淺談交易系統(tǒng)設(shè)計的原則與流程

所謂“交易系統(tǒng)”，按照波濤先生的說法，就是“完整的交易規(guī)則體系”。如果把交易活動視為經(jīng)營一家公司或一項事業(yè)，我們就可以借鑒企業(yè)管理的原理和方法，綜合考慮人財物、產(chǎn)供銷、信息等管理要素，站在經(jīng)營者的立場上對待我們自己的交易活動。
這里所說的“交易”，簡單地說，就是“買賣”，在討論中，我們拋開了“投資”、“投機(jī)”和“交易”的不同，單純從買賣的角度探討交易系統(tǒng)的設(shè)計原則和過程。此外，文中所述都是一些原則性和程序性的東西，不涉及具體的系統(tǒng)設(shè)計。
一、交易系統(tǒng)設(shè)計的原則
交易系統(tǒng)設(shè)計的目的和最基本的原則，就是在市場的波動中提煉出非隨機(jī)波動，或者說，在不確定性中發(fā)掘出某種確定性。具體來講，交易系統(tǒng)的設(shè)計應(yīng)遵循以下原則：
1、交易系統(tǒng)應(yīng)該具有完整性和客觀性。
從系統(tǒng)的觀點(diǎn)來看，一個完整的交易系統(tǒng)至少應(yīng)該包括以下組成部分：分析預(yù)測、決策、操作、資金管理與風(fēng)險控制等等子系統(tǒng)，等等。簡單地說，一個完整的交易系統(tǒng)，應(yīng)該包括入市、離市和資金管理等各項條件。
         
交易系統(tǒng)的客觀性有兩方面的含義，其一，系統(tǒng)設(shè)計的基礎(chǔ)應(yīng)該建立在市場運(yùn)動的客觀規(guī)律之上，交易系統(tǒng)不是憑空想象的產(chǎn)物；其二，系統(tǒng)給出的決策信號是確定和唯一的，應(yīng)該具備可操作性。
                
2、交易系統(tǒng)的設(shè)計應(yīng)該從“自我”出發(fā)。
                
所謂從“自我”出發(fā)，首先要剖析自我，客觀地評價自己的優(yōu)勢、劣勢（尤其是自己性格中的缺陷）以及偏好等個人因素，在此基礎(chǔ)上開發(fā)設(shè)計出適合自己的交易系統(tǒng)。在這方面，范.K.撒普的著作《通向金融王國的自由之路》很有參考價值。
                
3、交易系統(tǒng)的設(shè)計要避免墜入“追求完美”的陷阱。
                
每個人對市場都有自己不同的認(rèn)識和理解，但有一點(diǎn)是毫無疑義的，即：世上不存在100%正確的交易系統(tǒng)。系統(tǒng)的成功率固然重要，但并非唯一重要的因素。成功率達(dá)到90%的系統(tǒng)也會造成重大損失，成功率僅為40%的系統(tǒng)也可以取得良好的收益。如果一個系統(tǒng)的成功率能夠優(yōu)于大猩猩“擲飛鏢”，比如55%，它可能就是一個相當(dāng)不錯的系統(tǒng)。當(dāng)然，前提是以嚴(yán)格合理的資金管理和止損離市措施作保證。
                
衡量一個交易系統(tǒng)好壞的簡單標(biāo)準(zhǔn)是：從每筆交易來看，能夠做到“小輸大贏”；從長期來看，能夠做到穩(wěn)定贏利。
                
4、交易系統(tǒng)應(yīng)力求簡單，不宜太過復(fù)雜。
交易系統(tǒng)并非越復(fù)雜越有效，更多是時候，簡單的便是最好的。克羅認(rèn)為，交易系統(tǒng)應(yīng)該盡量簡單，即：KISS----KEEP IT SIMPLE，STUPID！
 
二、交易系統(tǒng)設(shè)計的步驟
這里我們所說的系統(tǒng)設(shè)計，主要是指“決策模式”的設(shè)計，其中包括了分析、預(yù)測、決策等項內(nèi)容。盡管決策模式是交易系統(tǒng)的核心部分，但決策模式?jīng)Q不等于就是交易系統(tǒng)。決策模式與資金管理等均是一個完整的交易系統(tǒng)不可分割的組成部分。
     
一般地，我們可以將具體的設(shè)計過程分為五個步驟：
（一）系統(tǒng)設(shè)計從“概念”開始。
這里所說的“概念”，既可以是一種簡單樸素的想法，也可以是一種贏利模式，其本質(zhì)是我們對市場認(rèn)識的基礎(chǔ)上所形成的理念的“具化”。這是設(shè)計交易系統(tǒng)的出發(fā)點(diǎn)。
比如說，假如我們認(rèn)為市場是有趨勢的，我們就可以對“趨勢”進(jìn)行定義，并形成“趨勢”的概念。再比如，我們認(rèn)為“物極必反”，股票跌得多了就會漲，我們就可以由此形成“超跌反彈”和“反轉(zhuǎn)”的概念。
                
不同類型的概念對應(yīng)著不同的交易系統(tǒng)。一般來說，有三種主要的交易系統(tǒng)：
1、順勢而為型。即通常所說的“追隨趨勢”，其實(shí)質(zhì)就是“追漲殺跌”。該系統(tǒng)的核心在于趨勢的確認(rèn)。
       
2、逆市型。抄底者所用的就是此類交易系統(tǒng)。一般需要考慮支撐、回撤百分比、震蕩指標(biāo)等。
        
3、形態(tài)識別型。某些經(jīng)典的技術(shù)形態(tài)（如大型頭肩底）有很高的可靠性，以此為基礎(chǔ)可以開發(fā)出相應(yīng)的“形態(tài)識別型”交易系統(tǒng)。

（二）將“概念”轉(zhuǎn)換為一套客觀的準(zhǔn)則。
這是系統(tǒng)設(shè)計的一個重要步驟，它關(guān)系到我們設(shè)計的交易系統(tǒng)是否客觀，是否具備可操作性。目前，很多機(jī)構(gòu)甚至個人投資者已開發(fā)出功能強(qiáng)大的分析軟件，這使得普通的投資者也能夠在電腦上比較容易地完成此項工作。
（三）根據(jù)歷史圖表對交易準(zhǔn)則進(jìn)行初步測試。
     
瀏覽歷史圖表，初步估算步驟二中所制訂準(zhǔn)則的可靠性。
 
（四）用電腦進(jìn)行正式測試。

目的是正式測試步驟二中所提出的量化準(zhǔn)則的效果，得出統(tǒng)計結(jié)果。
正式測試時可以考慮以下因素：1、不同的參數(shù)組：比如不同的均線組合；2、不同的時間周期：日線、周線、月線，短期、中期等。
（五）對測試結(jié)果進(jìn)行評估。
在測試完成后，我們需要對統(tǒng)計數(shù)字進(jìn)行分析，在此基礎(chǔ)上評價系統(tǒng)的效果。
 
評估時主要考慮以下幾項指標(biāo)：
1、成功率。即贏利交易次數(shù)占所有交易次數(shù)的比率。
2、數(shù)學(xué)期望。公式是：Σ（贏利交易的比例*贏利額-虧損交易的比例*虧損額）。

注意：我們要設(shè)計開發(fā)的是數(shù)學(xué)期望為正值的交易系統(tǒng)。
  
3、最大單筆贏利及最大單筆損失。
說明：這里所說的五個步驟主要針對新開發(fā)的交易系統(tǒng)而言，對于原有系統(tǒng)的改進(jìn)和完善，情況有所不同，在此不再贅言。
三、引進(jìn)資金管理，形成一個完整的交易系統(tǒng)。
如果說決策模式解決的是“做什么”的問題，那么，資金管理就是要解決“如何做”的問題。資金管理對于一個完整有效的交易系統(tǒng)是至關(guān)重要的，而其本身又是非常復(fù)雜的問題，有機(jī)會另開專貼與諸位交流。
以上所談內(nèi)容，既是近期學(xué)習(xí)的結(jié)果，也是對本人多年來的經(jīng)驗教訓(xùn)的反思和總結(jié)。不知道其他人的情況如何，反正，俺將自己在交易中所犯的錯誤與交易系統(tǒng)的各項因素相比照，總能找出問題的根源所在。實(shí)際上，從自己的錯誤出發(fā)，也是設(shè)計和改進(jìn)自己的交易系統(tǒng)的一個重要條件。