程序化交易同樣是交易

　　對于許多剛接觸程序化交易的投資者來說，程序化交易應該是圖A中的樣子：累計收益曲線以30度角持續(xù)攀升，收益穩(wěn)定、回落相對有限；假如更完美一點兒的話，累計收益曲線角度可以再向45度角傾斜，最好連明顯的回撤都不要有，年收益穩(wěn)定在30%以上等等，許多投資者認為這才是程序化交易該有的樣子。

圖A

       我們再來看圖B：

圖B

　　圖B也是一個程序化交易的賬戶，不知道對比圖A，對于上述投資者會做何感想，是不是也會和我們一樣得出結論：程序化交易并不都是圖A中的樣子，它可能因策略不同收益表現(xiàn)也會有所不同。

圖C

　　圖C的交易賬戶累計盈虧曲線與圖A累計收益曲線形態(tài)很相似。從實際交易評估的結果對比來看，圖A是程序化套利交易，而圖C則是日內超短線手動交易。所以我們可以由此進一步確認：近乎完美的收益率并不是程序化交易所獨有的。

       從三幅圖曲線走勢的對比可以看出：交易并不會因使用程序化而變得收益穩(wěn)定、回撤變小，更不會因使用程序化交易而變得戰(zhàn)無不勝。可能由于很多人平日接觸到的程序化交易者大多是盈利且是穩(wěn)定盈利的，才會讓人產生錯覺。用交易評估的話來說：我們對交易的評估包括交易策略的制定和交易者本身對策略的執(zhí)行。程序化交易同樣是交易，只是程序化交易是利用計算機的優(yōu)點把對策略的執(zhí)行變得更為簡單和一致，但對于交易策略的構建和完善上，并非寫成程序代碼就能使策略穩(wěn)定可行，也并非沒有代碼就意味著隨意下單。 因此，程序化交易同其他所有的交易方式一樣，都需要交易者弄清楚交易策略所面臨的風險和收益，作為一個好的交易者，只有在這個基礎之上理解并執(zhí)行交易策略，才能形成最真實的交易系統(tǒng)。