交易系統(tǒng)的分類(lèi)

　追溯歷史，交易系統(tǒng)的存在和發(fā)展已經(jīng)經(jīng)歷了近百年的時(shí)光，從我們所熟知的江恩、李佛摩爾到羅杰斯。在統(tǒng)計(jì)套利以及最近興起的高頻交易之外，交易系統(tǒng)一般可歸為五大類(lèi)型：

　　趨勢(shì)跟隨交易系統(tǒng)（Trending Systems）；

　　反趨勢(shì)交易系統(tǒng)（Countertrending Systems）；

　　突破交易系統(tǒng)（Breakout Systems）；

　　價(jià)格區(qū)間交易系統(tǒng)（Trading Range Systems）；

　　對(duì)沖系統(tǒng)（Hedging Systems）。

　　趨勢(shì)跟隨交易系統(tǒng)

　　趨勢(shì)跟隨交易系統(tǒng)是在高頻交易被曝光前最流行也是最熱門(mén)的交易系統(tǒng)類(lèi)型。最早的趨勢(shì)跟隨交易策略成形于20世紀(jì)早期，主要利用移動(dòng)平均線進(jìn)行買(mǎi)入、持有、賣(mài)出。之后，由于有了計(jì)算機(jī)生成的開(kāi)倉(cāng)以及平倉(cāng)信號(hào)，當(dāng)今的趨勢(shì)跟隨系統(tǒng)更為完善和成熟。但是，無(wú)論怎樣現(xiàn)代化，趨勢(shì)跟隨系統(tǒng)都會(huì)在某些市場(chǎng)情況下失效。正如我們前面所提及的，沒(méi)有任何策略能夠戰(zhàn)勝所有市場(chǎng)。

　　趨勢(shì)跟隨系統(tǒng)盈利的假設(shè)是股票或者期貨市場(chǎng)正在形成一個(gè)較強(qiáng)的上升或者下降趨勢(shì)。通常意義下，我們認(rèn)為較強(qiáng)的上升或者下降趨勢(shì)是指價(jià)格沿著大于35度角的上升或者下降通道運(yùn)行，并且回撤較小。比如在上升趨勢(shì)中，調(diào)整幅度較小并且獲利平倉(cāng)盤(pán)不明顯。

　　從歷史數(shù)據(jù)來(lái)看，市場(chǎng)在30%—35%的時(shí)間內(nèi)時(shí)處于趨勢(shì)行情中。在趨勢(shì)行情中，通常有某些因素導(dǎo)致投資者更為貪婪（在上升趨勢(shì)中）或者更為恐懼（在下降趨勢(shì)中）。投資者的這些極端情感和行為往往導(dǎo)致市場(chǎng)價(jià)格快速變化。趨勢(shì)跟隨系統(tǒng)就是利用這樣的優(yōu)勢(shì)，往往能夠在較短的時(shí)間內(nèi)獲得豐厚的利潤(rùn)。

　　為了抓住市場(chǎng)的大趨勢(shì)，交易研究者開(kāi)發(fā)出了相應(yīng)的趨勢(shì)跟隨系統(tǒng)。這些趨勢(shì)跟隨系統(tǒng)是很受交易者歡迎的，因?yàn)槊恳粋€(gè)交易者都希望簡(jiǎn)單、快速地賺到錢(qián)。那么趨勢(shì)交易的劣勢(shì)是什么呢？作為一個(gè)趨勢(shì)交易者，你需要在趨勢(shì)性強(qiáng)的市場(chǎng)或者是帶有一定速度的投機(jī)市場(chǎng)中進(jìn)行交易，振蕩行情或者是無(wú)趨勢(shì)的市場(chǎng)將會(huì)是這些交易者的噩夢(mèng)。

　　趨勢(shì)系統(tǒng)主要有擺動(dòng)系統(tǒng)、當(dāng)日交易系統(tǒng)、動(dòng)能系統(tǒng)或者其他較快節(jié)奏的交易系統(tǒng)。止損往往伴隨著各種趨勢(shì)交易系統(tǒng)，因?yàn)橼厔?shì)交易系統(tǒng)的理念就是不斷虧小錢(qián)以捕捉幾次贏大錢(qián)的機(jī)會(huì)。因此，作為趨勢(shì)交易投資者，你必須具有承受這些風(fēng)險(xiǎn)的能力，并且有足夠多的資金去抵消這些交易損耗。

　　如上所述，趨勢(shì)交易系統(tǒng)的最大制約因素就是它只能應(yīng)用于市場(chǎng)出現(xiàn)趨勢(shì)時(shí)，盡管目前來(lái)看市場(chǎng)大概只有30%的時(shí)間處于趨勢(shì)狀態(tài)。如果交易者嘗試將趨勢(shì)系統(tǒng)應(yīng)用于快速振蕩行情中，那么他們一定會(huì)連續(xù)虧損直至退出。假設(shè)交易者不能認(rèn)識(shí)到市場(chǎng)是否適合趨勢(shì)交易，那么他們將會(huì)損失大量的金錢(qián)和時(shí)間。

　　反趨勢(shì)交易系統(tǒng)

　　反趨勢(shì)交易系統(tǒng)是與市場(chǎng)的主流趨勢(shì)、長(zhǎng)期趨勢(shì)相反交易的系統(tǒng)。通常認(rèn)為，最佳判定主流趨勢(shì)的方法是利用周K線而不是利用日K線。反趨勢(shì)顧名思義就是相反方向的策略。反趨勢(shì)系統(tǒng)存在的歷史已經(jīng)超過(guò)幾十年，但并未在中小投資者中流行開(kāi)來(lái)，它被冷落是由于投資者的本性所導(dǎo)致的。

　　反趨勢(shì)交易是在較短的時(shí)間周期或者中級(jí)時(shí)間周期做與主流趨勢(shì)相反的交易。本質(zhì)上，是在市場(chǎng)進(jìn)入超賣(mài)或者超買(mǎi)狀況下持有相反的頭寸。(責(zé)任編輯：admin)