正確認識程序化交易

　　自從程序化交易進入到中國，程序化交易的發展速度越來越快，目前國內很多期貨公司打著程序化交易系統的旗號來招攬客戶，而且市場上也有叫價不菲的交易系統，有的交易者甚至把它做為自己交易的法寶。

程序化交易如此厲害，那么程序化交易倒底是怎么樣呢？它是不是真的有這么神奇呢？帶著這些問題，筆者近日采訪了某期貨公司的一名分析師。

該分析師告訴筆者：“程序化交易就其本身來說只是一種輔助工具，是人的交易思想加上計算機的執行，程序化交易本身并沒有什么神奇的,關鍵是人的交易思想。交易者把自己的交易思想寫成計算機能識別的語言, 例如5日線上傳60日均線做多，下穿60日均線做空可以表示為：cross（ma(c,5),ma(c,60)）,bpk; cross（ma(c,60),ma(c,5)）,spk。

當被問到程序化交易是否真的能贏利，又如何贏利時，他給筆者舉了一個例子：“假設有三個交易員，A交易員，交易三年的收益率分別為200%、-25%、-25%；B交易員，交易三年的收益率分別為：100%、-50%、50%；C交易員，交易三年的收益率分別為25%、25%、25%；那當第三年交易結束的時候，那這三個交易員中哪一個最后獲利最多呢？通常憑投資者評直覺會覺得A交易員獲利最多，其實最終獲利最多的是C交易員。這也就是程序化交易所追求的穩定的復利，這也是巴菲特的贏利模式。”該名分析師還當場做了一個模擬系統的測試：初始資金為30萬，如果用一個交易系統交易三年時間，總贏利為7564895元。

“如果真這么賺錢的話，那所有人都這樣操作不就行了？”面對筆者的吃驚，分析師解釋道：“程序化交易能贏利，但需要長期的堅持，只是短期內使用的話，一般很少能見到利潤的。”

他稱：“程序化交易并不是萬能的，它有優點也有缺點，它的優點是可以去克服很多人為的干擾因素，嚴格地執行交易紀律，但它的缺點是非常不靈活，容易掉入交易陷阱。例如4999和5000在人眼中幾乎是一樣的，但計算機看來就完全不同了，這就很有可能導致不同的交易結果。所以做一個真正的程序化交易者是很不容易的。”