(shuí)也不能預(yù)測(cè)未來(lái)的價(jià)格。始終沒(méi)有人能夠預(yù)測(cè)什么，尤其是投資者的價(jià)格，而不是投資者，預(yù)測(cè)未來(lái)。盡管這樣，投資者希望或相信他們能預(yù)知未來(lái)，或其他人可以。給你看看他們中的很多預(yù)測(cè)會(huì)有什么在未來(lái)宏觀經(jīng)濟(jì)周期。我們，其他投資者都相信，他們可以預(yù)測(cè)未來(lái)的依靠，并相信這其中我們的利潤(rùn)來(lái)從。我相信，就這么簡(jiǎn)單。“ “......當(dāng)我設(shè)計(jì)橫空出世，成為一種趨勢(shì)以下系統(tǒng)... []方法機(jī)械和數(shù)學(xué)系統(tǒng) - 并沒(méi)有真正改變，但在所有的系統(tǒng)仍然是成功的今天，即使有。幾乎沒(méi)有改變它在過(guò)去的18年。“