交易系統的分類[程序化老手]

　追溯歷史，交易系統的存在和發展已經經歷了近百年的時光，從我們所熟知的江恩、李佛摩爾到羅杰斯。在統計套利以及最近興起的高頻交易之外，交易系統一般可歸為五大類型：

　　趨勢跟隨交易系統（Trending Systems）；

　　反趨勢交易系統（Countertrending Systems）；

　　突破交易系統（Breakout Systems）；

　　價格區間交易系統（Trading Range Systems）；

　　對沖系統（Hedging Systems）。

　　趨勢跟隨交易系統

　　趨勢跟隨交易系統是在高頻交易被曝光前最流行也是最熱門的交易系統類型。最早的趨勢跟隨交易策略成形于20世紀早期，主要利用移動平均線進行買入、持有、賣出。之后，由于有了計算機生成的開倉以及平倉信號，當今的趨勢跟隨系統更為完善和成熟。但是，無論怎樣現代化，趨勢跟隨系統都會在某些市場情況下失效。正如我們前面所提及的，沒有任何策略能夠戰勝所有市場。

　　趨勢跟隨系統盈利的假設是股票或者期貨市場正在形成一個較強的上升或者下降趨勢。通常意義下，我們認為較強的上升或者下降趨勢是指價格沿著大于35度角的上升或者下降通道運行，并且回撤較小。比如在上升趨勢中，調整幅度較小并且獲利平倉盤不明顯。

　　從歷史數據來看，市場在30%—35%的時間內時處于趨勢行情中。在趨勢行情中，通常有某些因素導致投資者更為貪婪（在上升趨勢中）或者更為恐懼（在下降趨勢中）。投資者的這些極端情感和行為往往導致市場價格快速變化。趨勢跟隨系統就是利用這樣的優勢，往往能夠在較短的時間內獲得豐厚的利潤。

　　為了抓住市場的大趨勢，交易研究者開發出了相應的趨勢跟隨系統。這些趨勢跟隨系統是很受交易者歡迎的，因為每一個交易者都希望簡單、快速地賺到錢。那么趨勢交易的劣勢是什么呢？作為一個趨勢交易者，你需要在趨勢性強的市場或者是帶有一定速度的投機市場中進行交易，振蕩行情或者是無趨勢的市場將會是這些交易者的噩夢。

　　趨勢系統主要有擺動系統、當日交易系統、動能系統或者其他較快節奏的交易系統。止損往往伴隨著各種趨勢交易系統，因為趨勢交易系統的理念就是不斷虧小錢以捕捉幾次贏大錢的機會。因此，作為趨勢交易投資者，你必須具有承受這些風險的能力，并且有足夠多的資金去抵消這些交易損耗。

　　如上所述，趨勢交易系統的最大制約因素就是它只能應用于市場出現趨勢時，盡管目前來看市場大概只有30%的時間處于趨勢狀態。如果交易者嘗試將趨勢系統應用于快速振蕩行情中，那么他們一定會連續虧損直至退出。假設交易者不能認識到市場是否適合趨勢交易，那么他們將會損失大量的金錢和時間。

　　反趨勢交易系統

　　反趨勢交易系統是與市場的主流趨勢、長期趨勢相反交易的系統。通常認為，最佳判定主流趨勢的方法是利用周K線而不是利用日K線。反趨勢顧名思義就是相反方向的策略。反趨勢系統存在的歷史已經超過幾十年，但并未在中小投資者中流行開來，它被冷落是由于投資者的本性所導致的。

　　反趨勢交易是在較短的時間周期或者中級時間周期做與主流趨勢相反的交易。本質上，是在市場進入超賣或者超買狀況下持有相反的頭寸。(責任編輯：admin)