程序化交易能否幫助交易者提高盈利水平

    初探國內程序化交易

    程序化交易能否幫助交易者提高盈利水平？面對這一問題，很多交易者幾乎都沒給出正面的回答，他們更多強調的是程序化對既有交易手段的優化。
  
    程序化給交易者帶來什么
  
    “程序化交易并不是一種新的交易模式，其本身并不能帶來盈利，它只是一種提高交易效率的手段。”陳劍靈說道，其作為交易開拓者有限公司總經理，既是程序化交易平臺的提供者又是使用者，他認為，程序化交易手段并不能和傳統交易模式割裂。

    他說：‘’舉一個例子，交易者利用程序化交易平臺可以方便地對交易策略進行歷史數據測試，以驗證交易策略的有效性，并發現其中的缺陷，這一過程假如通過實盤交易完成，則需要投資者付出數年的時間成本和難以預計的資金成本”。
  
    作為程序化交易平臺開發商的文華財經總經理尚守哲同樣認為，程序化交易的本質是一個研發平臺，其明顯的作用有三個：第一是幫助交易者優化交易思路，完善既有交易策略；第二是將成熟的交易理念制度化、系統化，使交易策略在有效期內持續“復制”盈利；第三是利用電腦提升交易速度，減少交易中的滑點損失，幫助交易者加快實現盈利目標。

    不過，也有投資者會提出質疑——交易是一門藝術，怎么能用純技術的手段實現藝術呢？對于這一看法，上海中期副總經理朱淋靖回答到：“交易的確可以稱為一門藝術，但即使是藝術，也可以通過科學的輔助得以更好地實現。”

    “從某種程度上來講，計算機程序的‘冷血’，正是高水平交易者所需要具備的素質。”朱淋靖如是說，程序化交易是金融市場發展到一定程度的必然產物，是對成功交易策略的一種科學積累，能夠輔助交易者進行決策，幫助交易者克服負面情緒和人性弱點，提高資金和風險管理水平。
  
    交易程序優劣如何評判
  
    什么樣的交易程序才能算好程序？對于這一問題，同樣幾乎沒有一個統一的答案。

    “對交易者來說，交易程序沒有最好的，只有最適合的。”上海融航技術有限公司總經理高剛認為，假如一個程序能夠有效幫助交易者實現自身的交易策略，就是一個好的程序，不管程序本身是簡單還是復雜。所以，針對客戶量身定做的個性化程序是才能說是最好的。

    通過調查發現，基于相似理念，主要服務專業投資者或機構投資者的交易程序設計公司在近兩年不斷出現，在滿足客戶個性化需求的同時，也推動著程序化交易不斷向更深層面邁進。

    而對于面向多數投資者的非定制程序化交易軟件，與多家程序化供應商有過合作的朱淋靖給出了四點參考意見。

    一是程序的表達能力，即能在多大程度上完成投資者的交易理念。朱淋靖說，這主要是由程序的編寫語言決定的，一般來講，編程語言越復雜，則表達性越強，但同時對投資者的計算機水平要求越高。

    這二是交易程序實現的速度，這取決于程序的構架及運行環境。程序越簡單、服務器配置越高，則運行速度越快。

    三是程序的安全性，這由該程序的成熟度決定。

    四是程序的功能性，取決于投資者的交易偏好，即該程序能否最好地配合投資者的交易策略。

    無論采用怎樣的程序平臺，交易者都需要通過測試和實踐，將相關參數調整到最適合自身交易模式和資金管理習慣的水平，只有這樣才能享受到程序化帶來的利益。