自從程序化交易進(jìn)入到中國(guó)，程序化交易的發(fā)展速度越來(lái)越快，目前國(guó)內(nèi)很多期貨公司打著程序化交易系統(tǒng)的旗號(hào)來(lái)招攬客戶，而且市場(chǎng)上也有叫價(jià)不菲的交易系統(tǒng)，有的交易者甚至把它做為自己交易的法寶。

程序化交易如此厲害，那么程序化交易倒底是怎么樣呢？它是不是真的有這么神奇呢？帶著這些問(wèn)題，筆者近日采訪了某期貨公司的一名分析師。

該分析師告訴筆者：“程序化交易就其本身來(lái)說(shuō)只是一種輔助工具，是人的交易思想加上計(jì)算機(jī)的執(zhí)行，程序化交易本身并沒(méi)有什么神奇的,關(guān)鍵是人的交易思想。交易者把自己的交易思想寫成計(jì)算機(jī)能識(shí)別的語(yǔ)言, 例如5日線上傳60日均線做多，下穿60日均線做空可以表示為：cross（ma(c,5),ma(c,60)）,bpk; cross（ma(c,60),ma(c,5)）,spk。

當(dāng)被問(wèn)到程序化交易是否真的能贏利，又如何贏利時(shí)，他給筆者舉了一個(gè)例子：“假設(shè)有三個(gè)交易員，A交易員，交易三年的收益率分別為200%、-25%、-25%；B交易員，交易三年的收益率分別為：100%、-50%、50%；C交易員，交易三年的收益率分別為25%、25%、25%；那當(dāng)?shù)谌杲灰捉Y(jié)束的時(shí)候，那這三個(gè)交易員中哪一個(gè)最后獲利最多呢？通常憑投資者評(píng)直覺(jué)會(huì)覺(jué)得A交易員獲利最多，其實(shí)最終獲利最多的是C交易員。這也就是程序化交易所追求的穩(wěn)定的復(fù)利，這也是巴菲特的贏利模式。”該名分析師還當(dāng)場(chǎng)做了一個(gè)模擬系統(tǒng)的測(cè)試：初始資金為30萬(wàn)，如果用一個(gè)交易系統(tǒng)交易三年時(shí)間，總贏利為7564895元。

“如果真這么賺錢的話，那所有人都這樣操作不就行了？”面對(duì)筆者的吃驚，分析師解釋道：“程序化交易能贏利，但需要長(zhǎng)期的堅(jiān)持，只是短期內(nèi)使用的話，一般很少能見(jiàn)到利潤(rùn)的。”

他稱：“程序化交易并不是萬(wàn)能的，它有優(yōu)點(diǎn)也有缺點(diǎn)，它的優(yōu)點(diǎn)是可以去克服很多人為的干擾因素，嚴(yán)格地執(zhí)行交易紀(jì)律，但它的缺點(diǎn)是非常不靈活，容易掉入交易陷阱。例如4999和5000在人眼中幾乎是一樣的，但計(jì)算機(jī)看來(lái)就完全不同了，這就很有可能導(dǎo)致不同的交易結(jié)果。所以做一個(gè)真正的程序化交易者是很不容易的。”