打印本文
關閉窗口
關于對技術分析及理論的認識
自資本市場誕生以來，人類出于不同的原因，對此領域的探索分析從未終止，其間涌現出查而斯道、嘉洛蘭、羅小物愛德華、伯恩期坦、艾略特、韋爾斯、威爾德、杰克雷恩等一大批人杰地靈，人們敬稱其為技術分析大師。他們對人類社會的貢獻被載入光輝的史冊，但無論從內容、范圍、功績、層次諸項看，均難以與一代宗師，偉大的先知威廉姆江恩先生相提并論。江恩先生享年77歲（1878—1955年），幼年受到基督教影響，在圣經中發現了主宰世間萬物變化的自然規律，發現自然力是影響市場的決定性力量，通過天文學、幾何學、數字學等方法將其運用到市場之中，成功地對美國道指及多種期指及股票做出過精確成功的預測，并且在投資生涯中取得了至少5萬倍的利潤。他對此領域的最大貢獻是一種極為神秘的技術分析方法，名稱是“波動法則”。它的功能是能夠十分精確地預測到未來的變化：一特定時間；二.特定價位；三.是否高點；四.是否低點，總而言之有探測未來特定時間及特定價位的功能，從而深刻地證明了自然與市場密不可分的關系。再有，技術分析研究的對象不同，象成交量、多空力量對比、圖形、均價、均線、成本等僅占市場的一小部分或一部分的外在表現，屬于常態分析范圍。它們大體上屬于低級理論，其代表象K線理論、均線理論、通道理論、周期理論等并不揭示市場本質，作用及可靠性較低。再高一層次的象通氏、形態學、四度空間比率學、指標學派、相反理論、趨勢理論只能在一定的范圍內解決一些局部問題，作用一般，原理簡單，程度不深刻。更在其上的具有代表性的著名理論有波浪理論、大波浪周期理論、費波納茨級數螺旋歷法，主要以時間、比率、圖形演變；以理象數來表現萬物的一個層面；以大千世界為研究對象，提示市場形態、幅度、運行軌跡及時間，有揭示市場本質的功能。它們均將自然規律作為基礎，從自然的角度看問題，用一個平面兩維的方式將兩者有機結合起來，范圍較前面的初級理論廣闊的多，也可以認為進入相對高級范疇。另外，有一種方面屬目前最高水平、世界第一的方法學：中國的易學，他集中華民族數千年智慧，只是未能與當前的市場相結合從而創造出領先全世界的預測方法，我相信只是一個時間問題。周易無論從數學、天文、幾何、物理、哲學、數字學等方面均領先當代，對其開發運用這一知識寶庫是當今科學急待解決的問題。第二，在實踐中應用的最高理論當屬目前領先于全世界的赫赫有名的“江恩理論”，他全方位地揭示了金融市場的未來軌跡，并且證實了市場有序、有規律、有市場原理的真理。他從事物發展過程及運動規律，萬物運動的本質、事物本質諸多方面著手，有機地將自然與市場融合在一起。通過以上分析對比，我相信讀者會有一個客觀的評價和認識，經多年研究發現，“波動法則”還可分為“時間法則”及“價位法則”。
①.時間循環
循環是周而復始的運動。從物理學的角度看，正指由低點至低點的運動。由此延伸出高—高，低—高及高—低四種方式，再分為長中短期的類別，至于多長及短至何種分寸，并無嚴格屆定，僅是相對而言，也從側面表明時間的無限可分特性及無限延長的物理特征，它早于人類就存在于宇宙之中，另外，宇是空間的別稱，宙即時間代表，宇宙即是“時空”。(來源：www.tumamayizhan.com)
它由過去、現在、未來三者構成，是一個連續體系，具有不可逆性及連續性，最重要的物理特點是重復性，俗稱循環周期。由于它的無色無形的抽象特點，只能通過空間物質位移來感知。另外，它的長度與物體運動速度相關。從科學角度看，事物可分為有序及混沌兩種狀態，幾乎萬事萬物表現出有節律性的周期性運動的特理特征，多數情況下為“外源性”，來源與宇宙節律同步，或者說自然節律是萬事萬物節律的來源。
綜合所述：構成了江恩周期理論的客觀基礎，他的時間波動法則可分解出一.數學周期；二.幾何周期；三.天文周期；四.數字周期。或者說由以上數項周期理論筑成他的時間法則基礎。
筆者通過數學學習總結出，數學周期、幾何周期、天文周期、數字周期及對稱與不對稱周期及長中短周期數項方法組合成時空理論中的第一項循環——時間循環。可下設分析指標。
②.漲跌循環
當市場漲跌交替出現時，大約要經歷幾個必要的階段：一.低迷期；二.初升期；三.回襠期；四.主升期；五.未升期；六.初跌期；七.主跌期；八.反彈期；九.末跌期。歷此九個過程完成同一級別的漲跌循環。一．低迷期。當市場經過長期或者大幅下跌后，人們虧損累累，悲觀氣氛籠罩市場，許多沒耐心的投資人紛紛認賠出局，成交清淡，各種剎空預期充斥于大街小巷，輿論幾乎一致看空，市場岌岌可危，股票價格已跌無可跌是其主要特征。
二．初升期。主要特點是對底部持懷疑態度，走勢呈不確定性，飄飄忽忽、升多跌少，高低點上移，成交量小幅增加，有部分股票呈強勢特征，多數股票窄幅波動，徘徊不前，套牢者不愿斬倉，拋出者不愿進場，市場已小幅上升是主要特征。
三．回襠期。市場經過筑底盤升后，市場觀點出現分岐。多空對峙，市場被迫回頭確認底部，出現回襠走勢，成交量隨下跌而逐步減少，向下時出現強烈的惜售現象，先期轉強的股票開始領導其它同類股票轉強，空頭意識到市場已轉強停止拋售，轉持觀望態度，市場僅回到相對低位無法下行是此階段特征。
四．主升期。強勢股已大幅上升，一漲在漲，成交量成倍增長，目前仍離回襠低點不遠，空頭亦回補，上升速度愈來愈快，向上缺口頻出，利好出現，市場做多激情出現，多數人已解套獲利，投資者均出現極高的獲利預期，輿論亦呈一邊倒態勢，群情激奮，市場升幅大、時間長，是此階段的技術特征。
五．末升期。歷史上一階段大漲后，預期仍會延續前面的狀態，卻出現放量滯漲現象。此時多方仍占優勢，但拋售壓力無形增加，人們仍不愿拋出，甚至仍在買進。股票上升時量開始減少，下跌時反而增加，多數人對此視而不見，暴跌之后再被拉起，大幅振蕩，各種指標已出現背離。此時風險極大，有部分投資者淺套，但不愿割肉離場，反而幻想解套出局，盛極一世，然其內質已虛，是此階段本質。
六．初跌期。前兩個過程是事物發展至極點，無以復加，市場已至高位，盡管多頭仍能控制局面，但事物內部機制已傾向于反方，市場潛移默化地由量變到質變，進入物極必反的過程中，已初露衰敗之相，無可奈何地向下運行，正所謂大勢已去。
七．主跌期。與主升期方向背道而馳，連續出現跳空向下的缺口，價跌量增，每日以最低點收市，利空頻出，通貨緊縮，違法違紀事件頻出。多數散戶已被套高位，無法斬倉，欲哭無淚。多殺多現象嚴重，反彈之力無足輕重，多方主力無影無蹤，自相踐踏，慘不忍睹。
八．反彈期。市場在超速下跌后，過低的指標在超賣區爬行，高位出局者不甘寂寞，用少量資金搏反彈，以消磨時光。逆向波出現，呈快速及小幅回升狀，時間短幅度小是主要特征。主要出現在大幅下跌之后。
九．末跌期。市場空頭氣氛肆虐，九成人士看跌，但市場已不再大幅下跌，市場中門可羅鵲，交易清淡，滿目蒼穹，一派消亡之相。但此時卻是孕育生機之時，故盛則衰、衰則更生，實則虛、虛則實。雖窮途末路，但已至無可復加的程度，空方耗盡最后的氣息，希望之星隨之出現。
此過程為萬事萬物的運行程度，雖有時可略過某階段，但總體為此。
③.強弱循環
當分析認識一件事物時，它總是可分為相互對利、相互依存的兩個方面，當分析一個升跌循環時，通常會出現由弱轉強，再由強至極強，再轉弱至極弱的循環過程。如道家的太極圖，揭示了萬物相生相克的本質。弱即是強，強即是弱。
當市場處于低價區時，趨勢的本質已由極弱孕育著強將誕生，然后逐漸由弱轉強，再進一步加強，直至極強，雖經數反復，但此是必由之路，走勢由呆板轉為活潑，然后加速上漲，是強勁升勢的外在表現，直至進入超強狀態，轉而生弱。
就如同我們人類的一分子，生命歷程由幼稚的弱小誕生開始成長，由嬰兒、兒童、青年、狀年、中年、老年，由弱到強、由強至弱的生命循環。
此循環與量價循環配合時，弱與量與小時表示極弱狀態，容易形成底部，市場機理在下跌末期成交量小，表示拋壓將盡，與大成交量及已經過一段時間上升后，強的狀態加上無量的條件—極強狀態，容易成為頂部。與漲跌循環配合時，以確定市場處于某種狀態過程中，更便于分析及操作。
自身可用強弱類指針制作成曲線。
④.量價循環
這里講的是，股價自高—低或低—高循環過程中，普遍出現的過程。股價隨成交量的增加或減少出現的一般性規律，從股價位置變化及成交量變化的角度揭示它們之間的客觀關系。
股諺云，先見地量后見地價，先見天量后見天價，此為量價循環的理論基礎，以此為前提可分為一.低量區域與低價區域，當分析市場或多數股票時，其實際走勢是自高位下跌至低位時，成交量會遞減。市場機理是：股價從不合理的高位下跌至不合理的低位，實質是超買至超賣的過程，直至跌無可跌而出現各種形態的底部，此時表現為賣壓極輕，稍有買盤，股價就能上行。雖有反復，但拋盤很少，這時市場敏感人士見其跌不下去，便乘機吸納成交量略增，多方開始占優，此為量價循環的第一階段，低量低價階段。
二、價升量增。當股票經過前一階段后，走勢開始活躍，上升時間較前期增加，調整時間較短。價量關系方面，價升量增，價跌量減，呈正比關系。此過程可認為是上升中途性質，當經過反復上下的過程后，價格的位置已向上運行了一段，方向與價格呈正比關系，雖有曲折反復，但總量較前一階段相比有明顯增長，此階段處在良性的上升趨勢中。可以認為處在初升期中。
三、突破放量。股價經過前兩階段后已經有一定升幅，已處于相對超買階段，強度已高。獲利盤隨之出現，每當至某一位置或前期密集區時，或前期頂部時阻力顯現，多方每次上攻均被壓回，形態上出現整理圖形，標致著目前多空力量的平衡，形成相持格局。從本質上看，此階段，多方仍主宰趨勢，只是暫時受到多項不利因素的困擾，一旦整理結束，就會放量上攻，再向上走一程，此階段經常出現突破阻力帶放量，突破密集區放量，屬良性的加速上升過程，多頭攻克一個個空頭堡壘，勢如破竹，是上升過程中力度最大升勢最凌厲的階段。主要特點是成交量巨大，升速最快，是主升階段。
價升量減。股價經過大幅上漲后，已至不正常的高位，但依升勢慣性仍能上行，但總體上看，內質已虛，表面上看仍虎假虎威、氣勢洶洶，K線圖上與普通指標體系呈現明顯的頂背離關系，成交總量減少，此階段是由量變到質變的具體過程，由極強轉弱，股票進入上升的最后階段，成交量已無法放大，即先見天量后見天價。
價跌量增。市場見頂后大約會出現兩種方式，一種即刻下行，另一種會在高位盤桓一段時間——構筑各種行式的頂部形態。此時成交量會減少，但市場已經歷了長時間的上升，幅度也非常大，低位介入者已獲利非常豐厚，此時去意堅決，后者在經歷一段整理后買家已愈來愈少，通常在擊穿整理形態的下限后會出現帶量的下跌現象，其中主要成份是獲利盤，但也有止損盤及恐慌盤，K線圖上會出現缺口、長上影或大陰線等現象，為主要下跌階段。價跌量減。當市場經過大幅下跌后獲利盤大為減少，一部分高位買盤已深度套牢，沉淀在場中，隨市場位置下移，成交量減少，僅有部分短線盤較活躍，頻繁進出，由于階段性超賣時有反彈產生，也能使短線有小的收獲，主要形式為跌的多漲的少，局面反彈穿一，總體上看空方占優，但多方也小有抵抗。從月線或周線圖上看，跌速減慢，幅度減少，整個階段空方仍占優勢，屬下跌中途階段。低量低價。此后將進入由于成交量減少，市場跌無可跌進入末跌期，市場終將見地量而回升進入底部階段。