交易系統筆記

乙木推崇它為國人寫的最好的股市書。利用春節長假，讀了第三遍，現將一些心得整理出來。推崇的原因主要跟自己有關，記得自己在97年就在日記中多次寫到：一定要建立自己的操作系統。后來專心研究股市，在研判大盤的《太陽讀盤系統》完成后近兩年的時間里，發現自己仍然未能確定明確的買賣點，如果早一點看到波濤先生的書的話......

一、一種投資決策方法

二、投資的本質（乙木更喜歡用投機這個詞），是一個面對隨機事件和隨機過程的決策過程。系統交易方法其實是一種系統決策方法。

（1）整體性與明確性
交易系統是一套完整的交易規則，它具有整體性和明確性的特點。系統性的本質是整體性。比如，有人問：如何止損？這個問題是沒有答案的，因為要回答這樣的問題，一定要放在交易系統的框架內統一地考慮，才能解決。對于不同交易系統的投資理念及其所對應的交易規則來說，A的買點可能正好是B的止損點，且兩個系統可能都是不錯的系統。都有較大的正盈利期望值。至于明確性，則是決策中的另一個重要問題，"看著辦吧"，是很多投資人的習慣，僅就這個看著辦，就有可能出現短線失敗被套被迫做長線，這是不明確的交易規則容易引起的第一個問題：心理問題。還有一個問題，不明確的交易規則是不能檢驗的，而不能檢驗的交易規則，就連評價它，也很成問題。

（2）科學型、藝術型與隨意型三種決策方式
科學型的投資決策方式，它遵循的是理性邏輯，它的科學哲學基礎是歸納邏輯。最終體現為概率意義上的可重復性，記得常溫核聚變的兩位科學家，就是因為實驗的不可重復性而倍受詰難。

藝術型的決策方式，它對應的人腦活動區域是潛意識區，體現為一種直覺。但現代心理學和腦科學的研究表明：直覺也是一種邏輯思維。這是因為潛意識區的活動，最終大部分來自于意識區。見君先生寫的《原本的真實》告訴我們，在人腦的意識層次中往回走，可以悟出（其實是修練）真諦。就我們目前所能理解的條件看，藝術型的直覺性決策，其實質是一種統攝，即將理性決策的程序省略大部分中間過程，直接從決策條件得出決策。半成品說他開始進入這種狀態，感到自然的決策，就做，但我們千萬不要以為這是一種隨意決策，而是已經對決策條件進行過多少次重復了的。就象五筆高手已經形成了快速的條件反射，字根、鍵盤"記"在了手上（其實是在腦中）。乙木曾說自己做不到，主要原因是目前還不想做，因為還要開發字根甚至碼表。用樂器演奏來說明這個問題，是最恰當的。

隨意型的決策方式，這是多數群眾采用的決策方式，而市場已經、正在也即將證明，多數群眾在多數時候總是錯的。這種決策的隨意性主要來自于情緒，而這種情緒又表現為受市場影響的群眾心理。據乙木觀察，投資者在股市中的決策的理性程度，還不如打麻將時的表現。兩者在投入和勝負所產生的結果上相距甚遠，為什么居然是這樣？我想，這大概是因為在股市中，人們并不容易發現自己錯，當然也就難于改進，于是也就不斷重復著。除了股市里的規律相對麻將來說難于把握之外，更因為一種群眾心理效應。這是心理學的重要研究成果，即人們在群體中會失去自我，最后表現為群體效應。在股市中，我們會看到在指數高漲的過程中群眾表現出的群情激奮現象。如果我們參加過實質性的大規模群眾游行，也能切實地感受到這一點，要不，我們看一下文革，電視上那些紅衛兵整齊劃一的激動表情給我們留下了深刻的印象。

系統交易方法，就是一種科學型的決策方法。它在很大程度上可以避免隨意型決策及其經常導致的操作失敗事后又懊惱不已的情況。
（3）大巧若拙
從交易系統的研究出發，系統交易方法最后表現為一種程式化的決策方式。《華爾街操盤高手訪談》中提到一位，書作者問：你印象最深的交易是哪一次？他答：沒有。因為所有的交易對我來說都是一樣的。他采用就是程式交易。這種看上去近乎機械的決策方式，與機巧的隨機應變相比，我們通常認為后者更高明，但是，老子說：大巧若拙。他是隨便說的嗎？我們看來要再想想。
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