交易系統(tǒng)筆記

乙木推崇它為國人寫的最好的股市書。利用春節(jié)長假，讀了第三遍，現(xiàn)將一些心得整理出來。推崇的原因主要跟自己有關(guān)，記得自己在97年就在日記中多次寫到：一定要建立自己的操作系統(tǒng)。后來專心研究股市，在研判大盤的《太陽讀盤系統(tǒng)》完成后近兩年的時間里，發(fā)現(xiàn)自己仍然未能確定明確的買賣點，如果早一點看到波濤先生的書的話......

一、一種投資決策方法

二、投資的本質(zhì)（乙木更喜歡用投機這個詞），是一個面對隨機事件和隨機過程的決策過程。系統(tǒng)交易方法其實是一種系統(tǒng)決策方法。

（1）整體性與明確性
交易系統(tǒng)是一套完整的交易規(guī)則，它具有整體性和明確性的特點。系統(tǒng)性的本質(zhì)是整體性。比如，有人問：如何止損？這個問題是沒有答案的，因為要回答這樣的問題，一定要放在交易系統(tǒng)的框架內(nèi)統(tǒng)一地考慮，才能解決。對于不同交易系統(tǒng)的投資理念及其所對應(yīng)的交易規(guī)則來說，A的買點可能正好是B的止損點，且兩個系統(tǒng)可能都是不錯的系統(tǒng)。都有較大的正盈利期望值。至于明確性，則是決策中的另一個重要問題，"看著辦吧"，是很多投資人的習(xí)慣，僅就這個看著辦，就有可能出現(xiàn)短線失敗被套被迫做長線，這是不明確的交易規(guī)則容易引起的第一個問題：心理問題。還有一個問題，不明確的交易規(guī)則是不能檢驗的，而不能檢驗的交易規(guī)則，就連評價它，也很成問題。

（2）科學(xué)型、藝術(shù)型與隨意型三種決策方式
科學(xué)型的投資決策方式，它遵循的是理性邏輯，它的科學(xué)哲學(xué)基礎(chǔ)是歸納邏輯。最終體現(xiàn)為概率意義上的可重復(fù)性，記得常溫核聚變的兩位科學(xué)家，就是因為實驗的不可重復(fù)性而倍受詰難。

藝術(shù)型的決策方式，它對應(yīng)的人腦活動區(qū)域是潛意識區(qū)，體現(xiàn)為一種直覺。但現(xiàn)代心理學(xué)和腦科學(xué)的研究表明：直覺也是一種邏輯思維。這是因為潛意識區(qū)的活動，最終大部分來自于意識區(qū)。見君先生寫的《原本的真實》告訴我們，在人腦的意識層次中往回走，可以悟出（其實是修練）真諦。就我們目前所能理解的條件看，藝術(shù)型的直覺性決策，其實質(zhì)是一種統(tǒng)攝，即將理性決策的程序省略大部分中間過程，直接從決策條件得出決策。半成品說他開始進入這種狀態(tài)，感到自然的決策，就做，但我們千萬不要以為這是一種隨意決策，而是已經(jīng)對決策條件進行過多少次重復(fù)了的。就象五筆高手已經(jīng)形成了快速的條件反射，字根、鍵盤"記"在了手上（其實是在腦中）。乙木曾說自己做不到，主要原因是目前還不想做，因為還要開發(fā)字根甚至碼表。用樂器演奏來說明這個問題，是最恰當?shù)摹?

隨意型的決策方式，這是多數(shù)群眾采用的決策方式，而市場已經(jīng)、正在也即將證明，多數(shù)群眾在多數(shù)時候總是錯的。這種決策的隨意性主要來自于情緒，而這種情緒又表現(xiàn)為受市場影響的群眾心理。據(jù)乙木觀察，投資者在股市中的決策的理性程度，還不如打麻將時的表現(xiàn)。兩者在投入和勝負所產(chǎn)生的結(jié)果上相距甚遠，為什么居然是這樣？我想，這大概是因為在股市中，人們并不容易發(fā)現(xiàn)自己錯，當然也就難于改進，于是也就不斷重復(fù)著。除了股市里的規(guī)律相對麻將來說難于把握之外，更因為一種群眾心理效應(yīng)。這是心理學(xué)的重要研究成果，即人們在群體中會失去自我，最后表現(xiàn)為群體效應(yīng)。在股市中，我們會看到在指數(shù)高漲的過程中群眾表現(xiàn)出的群情激奮現(xiàn)象。如果我們參加過實質(zhì)性的大規(guī)模群眾游行，也能切實地感受到這一點，要不，我們看一下文革，電視上那些紅衛(wèi)兵整齊劃一的激動表情給我們留下了深刻的印象。

系統(tǒng)交易方法，就是一種科學(xué)型的決策方法。它在很大程度上可以避免隨意型決策及其經(jīng)常導(dǎo)致的操作失敗事后又懊惱不已的情況。
（3）大巧若拙
從交易系統(tǒng)的研究出發(fā)，系統(tǒng)交易方法最后表現(xiàn)為一種程式化的決策方式?！度A爾街操盤高手訪談》中提到一位，書作者問：你印象最深的交易是哪一次？他答：沒有。因為所有的交易對我來說都是一樣的。他采用就是程式交易。這種看上去近乎機械的決策方式，與機巧的隨機應(yīng)變相比，我們通常認為后者更高明，但是，老子說：大巧若拙。他是隨便說的嗎？我們看來要再想想。
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